Quỹ đầu tư Multicoin Capital nhìn nhận thế nào về Helium?

Khi đang mải mê theo đuổi những dự án DeFi, những con số doanh thu, lợi nhuận, TVL của các Protocol, anh em có đang để ý tới một ứng dụng Blockchain cũng phát triển mạnh mẽ và đang hướng tới mục tiêu “mass adoption”? 

Hôm nay mình sẽ chia sẻ với anh em về dự án Helium, một dự án xây dựng Cơ sở hạ tầng không dây phi tập trung. Bài viết được mình lược dịch từ bài nghiên cứu của Quỹ đầu tư Multicoin Capital, một quỹ đã đầu tư vào Helium từ sớm. 

Anh em đọc để có thêm góc nhìn trong đầu tư. Link gốc bài viết mình sẽ để ở cuối bài viết

[toc] 

Helium là gì?

Một mạng lưới không dây peer to peer phi tập trung (Decentralized Wireless Network) được xây dựng trên nền tảng blockchain. Nó hoạt động dựa trên Proof of Coverage và thuật toán đồng thuận mới dựa trên HoneyBadger BFT.

Helium được dùng để định tuyến dữ liệu cho các thiết bị IoT tầm xa (Internet of Thing) và quản lí mạng không dây với chi phí thấp hơn khoảng 100 lần so với các mô hình kinh doanh viễn thông truyền thống. Công nghệ không dây đầu tiên được Helium hỗ trợ là LoRaWAN, một công nghệ phổ biến dành cho các thiết bị IoT.

Tại sao Helium lại tăng trưởng mạnh

Lợi nhuận khi tham gia mạng lưới Hotspot của Helium hiện tại

Ngoài việc được sử dụng công nghệ thông minh với chi phí rẻ, người dùng còn được khuyến khích để sử dụng các sản phẩm của Helium. Hiện tại, mỗi tháng sẽ có 5,000,000 HNT token được phân phối cho các điểm phát sóng và các Miners, phần tưởng này sẽ được phân chia tùy vào vị trí địa lí và chất lượng vùng phủ sóng.

Hiện tại có 22,800 điểm phát sóng Helium, và với giá $6.92/ HNT, chúng ta sẽ tính được lợi nhuận trung bình của một Hotspot như sau:

Như vậy, trung bình mỗi ngày một Hotspot sẽ nhận được 4.82 HNT token, lấy giá ngày làm báo cáo $6.92/HNT, thì một ngày Hotspot tạo ra doanh thu tới $33.39 cho chủ sở hữu. Tính ra chỉ cần 10 ngày là chủ sở hữu đã huề vốn khi mua Hotspot. Vừa được xài công nghệ chất lượng cao, mà còn lời khủng, rõ ràng tiềm năng cho việc phát triển mạng lưới HNT là rất lớn.

Bài toán mở rộng

Theo Multicoin Capital, thì từ những ngày đầu, khi họ đặt Hotspot ở Austin, thủ phủ của tiểu bảng Texas, Hoa Kì, mỗi ngày các Hotspot của họ có thể nhận được tới 100 HNT, gấp 20 lần so với hiện tại. Tuy nhiên, khi mạng lưới Helium ngày càng mở rộng, việc đào HNT cũng khó đi, vậy xa hơn trong tương lai, liệu HNT có đủ hấp dẫn để người dùng tiếp tục sử dụng? Chúng ta sẽ làm số phép toán. 

• Trong 3 tháng tới:

Theo nghiên cứu của Quỹ Multicoin, hiện đã rất nhiều nhà máy sản xuất mới đăng kí sản xuất thiết bị hỗ trợ mạng Helium, vì vậy, ít nhất trong 90 ngày tới, mạng Helium sẽ tiếp tục phát triển đáng kể. 

Giả sử, trong 3 tháng nữa, sẽ có 30,000 hotspot (+30%) trên thị trường, chúng ta sẽ có các thông số như sau:

Mỗi ngày, một Hotspot sẽ kiếm được khoảng $25, và thời gian hoàn vốn sẽ nâng lên 14 ngày. Nhưng nhìn chung, những con số này vẫn rất hấp dẫn. 

• Vào cuối năm 2021:

Nhìn xa hơn 1 chút, nếu cuối năm nay, số Hotspot trong mạng lưới lên đến 100,000 Hotspot? Lợi nhuận mỗi Hotspot lúc đó sẽ thế nào?

Mỗi Hotspot sẽ chỉ kiếm được $7.61/ ngày và phải mất 46 ngày để chủ của Hotspot hòa vốn. Có lẽ không quá hấp dẫn nhỉ? 

Tuy nhiên, dừng lại một chút, anh em hãy nhìn hình ảnh sau đây. Dưới đây là bản đồ phủ sóng của các Helium Hotspot hiện nay:

Nếu số Hotspot lên 100,000, bản đồ phủ sóng của mạng lưới Helium sẽ như thế này. 

Mạng lưới phủ sóng rộng hơn cũng đồng nghĩa với việc Helium đang tạo nhiều giá trị cho cộng đồng không chỉ qua công nghệ mà còn qua các Incentives. Lúc đó, giá HNT chắc chắn sẽ khác so với bây giờ, mức giá cao sẽ cho một mức lợi nhuận tốt hơn cho các chủ Hotspot. 

Giả sử giá HNT sẽ gấp đôi x2 khi mạng lưới đạt đến 100,000 hotspot (x3.3 số hotspot hiện nay), thì khi đó thời gian hoàn vốn sẽ chỉ còn 23 ngày, và những ngày sau đó, mỗi ngày chủ Hotspot sẽ có $15 miễn phí, HNT sẽ lại trở nên hấp dẫn, thu hút mọi người tham gia mạng lưới Helium.

Ngoài ra, một trong những lợi ích của việc tăng quy mô đó là Giảm thiểu chi phí, theo quỹ 

Multicoin, thì khi mạng lưới Helium tăng trước tới 100,000 điểm phát sóng, chi phí cho 1 Hotspot sẽ chỉ còn khoảng $50, vậy tính ra thời gian hoàn vốn chỉ còn 3 ngày, vẫn rất hấp dẫn.

Anh em có thể tham khảo thêm về thuyết đầu tư của Multicoin Capital với bài viết: Thesis Đầu tư: Multicoin Capital

Mô hình hình tăng trưởng vô cực của Helium

Tổng kết lại, Helium sẽ không bị bó buộc bởi khả năng tăng trưởng mà sẽ còn tăng trưởng mạnh từ đó

• Mạng lưới phát triển ⇒ Các nhà cung cấp cạnh tranh với nhau ⇒ Giảm giá thành ⇒ Tăng biên lợi nhuận ⇒ Hấp dẫn mọi người tham gia mạng lưới nhiều hơn ⇒ …
• Đồng thời, khi mạng lưới phát triển ⇒ Nhiều công cụ điện tử sẽ sử dụng mạng lưới hơn ⇒ Data Credits ( đại diện cho HNT khi sử dụng mạng lưới) sẽ bị đốt đi nhiều hơn ⇒ Nguồn cung giảm sẽ đẩy giá HNT cao hơn, từ đó thúc đăng tăng trưởng mạng lưới Helium.

Từ đó, nền kinh tế Helium sẽ tạo nên một vòng lặp dương, và tiềm năng tăng trưởng là Vô hạn.

Lời kết

Sản phẩm Helium có rất nhiều công dụng, nổi bật nhất đó là Cảm biến IoT, tracking mọi thứ trong mạng lưới, cảm biến theo dõi thú cưng,... IoT là sản phẩm nổi bật trong cuộc cách mạng công nghệ 4.0 và nền công nghiệp này đang phát triển rất rộng rãi. 

Bước đột phá của Helium là tạo nên một vòng lặp “Dương” cho nền kinh tế của mình, anh em nghĩ sao nếu nó trở thành một vòng lặp “Âm” ? Sẽ rất nguy hiểm cho mạng lưới. Tuy nhiên, Helium đã vượt qua được, dự án đã thành công tạo nên niềm tin cho người ban đầu giúp xây dựng mạng lưới và dần dần xây dựng được một cộng đồng phát triển như hiện nay. 

Trên đây là góc nhìn về dự án Helium của một quỹ nổi tiếng Multicoin Capital, Helium tuy không thuộc trend DeFi, nhưng với tốc độ phát triển mạnh mẽ, dự án vẫn là một trong những dự án khá Hot hiện nay. Anh em nghĩ sao về tương lai của dự án này? Hãy để lại ý kiến của anh em ở phần bình luận bên dưới.

Link gốc bài viết, anh em tham khảo thêm tại đây.