Deifi Pinasimple: Pag-unawa sa DeFi sa loob lamang ng 3 minuto

By Le Anh | Palitan

Deifi Pinasimple

Ang DeFi ay isang acronym para sa Desentralisadong Pananalapi (aka Open Finance).

Ayon kay Coin98, DeFi maaaring tukuyin ang mga sumusunod:

Ang isang ekosistema ng mga produktong pinansyal at serbisyo na itinayo sa isang desentralisadong network (Blockchain).

Upang mapunta sa kategorya ng DeFi, ang mga produktong pinansiyal at serbisyo ay dapat magkaroon ng mga sumusunod na katangian:

  • Paglaban sa Censorship: Walang third party ang maaaring suspindihin o baligtarin ang isang transaksyon.
  • Mga Programmable Asset: Ang mga Asset na ginamit sa mga produkto o serbisyo ay dapat magkaroon ng lahat ng mga katangian ng isang token sa isang desentralisadong network.
  • Pagkakakilala: Ang mga gumagamit ay hindi kakailanganin ang mga pagkakakilanlan ng KYC o AML.
  • Malinaw at walang tiwala: Ang Transparency ay ipinapakita ng sinumang nagpapatunay ng mga transaksyon sa pamamagitan ng Blockchain. Ang pagtitiwala ay makikita sa katotohanan na ang mga gumagamit ay hindi kailangang magtiwala sa reputasyon ng isang ikatlong partido upang matiyak na ang mga transaksyon ay may bisa.
  • Walang Pinahihintulutan: Kahit sino kahit saan, anumang oras ay maaaring ma-access at gumamit ng mga produkto at serbisyo ng DeFi nang hindi desentralisado, o pinigilan ng sinuman.

Ang ilang mga karaniwang sangkap sa DeFi sa ngayon:

  • Pagpapahiram at Paghihiram (Pautang at pautang): MakerDAO, Tambalan, Dharma ....
  • Mga DEX at Protocol (mga desentralisadong palitan at protocol): Kyber Network, 0x, Uniswap ...
  • Mga derivatibo, Margin Trading & Prediction Markets: bZx, dY / dX, Itakda ang Protocol, Synthetix, Augur ....
  • Mga Dompet / Aggregator: Metamask, Argent, Zerion, Instadapp, DefiZap ...

Pagpapahiram at Paghihiram

Ang paghihiram at pagpapahiram ay isa sa mga pinakakaraniwang kaso ng paggamit sa Etherestem ng DeFi ecosystem sa ngayon.

Pangkalahatang-ideya

Pagpapautang/ Ang paghiram sa DeFi ay isang bago, ganap na awtomatikong paraan upang humiram at magpahiram, nang hindi nangangailangan ng isang ikatlong partido, o isang nakasulat na kontrata.

Upang mangyari iyon, ang mga platform / protocol tungkol sa DeFi Lending ay gagamit ng matalinong mga kontrata upang mai-set up ang mga patakaran tungkol sa:

Halaga ng pautang:

Ano ang pinakamataas na rate ng pautang batay sa collateral?

Rate ng interes

  • Ano ang rate ng interes kapag humiram / magpahiram?
  • Ano ang minimum na panahon ng pautang?

Mga assets ng collateral:

  • Aling ari-arian ang tinatanggap para sa pagpapautang?
  • Kailan aalisin ang collateral?

Ang mga platform / protocol ng DeFi Lending ay makikinabang:

  • Mga nanghihiram (nanghihiram): Ang kakayahang magbenta ng mga ari-arian o mangutang lamang ng pera.
  • Nagpapahiram: Ang pag-optimize ng kakayahang kumita mula sa paghawak ng mga assets (cryptoassets).
  • Parehong: Mga Oportunidad upang kumita mula sa mga pagkakaiba sa rate ng interes sa pagitan ng mga platform.
Ratio ng Collateral (Mortgage Ratio)

Sa kasalukuyan, karamihan sa mga platform / protocol ng DeFi Lending ay magsasagawa ng pagpapahiram batay sa overcollateralization. Iyon ay, maaari ka lamang humiram ng mas mababa kaysa sa mga assets na pautang mo.

At, ang Collateral Ratio ng mga platform / protocol ng pagpapahiram ay medyo mataas, sa average ~ 325%. Iyon ay, nagpautang ka ng $ 1000, maaari ka lamang humiram ng hanggang sa $ 308.

Narito ang mga rate ng mortgage para sa 3 pinakasikat na mga platform / protocol ng pagpapahiram:

Pautang sa Pagbabayad / Pagbabayad ng Interes

Ang rate ng pautang / utang ng interes ay depende sa platform / protocol at iba't ibang uri ng mga pag-aari ay magkakaroon ng iba't ibang mga rate ng interes.

Upang masubaybayan at ihambing ang mga rate ng interes sa pagitan ng mga platform / protocol ng pagpapahiram, maaari mong gamitin ang tool LoanScan.io

Pag-unlad ng DeFi Lending

Ang DeFi Lending ay may isang malakas na paglaki mula 2018 hanggang kalagitnaan ng 2019 kasama ang paglaki ng kabuuang mga naka-lock na mga assets (TVL) na umaabot sa + 30,002.5% (higit sa 300 beses).

Sa kasalukuyan, kasama ang kabuuang mga naka-lock na mga assets (TVL) na $ 443 milyon, ang DeFi Lending ay nagkakaloob ng higit sa 66,7% ng halaga ng ekosistema ng DeFi sa Ethereum.

Bagaman, ang DeFi Lending ay nananatili pa rin para sa isang mataas na proporsyon sa buong ekosistema. Ngunit, ang proporsyon ng pagpapahiram ay nasa isang pababang kalakaran (~ 35%) mula sa simula ng 2019 hanggang ngayon.

Na ipinapakita sa tsart sa ibaba:

Ito ay nagpapahiwatig na ang DeFi ay lumilipat sa mga lugar maliban sa Pagpahiram.

Mga DEX at Protocol

DEX ay isang acronym para sa Desentralisadong Exchange.

Maaaring tukuyin ang DEX tulad ng sumusunod:

Ang DEX ay isang platform / protocol na nagpapahintulot sa anumang dalawang partido na magsagawa ng mga asset ng peer-to-peer crypto nang hindi kinakailangang magtiwala sa isang third party.

Apat na katangian ng pag-uuri ng DEX:
  • uri: Palitan o Pagpalit.
  • Pag-areglo: Saan magaganap ang transaksyon? Sa chain chain (on-chain) o off-chain (off-chain)?
  • Mga Order Book: Saan napanatili ang order ng kalakalan?
    Direkta sa block chain (on-chain) o pinapatakbo ng 3rd party (off-chain)?
  • Nakalabas na likido Katutubo tulad ng?
    Kasama sa matalinong mga kontrata sa chain. O, maraming mga ikatlong partido na pinagsama-samang bumili at nagbebenta ng mga order upang lumikha ng pagkatubig (off-chain)?
Mga Pakinabang ng DEX:
  • Self-Custody: Ang gumagamit ay palaging kumukontrol sa kanyang pag-aari.
  • Walang Pahintulot: Ang mga gumagamit ay maaaring ma-access at magsagawa ng mga transaksyon kahit saan, anumang oras.
  • Walang tiwala: ang 2 partido na nagsasagawa ng mga transaksyon ay hindi kailangang magtiwala sa reputasyon ng bawat isa.

Kabuuan ng DEX Dami 2019

Ang dami ng trading ng DEX sa 2019 ay nasa $ 2.3 bilyon, pababa ng 74% (halos 4 beses) kumpara sa 2017.

Ang dami ng pangangalakal ng DEX noong 2019, na pinangungunahan pa rin ng pangkat ng DEX Order Books, na may account na 57,82%, na pinangunahan ng IDEX.

Kasunod ng malapit ay ang grupo ng Pooled Liquidity (Kyber + Uniswap) na nagkakaloob ng 31.5% ng kabuuang dami ng kalakalan.

At,

Ang dami ng trading ay lumilipat mula sa pangkat ng DEX Order Books sa grupong Pooled Liquidity DEX.

Malinaw na ipinakita ito sa pinakabagong dami ng 3-buwan na kalakalan, si Uniswap + Kyber ay may account na higit sa 60% ng dami ng kalakalan.

Mga Protocol ng Margin Trading

Ang DeFi Margin Trading ay nasa maagang yugto lamang.

Ang DeFi Margin Trading ay maaaring matukoy bilang:

Ang isang platform / protocol na nagpapahintulot sa mga gumagamit na bumili / magbenta ng mga asset ng crypto na mas malaki kaysa sa awtomatiko na ito nang hindi nagtitiwala sa isang third party.

Ang pagsasalita tungkol sa DeFi Margin Trading, dapat ay:

  • Mga asset ng Crypto: Anong uri ng mga asset ng crypto ang susuportahan para sa pangangalakal?
  • Mga Asset ng Collateral: Anong uri ng mga asset ng crypto ang ginagamit bilang collateral?
  • Rate ng interes (APR): Ano ang rate ng pautang para sa bawat uri ng pag-aari?
  • Leverage: Ano ang maximum na pag-gamit na gagamitin?
  • Pag-expire: Mayroon bang takdang petsa?
  • Max Slippage: Ano ang malawak ng slippage kapag gumagawa ng mga order sa pagbili / nagbebenta?

DeFi Margin Trading 2019

Bagaman, lumitaw lamang ito sa huling bahagi ng 2018 - unang bahagi ng 2019. 24.7% pagkatapos ng 12,240 taon lamang.

Noong Setyembre 09, ang DeFi Margin Trading Group ay nagkakahalaga ng tungkol sa 2019% ng kabuuang TLV ng DeFi.

Gayunpaman, sa kasalukuyan, ang rate na ito ay 3.78% lamang, 47% sa loob lamang ng 3 buwan.

Tinutugunan nito ang kawalang-tatag ng mga platform / protocol tungkol sa DeFi Margin.

Mga derivatibo at Asset

Ang Deifi Derivatives ay maaaring:

Ang isang platform / protocol na nagpapahintulot sa mga gumagamit na lumikha, bumili at magbenta ng mga produktong derivative na may kaugnayan sa cryptocurrencies nang hindi nangangailangan ng mga third party.

Ang pagsasalita tungkol sa DeFi Derivatives, may mga puntos na dapat mong malaman:

  • Feed ng Presyo: Ang mga presyo ay susubaybayan ng platform / protocol mismo o ibinigay ng isang pinagkakatiwalaang provider.
  • Mga Asset ng Collateral: Aling mga pag-aari ang gagamitin bilang collateral kapag lumilikha ng mga produktong derivative.
  • Ratio ng Collateral: Ano ang rate ng mortgage?

Halimbawa: Synthetix

  • Presyo ng Presyo: Ibinigay ng ChainLink
  • Mga Asset ng Collateral: SNX token
  • Ratio ng Collateral:> 700%

Mga Deiv Derivatives noong 2019

Ang DeFi Derivatives ay isang sektor na may napakabilis na rate ng paglaki sa mga tuntunin ng mga naka-lock na mga assets (TVL), isang pagtaas ng + 9753.3% (~ 97.5 beses) pagkatapos ng isang taon lamang.

Sa kasalukuyan, ang DeFi Derivatives ay nagkakahalaga ng 26.68% ng buong ekosistema ng DeFi, sa likod lamang ng segment ng DeFi Lending.

Gayunpaman, ang DeFi Derivatives ay lubos na nagkalat nang nag-iisa Synthetix accounting para sa 97.89% ng kabuuang halaga ng TVL.

Mga Dompet / Aggregator

Ang DeFi Wallets / Aggregator ay isang laro tungkol sa EQUITY, hindi isang laro tungkol sa TOKEN.

Mga Deet Wallets

Upang maiuri bilang mga DeFi Wallets, dapat na ang imbakan na imbakan LAYUNIN ay isang non-custodial wallet.

Ang Non-Custodial ay nangangahulugang:

Ang mga gumagamit ay may kumpletong kontrol sa kanilang mga asset ng crypto sa pamamagitan ng paghawak ng mga pribadong key.

Tandaan: Hindi ang iyong mga susi, hindi ang iyong mga barya.

Ang ilang mga tanyag na di-custodial wallets: MyEtherWallet, Argent, Metamask...

Mga Deger Aggregator

Ang mga Aggregator ay nilalayong maging isang koleksyon ng iba't ibang mga produkto ng DeFi, na nagpapahintulot sa mga gumagamit na pumili at gumamit ng maraming mga produkto nang sabay.

Halimbawa, ang DEX.AG ay isang pinagsama-sama ng mga DEX, na nagpapahintulot sa mga gumagamit na mag-trade ng mga token sa pamamagitan ng maraming magkakaibang mga DEX.

Karamihan sa mga Aggregator ay lumitaw lamang mula noong 2019, na may ilang mga tanyag na pangalan tulad ng: Instadapp, DeFiZap, ParaSwap, Zerion, DefiSaver, DEX.AG, 1inch.exchange ... atbp.

Pagkakataon upang mamuhunan sa Aggregator?

Para sa mga VC: OO.

Bagaman, ang mga aggregator ay wala pa ring paraan upang kumita ng kita / kita. Gayunpaman, tinatanggap pa rin ang pondo ng pamumuhunan sa VC na mamuhunan sa ganitong uri. Sa 2 kamakailang mga tipikal na proyekto, ang InstaDapp ($ 2.4m) at Zerion ($ 2m).

Para sa aking mga kapatid: PAG-AARAL!

Le Anh

Ang Cryptocurrency ay ang aming pagkakataon na maging bagong 1% ng mundo.