Cách hoạt động và cơ hội của Mirror Protocol trong DeFi

Bài viết giới thiệu với anh em cách thức vận hành cũng như cơ hội của Mirror Protocol trong tương lai.

Khang Kỳ

Published Jan 31 2021

Updated Jul 13 2022

6 min read

Sau bài viết sơ lược Mirror Protocol là gì, cùng với một vài chi tiết về Terra Ecosystem, đã có nhiều anh em bắt đầu tìm hiểu về các dự án đầu tên trên Terra blockchain.

Để giúp anh em thuận tiện hơn trong việc làm quen với Terra Ecosystem, mình sẽ giới thiệu với anh em cách thức vận hành cũng như cơ hội của Mirror Protocol trong tương lai thông qua bài lược dịch tweet của Sawit Trisirisatayawong - integration lead của Band Protocol.

Mirror Protocol là gì?

Mirror Protocol là một giao thức tổng hợp phi tập trung được xây dựng chủ yếu trên Terra blockchain. Nó cho phép người dùng tiếp xúc với các tài sản khác nhau trong thế giới thực (cổ phiếu, tiền điện tử, v.v.) thông qua việc tạo và giao dịch các tài sản tổng hợp on-chain, được gọi là mAssets.

Hiện tại, các tài sản được hỗ trợ chủ yếu bao gồm các cổ phiếu có trụ sở tại Hoa Kỳ (FB, AMZN, ABNB), với các loại tài sản khác như Crypto sắp ra mắt, bắt đầu bằng BTC và ETH, cũng như một số tài sản khác hiện đang trong quá trình bỏ phiếu.

Thành phần & cách thức hoạt động

Mirror Protocol sẽ hoạt động dựa trên 5 thành phần sau:

Oracle

Oracle là thành phần duy nhất cung cấp price feed chính xác và luôn cập nhật cho mAssets. Bản thân dữ liệu giá sau đó được sử dụng trong 3 trường hợp:

Mint token mAsset mới.
Tính toán tỷ lệ tài sản thế chấp.
Thanh lý tài sản.

Bên cung cấp Oracle cho Mirror Protocol là Band Protocol, với cập nhật tự động mỗi 15s. Giá của cổ phiếu được lấy từ IEX Stock, và tài sản Crypto từ Band Standard Dataset.

Có hai điều cần lưu ý ở đây:

Giá Oracle không phải là giá giao dịch của mAssets. Thay vào đó, giá giao dịch được xác định bằng tỷ lệ dự trữ của mAsset so với UST trong nhóm thanh khoản của chúng, tương tự như Uniswap.
Mirror Protocol chỉ coi dữ liệu giá có hiệu lực trong 60 giây. Nếu giá không được cập nhật vào thời điểm đó, các chức năng CDP (mint, burn, deposit, withdraw) sẽ bị vô hiệu hóa. Điều này có nghĩa là chức năng CDP chỉ khả dụng khi thị trường thế giới thực cho tài sản mở cửa.

Từ đó dẫn đến vấn đề là người dùng giao dịch mAsset sau giờ “hợp lệ” được nói trên nhiều khả năng sẽ không đúng với giá thực tế, vì Oracle lúc này không cập nhật giá. Khi giá được cập nhật trở lại, sẽ có các giao dịch chênh lệch giá để kiếm lợi nhuận.

Minter

Đây là nhóm người dùng thế chấp tài sản để mint ra mAsset. Các tài sản được phép sử dụng làm tài sản thế chấp bao gồm UST (Stablecoin USD của Terra) hoặc các mAssets khác.

Khi vị thế CDP được mở, người dùng phải duy trì tỷ lệ tài sản thế chấp. Bản thân tỷ lệ này khác nhau đối với từng tài sản và được xác định thông qua quản trị. Minters có thể điều chỉnh tỷ lệ của họ bằng cách burn mAssets hoặc “bơm giáp” bằng cách gửi thêm tài sản thế chấp.

Nhà cung cấp thanh khoản

Giống các DEX khác trên thị trường, nhà cung cấp thanh khoản sẽ cung cấp mAsset + UST để tạo pool trên Terraswap.io, sau đó nhận về LP token và hưởng phí giao dịch trên pool. Để ngưng cung cấp thanh khoản, người dùng cần phải burn LP token để nhận về tài sản.

Trader

Trader tham gia vào việc mua và bán mAssets thông qua các pool nói trên.

Như đã nói ở mục Oracle, giá mua hoặc bán mAssets không được Oracle chỉ định, mà thay vào đó là dựa vào tỷ lệ mỗi loại tài sản trong pool.

Staker

Staker là người dùng stake LP token của họ (có được thông qua cung cấp thanh khoản) hoặc MIR (governance token của Mirror) để kiếm phần thưởng là MIR.

Governance

Người dùng nắm giữ MIR có quyền bình chọn hoặc cho các polls, số lượng MIR càng nhiều tỉ lệ thuận với tiếng nói của họ càng có giá trị.

Multi-chain

Mặc dù CDP chỉ tồn tại trên Terra blockchain, tuy nhiên, mAssets được thiết kế để có thể truy cập và giao dịch trên nhiều blockchain.

Việc chuyển giao cross-chain được thực hiện bởi Shuttle bridge, cho phép mAssets và các tài sản Terra khác được chuyển và giao dịch trên các giao thức tồn tại trên các blockchain khác như Uniswap.

Câu chuyện GME và lợi thế của Mirror Protocol

Chắc hẳn anh em cũng biết câu chuyện cổ phiếu Gamestop (GME) - một công ty phát hành game bị short một cách quá đáng đến từ các tổ chức lớn, và quá trình “đòi lại công bằng” cho Gamestop của người dùng nhỏ lẻ, dẫn đầu là Wallstreetbets đã làm cháy một lượng lớn tài sản của phe short. Sau đó, các tổ chức đồng loạt liên kết với nhau để làm giá một cách không thể công khai hơn khi không cho người dùng mua thêm mà chỉ được bán GME.

Sự kiện như giọt nước tràn ly trong cuộc chiến giữa DeFi và CeFi khi mà các tổ chức kết hợp bảo vệ nhau, chỉ vì lợi ích cá nhân mà bán khống một cách vô đạo đức cổ phiếu của một công ty nhỏ, làm thiệt hại kinh tế không những của công ty mà còn cả người lao động đang làm việc tại đó. Qua đó, chúng ta cần phải suy ngẫm thật sự nghiêm túc về CeFi - đây có thật sự là tương lai của thế giới?

Nếu các quỹ lớn có thể điều khiển những sàn tập trung như Robinhood, thì với Mirror Protocol, ngoài việc cho phép người dùng thực hiện các hoạt động giao dịch mà không bị hạn chế bởi địa lý, sở hữu tài sản, thì quan trọng nhất là không ai có quyền tạm dừng hoặc hạn chế giao dịch trên bất kỳ tài sản nào.

Tổng kết

Với bài viết này, ngoài việc hiểu thêm về cơ chế dự án, mình tin rằng ý nghĩa của Mirror Protocol còn cao hơn thế, khi mà ngày càng có nhiều vấn đề xoay quanh tài chính tập trung.

Anh em nghĩ gì về Mirror Protocol? Và DeFi có thể trở thành xu hướng của thế giới?