تبسيط DeFi: فهم DeFi في 3 دقائق فقط

By لي آنه | أرضية التداول

DeFi مبسط

DeFi هو اختصار للتمويل اللامركزي (المعروف باسم التمويل المفتوح).

وفقًا لـ Coin98 ، الصدمة يمكن تعريفها على النحو التالي:

نظام بيئي للمنتجات والخدمات المالية مبني على شبكة لامركزية (Blockchain).

لتكون في فئة DeFi ، يجب أن يكون لهذه المنتجات والخدمات المالية السمات التالية:

  • مقاومة الرقابة: لا يجوز لأي طرف ثالث تعليق أو عكس المعاملة.
  • الأصول القابلة للبرمجة: يجب أن تحتوي الأصول المستخدمة في المنتجات أو الخدمات على جميع خصائص الرمز المميز على شبكة لامركزية.
  • الاسم المستعار: لن يحتاج المستخدمون إلى هوية KYC أو AML.
  • الشفافية والثقة: يتم إظهار الشفافية من قبل أي شخص يتحقق من المعاملات عبر Blockchain. ينعكس انعدام الثقة في حقيقة أن المستخدمين لا يحتاجون إلى الوثوق بسمعة طرف ثالث لضمان صحة المعاملات.
  • بدون إذن: يمكن لأي شخص في أي مكان ، في أي وقت الوصول إلى منتجات وخدمات DeFi واستخدامها دون اللامركزية ، أو تقييدها من قبل أي شخص.

بعض المكونات الشائعة في DeFi في الوقت الحالي:

  • الإقراض والاقتراض (قروض وقروض): MakerDAO، مجمع ، دارما ....
  • DEXs والبروتوكولات (التبادلات والبروتوكولات اللامركزية): كيبر نيتورك، 0x ، Uniswap ...
  • المشتقات وتداول الهامش وأسواق التنبؤ: bZx، dY / dX، Set Protocol، Synthetix، أوغور ....
  • محافظ / مجمعات: Metamask، أرجنت ، زريون ، إنستاداب ، ديفيزاب ...

الإقراض والاقتراض

يعتبر الاقتراض والإقراض من أكثر حالات الاستخدام شيوعًا في النظام البيئي لـ DeFi في الوقت الحالي.

التفاصيل

الإقراض/ الاقتراض في DeFi هو طريقة جديدة ومؤتمتة بالكامل للاقتراض والإقراض ، دون الحاجة إلى طرف ثالث أو عقد مكتوب.

ولكي يحدث ذلك ، ستستخدم المنصات / البروتوكولات حول DeFi Lending العقود الذكية لإعداد قواعد حول:

مبلغ القرض:

ما هو الحد الأقصى لمعدل القرض بناءً على الضمانات؟

سعر الفائدة:

  • ما هو سعر الفائدة عند الاقتراض / الإقراض؟
  • ما هو الحد الأدنى لفترة القرض؟

أصول الضمان:

  • ما هو العقار المقبول للتمويل العقاري؟
  • متى تصفي الضمانات؟

ستفيد منصات / بروتوكولات DeFi Lending:

  • المقترضون (المقترضون): القدرة على بيع الأصول على المكشوف أو ببساطة اقتراض المال.
  • المقرضون: تحسين الربحية من الأصول (الأصول المشفرة).
  • كلاهما: فرص الربح من فروق أسعار الفائدة بين المنصات.
نسبة الضمان (نسبة الرهن العقاري)

في الوقت الحالي ، ستجري معظم منصات / بروتوكولات DeFi Lending الإقراض بناءً على الإفراط في الضمانات. أي أنه يمكنك الاقتراض فقط أقل من الأصول التي ترهنها.

والنسبة الجانبية لمنصات / بروتوكولات الإقراض مرتفعة للغاية ، في المتوسط ​​~ 325٪. أي أن الرهن العقاري 1000 دولار ، يمكنك الاقتراض حتى 308 دولارات فقط.

فيما يلي معدلات الرهن العقاري لأكثر 3 منصات / بروتوكولات للإقراض شيوعًا:

سعر الفائدة على الإقراض / الاقتراض

سيعتمد سعر فائدة القرض / القرض على المنصة / البروتوكول وستختلف أسعار أنواع الأصول المختلفة.

لتتبع ومقارنة أسعار الفائدة بين منصات / بروتوكولات الإقراض ، يمكنك استخدام الأداة LoanScan.io

نمو الإقراض DeFi

حقق DeFi Lending نموًا قويًا من 2018 إلى منتصف 2019 مع نمو إجمالي الأصول المقفلة (TVL) يصل إلى + 30,002.5،300٪ (أكثر من XNUMX مرة).

حاليًا ، مع إجمالي الأصول المقفلة (TVL) التي تبلغ 443 مليون دولار ، تمثل DeFi Lending أكثر من 66,7 ٪ من قيمة النظام البيئي DeFi على Ethereum.

على الرغم من أن DeFi Lending لا تزال تمثل نسبة عالية في النظام البيئي بأكمله. ولكن ، نسبة الإقراض في اتجاه هبوطي (~ 35٪) من بداية 2019 حتى الآن.

يظهر ذلك في الرسم البياني أدناه:

هذا يعني أن DeFi يتحرك إلى مناطق أخرى غير الإقراض.

DEXs والبروتوكولات

DEX هو اختصار للتبادل اللامركزي.

يمكن تعريف DEX على النحو التالي:

DEX هو نظام أساسي / بروتوكول يسمح لأي طرفين بتنفيذ أصول تشفير من نظير إلى نظير دون الحاجة إلى الثقة بطرف ثالث.

أربع خصائص لتصنيف DEX:
  • الأنواع: تبادل او مقايضة.
  • مستوطنة: أين ستتم المعاملة؟ على سلسلة الكتلة (على السلسلة) أو خارج السلسلة (خارج السلسلة)؟
  • ترتيب الكتب: أين يتم حفظ النظام التجاري؟
    مباشرة على سلسلة كتلة (على سلسلة) أو يديرها طرف ثالث (خارج السلسلة)؟
  • السيولة المجمعة: مثل السيولة؟
    المدرجة في العقود الذكية على السلسلة. أو ، هل يقوم العديد من الأطراف الثالثة بتجميع أوامر البيع والشراء لخلق السيولة (خارج السلسلة)؟
فوائد DEX:
  • الحضانة الذاتية: يتحكم المستخدم دائمًا في ممتلكاته.
  • بدون إذن: يمكن للمستخدمين الوصول إلى المعاملات وتنفيذها في أي مكان وفي أي وقت.
  • غير موثوق به: لا يحتاج طرفان يجريان معاملات إلى الثقة بسمعة بعضهما البعض.

إجمالي حجم DEX 2019

بلغ حجم تداول DEX في عام 2019 2.3 مليار دولار ، بانخفاض 74٪ (حوالي 4 مرات) مقارنة بعام 2017.

بلغ حجم تداول DEX في عام 2019 ، الذي لا تزال تهيمن عليه مجموعة DEX Order Books ، 57,82٪ ، بقيادة آيدكس.

بعد ذلك ، كانت مجموعة السيولة المجمعة (Kyber + Uniswap) تمثل 31.5 ٪ من إجمالي حجم التداول.

و ،

يتحول حجم التداول من مجموعة DEX Order Books إلى مجموعة DEX المجمعة للسيولة.

يظهر هذا بوضوح في حجم التداول الأخير لمدة 3 أشهر ، وقد شكل Uniswap + Kyber أكثر من 60 ٪ من حجم التداول.

بروتوكولات التداول بالهامش

تداول الهامش DeFi هو فقط في المرحلة المبكرة.

يمكن تعريف DeFi Margin Trading على النحو التالي:

نظام أساسي / بروتوكول يسمح للمستخدمين بشراء / بيع أصول التشفير أكبر مما لديهم تلقائيًا دون الوثوق بطرف ثالث.

بالحديث عن DeFi Margin Trading ، يجب أن يكون هناك:

  • أصول التشفير: ما نوع أصول التشفير التي سيتم دعمها للتداول؟
  • أصول الضمانات: ما نوع أصول التشفير المستخدمة كضمان؟
  • سعر الفائدة (APR): ما هو سعر القرض لكل نوع من الأصول؟
  • الرافعة المالية: ما هو الحد الأقصى للرافعة المالية للاستخدام؟
  • انتهاء: هل هناك تاريخ استحقاق؟
  • Max Slippage: ما هو حجم الانزلاق عند إصدار أوامر الشراء / البيع؟

DeFi Margin Trading 2019

على الرغم من أنها ظهرت فقط في أواخر 2018 - أوائل 2019. 24.7٪ بعد عام واحد فقط.

في سبتمبر 09 ، شكلت مجموعة DeFi Margin Trading Group حوالي 2019 ٪ من إجمالي TLV لـ DeFi.

ومع ذلك ، في الوقت الحالي ، هذا المعدل هو 3.78٪ فقط ، بانخفاض 47٪ في 3 أشهر فقط.

هذا يعالج عدم استقرار المنصات / البروتوكولات حول DeFi Margin.

المشتقات والأصول

يمكن أن تكون مشتقات DeFi:

منصة / بروتوكول يسمح للمستخدمين بإنشاء وشراء وبيع المنتجات المشتقة المتعلقة بالعملات الرقمية دون الحاجة إلى أطراف ثالثة.

بالحديث عن مشتقات DeFi ، هناك نقاط تحتاج إلى معرفتها:

  • موجز الأسعار: سيتم تتبع الأسعار بواسطة النظام الأساسي / البروتوكول نفسه أو مقدم خدمة موثوق به.
  • أصول الضمان: الأصول التي سيتم استخدامها كضمان عند إنشاء منتجات مشتقة.
  • نسبة الضمان: ما هو معدل الرهن العقاري؟

على سبيل المثال: Synthetix

  • تغذية السعر: مقدمة من سلسلة ربط
  • الأصول الجانبية: رمز SNX
  • نسبة الضمان:> 700٪

مشتقات DeFi في 2019

مشتقات DeFi هو قطاع سريع النمو للغاية من حيث الأصول المقفلة (TVL) ، بزيادة قدرها 9753.3٪ (~ 97.5 مرة) بعد عام واحد فقط.

في الوقت الحالي ، تمثل مشتقات DeFi 26.68٪ من منظومة DeFi المتكاملة ، خلف قطاع DeFi Lending.

ومع ذلك ، فإن مشتقات DeFi مجزأة للغاية عندما تكون بمفردها Synthetix تمثل 97.89 ٪ من إجمالي قيمة TVL.

محافظ / مجمعات

DeFi Wallets / Aggregators هي لعبة حول EQUITY ، وليست لعبة عن TOKEN.

محافظ ديفي

ليتم تصنيفك كمحافظ DeFi ، يجب أن تكون محفظة التخزين هذه واجب هي محفظة غير قابلة للاحتجاز.

الوسائل غير الحراسة:

يتمتع المستخدمون بالتحكم الكامل في أصول التشفير الخاصة بهم من خلال الضغط على المفاتيح الخاصة.

تذكر: لا مفاتيحك ، ولا عملاتك المعدنية.

بعض المحافظ الشعبية غير الاحتجازية: MyEtherWalletالأرجنتينية Metamask...

مجمعات DeFi

من المفترض أن يكون المُجمِّعون مجموعة من منتجات DeFi المختلفة ، مما يسمح للمستخدمين بتحديد واستخدام منتجات متعددة في نفس الوقت.

على سبيل المثال ، DEX.AG عبارة عن مجمّع لـ DEXs ، مما يسمح للمستخدمين بتداول الرموز المميزة من خلال العديد من DEXs المختلفة.

لم يظهر معظم Aggregators إلا منذ عام 2019 ، مع عدد قليل من الأسماء الشائعة مثل: Instadapp و DeFiZap و ParaSwap و Zerion و DefiSaver و DEX.AG و 1inch.exchange ... إلخ.

فرصة للاستثمار في مجمع!

بالنسبة لـ VCs: نعم.

على الرغم من أن المُجمِّعين ما زالوا لا يملكون طريقة لكسب الإيرادات / الربح ومع ذلك ، لا تزال صناديق استثمار رأس المال الاستثماري تقبل الاستثمار في هذا النوع. مع مشروعين نموذجيين حديثين ، InstaDapp (2 مليون دولار) و Zerion (2.4 مليون دولار).

لإخوتي: صعبة!

اترك تعليق

الصورة الرمزية
تسجيل
إخطار