DeFi Disederhanakan: Memahami DeFi hanya dalam 3 minit

By Le Anh | Lantai perdagangan

DeFi dipermudahkan

DeFi adalah singkatan dari Decentralized Finance (aka Open Finance).

Menurut Coin98, DeFi boleh ditakrifkan sebagai berikut:

Ekosistem produk dan perkhidmatan kewangan yang dibina berdasarkan rangkaian yang terdesentralisasi (Blockchain).

Untuk berada dalam kategori DeFi, produk dan perkhidmatan kewangan tersebut mesti mempunyai atribut berikut:

  • Penentangan Penapisan: Tidak ada pihak ketiga yang dapat menangguhkan atau membalikkan transaksi.
  • Aset yang Dapat Diprogramkan: Aset yang digunakan dalam produk atau perkhidmatan mesti mempunyai semua sifat token pada rangkaian yang terdesentralisasi.
  • Nama samaran: Pengguna tidak memerlukan identiti KYC atau AML.
  • Telus dan tidak amanah: Ketelusan ditunjukkan oleh sesiapa sahaja yang mengesahkan transaksi melalui Blockchain. Ketidakpercayaan ditunjukkan oleh fakta bahawa pengguna tidak perlu mempercayai reputasi pihak ketiga untuk memastikan bahawa transaksi itu sah.
  • Tanpa izin: Sesiapa sahaja di mana sahaja, kapan saja boleh mengakses dan menggunakan produk dan perkhidmatan DeFi tanpa terdesentralisasi, atau dibatasi oleh sesiapa sahaja.

Beberapa komponen biasa dalam DeFi pada masa ini:

  • Pinjaman & Pinjaman (Pinjaman dan pinjaman): MakerDAO, Kompaun, Dharma ....
  • DEX & Protokol (pertukaran dan protokol yang terdesentralisasi): Rangkaian Kyber, 0x, Uniswap ...
  • Derivatif, Margin Trading & Prediction Markets: bZx, dY / dX, Set Protokol, Sintesis, Augur ....
  • Dompet / Pengumpul: Metamask, Argent, Zerion, Instadapp, DefiZap ...

Meminjam & Meminjam

Meminjam dan memberi pinjaman adalah salah satu kes penggunaan yang paling biasa di ekosistem DeFi Ethereum ketika ini.

Gambaran Keseluruhan

Pinjaman/ Meminjam di DeFi adalah cara baru yang sepenuhnya automatik untuk meminjam dan memberi pinjaman, tanpa memerlukan pihak ketiga, atau kontrak bertulis.

Untuk itu, platform / protokol mengenai DeFi Lending akan menggunakan kontrak pintar untuk menetapkan peraturan mengenai:

Jumlah pinjaman:

Berapakah kadar pinjaman maksimum berdasarkan cagaran?

Kadar bunga:

  • Berapakah kadar faedah semasa meminjam / memberi pinjaman?
  • Berapakah tempoh minimum pinjaman?

Aset cagaran:

  • Harta tanah mana yang diterima untuk gadai janji?
  • Bilakah cairan akan dicairkan?

Platform / protokol Pinjaman DeFi akan mendapat faedah:

  • Peminjam (peminjam): Keupayaan menjual aset atau hanya meminjam wang.
  • Pemberi Pinjaman: Mengoptimumkan keuntungan daripada memegang aset (cryptoassets).
  • Kedua-duanya: Peluang untuk mendapat keuntungan dari perbezaan kadar faedah antara platform.
Nisbah Cagaran (Nisbah Gadai janji)

Pada masa ini, kebanyakan platform / protokol mengenai DeFi Lending akan melakukan pinjaman berdasarkan overcollateralization. Maksudnya, anda hanya boleh meminjam kurang daripada aset yang anda gadai janji.

Dan, Nisbah Cagaran platform / protokol pinjaman agak tinggi, rata-rata ~ 325%. Maksudnya, anda gadai janji $ 1000, anda hanya boleh meminjam sehingga kira-kira $ 308.

Berikut adalah kadar gadai janji untuk 3 platform / protokol pinjaman yang paling popular:

Kadar Pinjaman / Pinjaman Faedah

Kadar faedah pinjaman / pinjaman akan bergantung pada platform / protokol dan pelbagai jenis aset akan mempunyai kadar faedah yang berbeza.

Untuk mengesan dan membandingkan kadar faedah antara platform / protokol pinjaman, anda boleh menggunakan alat ini PinjamanScan.io

Pertumbuhan Pinjaman DeFi

DeFi Lending mempunyai pertumbuhan yang kuat dari 2018 hingga pertengahan 2019 dengan pertumbuhan jumlah aset terkunci (TVL) mencapai + 30,002.5% (lebih daripada 300 kali).

Pada masa ini, dengan jumlah aset terkunci (TVL) $ 443 juta, DeFi Lending menyumbang lebih daripada 66,7% dari nilai ekosistem DeFi di Ethereum.

Walaupun, DeFi Lending masih menyumbang bahagian yang tinggi di seluruh ekosistem. Tetapi, bahagian Pinjaman mengalami trend menurun (~ 35%) dari awal 2019 hingga sekarang.

Itu ditunjukkan dalam carta di bawah:

Ini menunjukkan bahawa DeFi bergerak ke kawasan selain daripada Pinjaman.

DEX & Protokol

DEX adalah singkatan dari Decentralized Exchange.

DEX boleh ditakrifkan sebagai berikut:

DEX adalah platform / protokol yang membolehkan mana-mana dua pihak melakukan aset crypto peer-to-peer tanpa perlu mempercayai pihak ketiga.

Empat ciri klasifikasi DEX:
  • jenis: Tukar atau Tukar.
  • Penyelesaian: Di manakah transaksi akan dilakukan? Pada rantaian blok (on-chain) atau off-chain (off-chain)?
  • Buku Pesanan: Di manakah pesanan perdagangan disimpan?
    Secara langsung pada rantaian blok (on-chain) atau dikendalikan oleh pihak ketiga (off-chain)?
  • Kecairan yang dikumpulkan: Kecairan seperti?
    Termasuk dalam kontrak pintar di rantai. Atau, adakah banyak pihak ketiga mengumpulkan pesanan jual beli untuk mewujudkan kecairan (luar rantai)?
Faedah DEX:
  • Penjagaan Diri: Pengguna sentiasa mengawal harta miliknya.
  • Tanpa izin: Pengguna dapat mengakses dan melakukan transaksi di mana saja, kapan saja.
  • Tidak percaya: 2 pihak yang melakukan transaksi tidak perlu mempercayai reputasi masing-masing.

Jumlah Jilid DEX 2019

Jumlah dagangan DEX pada tahun 2019 adalah $ 2.3 bilion, turun 74% (hampir 4 kali) berbanding tahun 2017.

Jumlah dagangan DEX pada tahun 2019, masih dikuasai oleh kumpulan Buku Pesanan DEX, menyumbang 57,82%, dipimpin oleh IDEX.

Mengikuti dengan teliti kumpulan Pooled Liquidity (Kyber + Uniswap) menyumbang 31.5% daripada jumlah dagangan.

Dan,

Jumlah dagangan beralih dari kumpulan Buku Pesanan DEX ke kumpulan DEX Pooled Liquidity.

Ini jelas ditunjukkan dalam jumlah dagangan 3 bulan terakhir, Uniswap + Kyber telah menyumbang lebih dari 60% daripada jumlah dagangan.

Protokol Perdagangan Margin

DeFi Margin Trading hanya pada peringkat awal.

Dagangan Margin DeFi boleh didefinisikan sebagai:

Platform / protokol yang membolehkan pengguna membeli / menjual aset kripto yang lebih besar daripada yang mereka miliki secara automatik tanpa mempercayai pihak ketiga.

Bercakap mengenai DeFi Margin Trading, mesti ada:

  • Aset Crypto: Jenis aset kripto apa yang akan disokong untuk diperdagangkan?
  • Aset Cagaran: Jenis aset kripto apa yang digunakan sebagai cagaran?
  • Kadar Faedah (APR): Berapakah kadar pinjaman untuk setiap jenis aset?
  • Leverage: Apakah leverage maksimum yang boleh digunakan?
  • Tamat Tempoh: Adakah tarikh akhir?
  • Max Slippage: Berapakah margin slippage semasa membuat pesanan beli / jual?

Dagangan Margin DeFi 2019

Walaupun, ia hanya muncul sekitar akhir 2018 - awal 2019. Tetapi, kumpulan DeFi Margin Trading mempunyai kadar pertumbuhan yang agak pantas, dengan jumlah nilai aset terkunci (TLV) mencapai ~ 24.7 juta, meningkat + 12,240% selepas hanya 1 tahun.

Pada bulan September 09, DeFi Margin Trading Group menyumbang kira-kira 2019% daripada keseluruhan TLV DeFi.

Namun, pada masa ini, kadar ini hanya 3.78%, turun 47% hanya dalam 3 bulan.

Ini menangani ketidakstabilan platform / protokol mengenai DeFi Margin.

Derivatif & Aset

Derivatif DeFi boleh menjadi:

Platform / protokol yang membolehkan pengguna membuat, membeli dan menjual produk derivatif yang berkaitan dengan cryptocurrency tanpa memerlukan pihak ketiga.

Bercakap tentang DeFi Derivatives, terdapat beberapa perkara yang perlu anda ketahui:

  • Feed Price: Harga akan dijejaki oleh platform / protokol itu sendiri atau disediakan oleh penyedia yang dipercayai.
  • Aset Cagaran: Aset mana yang akan digunakan sebagai jaminan semasa membuat produk terbitan.
  • Nisbah Cagaran: Berapakah kadar gadai janji?

Contohnya: Sintesis

  • Feed Harga: Disediakan oleh ChainLink
  • Aset Cagaran: token SNX
  • Nisbah Cagaran:> 700%

Derivatif DeFi pada tahun 2019

DeFi Derivatives adalah sektor yang mempunyai kadar pertumbuhan yang sangat pantas dari segi aset terkunci (TVL), peningkatan + 9753.3% (~ 97.5 kali) setelah hanya 1 tahun.

Pada masa ini, DeFi Derivatives menyumbang 26.68% dari keseluruhan ekosistem DeFi, tepat di belakang segmen DeFi Lending.

Walau bagaimanapun, DeFi Derivatives sangat berpecah belah ketika bersendirian Sintesis merangkumi 97.89% daripada jumlah nilai TVL.

Dompet / Agregat

DeFi Wallets / Aggregators adalah permainan mengenai EQUITY, bukan permainan mengenai TOKEN.

Dompet DeFi

Untuk dikelaskan sebagai Dompet DeFi, dompet simpanan itu mestilah KEWAJIBAN adalah dompet bukan kustodian.

Bukan Kustodial bermaksud:

Pengguna mempunyai kawalan penuh terhadap aset crypto mereka dengan memegang kunci peribadi.

Ingat: Bukan kunci anda, bukan duit syiling anda.

Beberapa dompet bukan kustodian yang popular: MyEtherWallet, Argent, Metamask...

Pengagregat DeFi

Agregator dimaksudkan untuk menjadi koleksi produk DeFi yang berbeda, yang memungkinkan pengguna untuk memilih dan menggunakan beberapa produk pada masa yang sama.

Sebagai contoh, DEX.AG adalah agregator DEX, yang membolehkan pengguna menukar token melalui DEX yang berbeza.

Kebanyakan Pengumpul hanya muncul sejak tahun 2019, dengan beberapa nama popular seperti: Instadapp, DeFiZap, ParaSwap, Zerion, DefiSaver, DEX.AG, 1inch.exchange ... dll.

Peluang untuk melabur dalam Agregator?

Untuk VC: YA.

Walaupun, agregator masih tidak mempunyai cara untuk memperoleh pendapatan / keuntungan. Walau bagaimanapun, dana pelaburan VC masih menerima pelaburan untuk jenis ini. Dengan 2 projek khas baru-baru ini, InstaDapp ($ 2.4 juta) dan Zerion ($ 2 juta).

Untuk saudara-saudaraku: BERBEZA!

Le Anh

Cryptocurrency adalah peluang kita untuk menjadi 1% dunia yang baru.