DeFi simplificado: Entendendo o DeFi em apenas 3 minutos

By Le Anh | Pregão

DeFi simplificado

DeFi é um acrônimo para Finanças Descentralizadas (também conhecido como Open Finance).

De acordo com Coin98, DeFi pode ser definido da seguinte maneira:

Um ecossistema de produtos e serviços financeiros criados em uma rede descentralizada (Blockchain).

Para estar na categoria DeFi, esses produtos e serviços financeiros devem ter os seguintes atributos:

  • Resistência à censura: Nenhum terceiro pode suspender ou reverter uma transação.
  • Ativos programáveis: os ativos usados ​​em produtos ou serviços devem ter todas as propriedades de um token em uma rede descentralizada.
  • Pseudônimo: os usuários não precisarão de identidades KYC ou AML.
  • Transparente e sem confiança: a transparência é demonstrada por qualquer pessoa que verifique transações via Blockchain. A falta de confiança se reflete no fato de que os usuários não precisam confiar na reputação de terceiros para garantir que as transações sejam válidas.
  • Sem permissão: Qualquer pessoa em qualquer lugar e a qualquer momento pode acessar e usar os produtos e serviços DeFi sem ser descentralizada ou restringida por ninguém.

Alguns componentes comuns no DeFi no momento:

  • Empréstimos e empréstimos (empréstimos e empréstimos): MakerDAO, Composto, Dharma ....
  • DEXs e protocolos (trocas e protocolos descentralizados): Rede Kyber, 0x, Uniswap ...
  • Derivativos, negociação de margens e mercados de previsão: bZx, dY / dX, Set Protocol, Synthetix, Augur ....
  • Carteiras / agregadores: Metamask, Argent, Zerion, Instadapp, DefiZap ...

Empréstimos e empréstimos

Os empréstimos e empréstimos são um dos casos de uso mais comuns no ecossistema DeFi da Ethereum no momento.

Visão geral

Empréstimo/ Empréstimos no DeFi é uma maneira nova e totalmente automatizada de emprestar e emprestar, sem a necessidade de terceiros ou de um contrato por escrito.

Para que isso aconteça, as plataformas / protocolos sobre o DeFi Lending usarão contratos inteligentes para estabelecer regras sobre:

Montante do empréstimo:

Qual é a taxa máxima de empréstimo baseada em garantias?

Taxa de juro:

  • Qual é a taxa de juros ao contrair empréstimos / empréstimos?
  • Qual é o período mínimo de empréstimo?

Ativos colaterais:

  • Que propriedade é aceita para hipoteca?
  • Quando liquidará a garantia?

As plataformas / protocolos DeFi Lending beneficiarão:

  • Mutuários (mutuários): a capacidade de vender ativos a descoberto ou simplesmente emprestar dinheiro.
  • Credores: otimizando a lucratividade da retenção de ativos (cryptoassets).
  • Ambos: Oportunidades de lucrar com diferenças de taxa de juros entre plataformas.
Índice de Garantia (Índice de Hipoteca)

Atualmente, a maioria das plataformas / protocolos da DeFi Lending realizará empréstimos com base na sobrecolateralização. Ou seja, você só pode emprestar menos do que os ativos que hipoteca.

E, a relação colateral de plataformas / protocolos de empréstimo é bastante alta, em média ~ 325%. Ou seja, você hipoteca US $ 1000, só pode emprestar até US $ 308.

Aqui estão as taxas de hipoteca das 3 plataformas / protocolos de empréstimo mais populares:

Taxa de empréstimo / empréstimo de juros

A taxa de empréstimo / empréstimo dependerá da plataforma / protocolo e diferentes tipos de ativos terão taxas de juros diferentes.

Para rastrear e comparar taxas de juros entre plataformas / protocolos de empréstimo, você pode usar a ferramenta LoanScan.io

Crescimento dos empréstimos de DeFi

O DeFi Lending tem um forte crescimento de 2018 a meados de 2019, com o crescimento do total de ativos bloqueados (TVL) atingindo + 30,002.5% (mais de 300 vezes).

Atualmente, com um total de ativos bloqueados (TVL) de US $ 443 milhões, o DeFi Lending responde por mais de 66,7% do valor do ecossistema DeFi no Ethereum.

Embora, o DeFi Lending ainda represente uma alta proporção em todo o ecossistema. Mas, a proporção de empréstimos está em uma tendência de queda (~ 35%) desde o início de 2019 até agora.

Isso é mostrado no gráfico abaixo:

Isso implica que o DeFi está se mudando para outras áreas que não os empréstimos.

DEXs e protocolos

DEX é um acrônimo para troca descentralizada.

DEX pode ser definido da seguinte maneira:

O DEX é uma plataforma / protocolo que permite que duas partes executem transações de ativos de criptografia ponto a ponto sem precisar confiar em terceiros.

Quatro características da classificação DEX:
  • tipos: Troca ou Troca.
  • Assentamento: Onde a transação ocorrerá? Na cadeia de blocos (on-chain) ou off-chain (off-chain)?
  • Encomendar livros: Onde a ordem de negociação é mantida?
    Diretamente na cadeia de blocos (on-chain) ou executado por terceiros (off-chain)?
  • Liquidez Agrupada: Liquidez como?
    Incluído em contratos inteligentes na cadeia. Ou muitos terceiros agregam ordens de compra e venda para criar liquidez (fora da cadeia)?
Benefícios do DEX:
  • Autocustódia: O usuário sempre assume o controle de sua propriedade.
  • Sem permissão: os usuários podem acessar e executar transações em qualquer lugar, a qualquer momento.
  • Confiável: 2 partes que realizam transações não precisam confiar na reputação uma da outra.

Volume total de DEX 2019

O volume de negócios com DEX em 2019 é de US $ 2.3 bilhões, uma queda de 74% (quase 4 vezes) em comparação com 2017.

O volume de negócios da DEX em 2019, ainda dominado pelo grupo DEX Order Books, representou 57,82%, liderado por IDEX.

Seguindo de perto, o grupo Pooled Liquidity (Kyber + Uniswap) foi responsável por 31.5% do volume total negociado.

E,

O volume de negociação está mudando do grupo DEX Order Books para o grupo Pooled Liquidity DEX.

Isso é claramente mostrado no último volume de negócios de três meses, a Uniswap + Kyber respondeu por mais de 3% do volume de negócios.

Protocolos de negociação de margem

DeFi Margin Trading é apenas no estágio inicial.

A DeFi Margin Trading pode ser definida como:

Uma plataforma / protocolo que permite aos usuários comprar / vender ativos criptográficos maiores do que eles automaticamente, sem confiar em terceiros.

Falando em DeFi Margin Trading, deve haver:

  • Ativos de criptografia: que tipo de ativos de criptografia será suportado para negociação?
  • Ativos colaterais: Que tipo de ativos criptográficos são usados ​​como garantia?
  • Taxa de juros (TAEG): qual é a taxa de empréstimo para cada tipo de ativo?
  • Alavancagem: qual é a alavancagem máxima a ser usada?
  • Expiração: Existe uma data de vencimento?
  • Deslizamento máximo: qual é a amplitude do deslizamento ao fazer pedidos de compra / venda?

Negociação de margem DeFi 2019

Embora tenha surgido apenas no final de 2018 - início de 2019. Mas, o grupo DeFi Margin Trading tem uma taxa de crescimento relativamente rápida, com o valor total dos ativos bloqueados (TLV) atingindo ~ 24.7 milhões, + 12,240% após apenas 1 ano.

Em setembro de 09, o DeFi Margin Trading Group representou cerca de 2019% do TLV total da DeFi.

No entanto, atualmente, essa taxa é de apenas 3.78%, uma queda de 47% em apenas 3 meses.

Isso está abordando a instabilidade de plataformas / protocolos sobre a margem DeFi.

Derivativos e Ativos

Os derivados DeFi podem ser:

Uma plataforma / protocolo que permite aos usuários criar, comprar e vender produtos derivativos relacionados a criptomoedas sem a necessidade de terceiros.

Falando em Derivados DeFi, há pontos que você precisa saber:

  • Feed de preço: os preços serão rastreados pela própria plataforma / protocolo ou fornecidos por um provedor confiável.
  • Ativos em garantia: quais ativos serão usados ​​como garantia ao criar produtos derivativos.
  • Relação Colateral: Qual é a taxa de hipoteca?

Por exemplo: Synthetix

  • Feed de preço: fornecido por Elo de corrente
  • Ativos colaterais: token SNX
  • Relação Colateral:> 700%

Derivados DeFi em 2019

O DeFi Derivatives é um setor de rápido crescimento em termos de ativos bloqueados (TVL), um aumento de + 9753.3% (~ 97.5 vezes) após apenas 1 ano.

Atualmente, os DeFi Derivatives representam 26.68% de todo o ecossistema DeFi, logo atrás do segmento DeFi Lending.

No entanto, os Derivados DeFi são altamente fragmentados quando estão sozinhos Synthetix representando 97.89% do valor total da TVL.

Carteiras / agregadores

DeFi Wallets / Aggregators é um jogo sobre EQUITY, não um jogo sobre TOKEN.

Carteiras DeFi

Para ser classificada como Carteiras DeFi, essa carteira de armazenamento deve ser OBRIGATÓRIO é uma carteira sem custódia.

Meios não-custodiais:

Os usuários têm controle completo de seus ativos de criptografia, mantendo chaves privadas.

Lembre-se: nem suas chaves, nem suas moedas.

Algumas carteiras não custodiais populares: MyEtherWalletArgent Metamask...

Agregadores DeFi

Os agregadores devem ser uma coleção de diferentes produtos DeFi, permitindo que os usuários selecionem e usem vários produtos ao mesmo tempo.

Por exemplo, o DEX.AG é um agregador de DEXs, permitindo que os usuários negociem tokens através de muitos DEXs diferentes.

A maioria dos agregadores só apareceu desde 2019, com alguns nomes populares como Instadapp, DeFiZap, ParaSwap, Zerion, DefiSaver, DEX.AG, 1inch.exchange ... etc.

Oportunidade de investir em agregadores?

Para VCs: SIM.

Embora os agregadores ainda não tenham como gerar receita / lucro. No entanto, os fundos de investimento em VC ainda aceitam investir nesse tipo. Com dois projetos típicos recentes, InstaDapp (US $ 2 milhões) e Zerion (US $ 2.4 milhões).

Para meus irmãos: DIFÍCIL!

Le Anh

Criptomoeda é a nossa chance de se tornar o novo 1% do mundo.