Hiểu về SUSHI - Có nên hold tiếp?
Với những ai đã xem bài trước của mình “Hiểu về Alpha” thì chắc sẽ hiểu mục đích khi mình làm các bài viết như trên.
Không hiểu rõ về dự án và không biết phân tích các số liệu từ dự án, là những nguyên nhân chính khiến chúng ta trở thành weakhand và dễ dàng bị tác động với những thành phần FUD bên ngoài.
Cho dù đã có Case về Alpha nhưng mỗi dự án đều có muôn hình vạn trạng và nhiều cách tiếp cận khác nhau, do đó mình quyết định viết thêm một bài nữa về case SUSHI, hy vọng sẽ giúp được anh em phần nào trong việc đầu tư vào các dự án và sẽ có một “bàn tay vững chắc” để gồng token lên x20, x50 thậm chí x100.
Bài viết được tổng hợp từ nhiều nguồn cộng với vốn hiểu biết của tác giả, tất cả chỉ vì mục đích tham khảo và không được xem là lời khuyên đầu tư. Link gốc mình sẽ để ở cuối bài viết cho anh em nào cần.
Cùng bắt đầu nhé!
Tham vọng của SushiSwap
Coin98 đã có một bài viết nói về kế hoạch và tham vọng của Sushi, anh em có thể xem ở đây để hiểu được mục tiêu mà Sushi đang hướng tới.
“Phát triển cho đến khi số devs của Sushi lên đến 1,000, phát triển cho đến khi Sushi tồn tại trên mọi ví và website, phát triển cho đến khi sushi trở thành một điểm đến của bất kỳ cơ sở tài chính nào ở hiện tại và cả tương lai” - 0xMaki - Core dev Sushi
Để làm được điều này Sushi hướng tới việc xây dựng một hệ sinh thái gồm nhiều sản phẩm đột phá, giúp mang lại lợi ích tối đa cho người dùng và ở phần tiếp theo mình sẽ phân tích từng sản phẩm đã và đang được phát triển để giúp Sushi đạt được mục tiêu đó bao gồm:
- Onsen - Chương trình incentive cho liquidity mining.
- Bentobox - Không chỉ là một giải pháp lending.
- Miso - Đưa việc ra mắt dự án lên tầm cao mới.
- Mirin - Kết nối thanh khoản ở bên ngoài DeFi.
Những mảnh ghép trong SushiSwap
Trước khi phân tích những mảnh ghép đột phá phía sau thì điều đầu tiên phải nhắc đến là Sushi là một bản fork thành công bậc nhất từ Uni.
Sushi cung cấp đầy đủ những gì mà Uni cung cấp và có nhiều tính năng hỗ trợ, giúp người dùng dễ dàng hơn trong việc swap các loại tài sản.
Vì vậy về phần “Copy & Paste” có thể nói Sushi đã hoàn thành xuất sắc nhiệm vụ của mình.
Onsen - Chương trình incentive cho liquidity mining
Có thể anh em đã biết thông qua các bài đăng trước đây trên nhóm telegram của Coin98. Ngay khi chương trình Incentive cho việc cung cấp thanh khoản trên Uniswap kết thúc, ta lập tức thấy một sự dịch chuyển lớn về thanh khoản từ Uni sang Sushi. Người dùng liên tục tìm kiếm nguồn yield mới và nếu như một platform cung cấp được giống những gì Uni có thể làm và có thêm những phần thưởng dành cho họ thì việc chuyển dịch là điều sớm hay muộn.
Lúc đó với incentive hấp dẫn Sushi là một gương mặt sáng giá để các LP (Liquidity provider) lựa chọn. Với lợi thế của mình, Sushiswap tiếp tục tiến lên và ra mắt Onsen - Chương trình incentive cho liquidity mining.
Sở hữu những đặc điểm hướng tới lợi ích lâu dài cho dự án như: thu hút thêm nguồn thanh khoản mới tới sàn, giảm độ trượt giá, offer thêm nhiều pool và tạo ra các sự hợp tác đầy thú vị giữa các dự án DeFi. Đến hiện tại có thể nói rằng SushiSwap đã chọn một con đường đúng đắn (phân tích và số liệu sẽ được mình gửi đến cho anh em ở phần 2)
Bentobox - Không chỉ là một giải pháp lending
Mình sẽ tóm tắt lại một vài ý chính về BentoBox. Sản phẩm đầu tiên của BentoBox là lending.
Tóm tắt về sản phẩm:
- Bất kỳ ai cũng có thể tạo ra cặp lending chỉ với: một loại token làm tài sản cho vay, một loại token làm tài sản thế chấp và một oracle riêng.
- Nhận lãi suất thông qua việc cung cấp tài sản.
- Có thể vay sau khi thế chấp tài sản.
Lãi suất sẽ được cộng dồn, đây là bảng lãi suất trong trường hợp không có giao dịch xảy ra.
- Mục tiêu để lượng tài sản được vay trên tổng tài sản từ 70-80%.
- Lãi suất tăng khi % trên tăng, lãi suất giảm khi % trên giảm. Nếu tỷ lệ vay đạt 100%, lãi suất sẽ x2 mỗi 8 giờ.
- Khi có 2% người dùng vỡ nợ, “swapper” sẽ được quyền thanh lý. (90% tài sản sẽ được chuyển cho nhà cung cấp tài sản, 9% đến SushiBar, 1% cho Dev).
- Khi có hơn 2% người dùng vỡ nợ, bất kỳ ai cũng có thể thanh lý và nhận về 12% phí. Có nhiều cách để thực hiện việc trên, ví dụ trả nợ cho khoản vay trước khi kết thúc giao dịch thì số tài sản thế chấp thuộc về bạn.
- Ngoài ra bạn có thể tăng lợi nhuận bằng cách vay một tài sản nào đó, swap chúng với tài sản thế chấp và deposit số tài sản thế chấp đó.
Tuy nhiên BentoBox không chỉ dừng lại ở một giải pháp Lending, sản phẩm còn là một vault (kho chứa) chứa tất cả các token. Không phải chỉ dành riêng cho mục đích cho vay (lending) mà còn có thể được sử dụng cho nhiều protocol khác trong tương lai. Bất kỳ ai cũng có thể sử dụng BentoBox như vault cho dự án của mình với những lợi ích sau:
- Khi token được cấp quyền bên trong Vault, mọi protocol sử dụng BentoBox sẽ không cần cấp quyền lại mỗi lần sử dụng token nữa.
- Phí gas thấp cho các token bên trong vault (áp dụng cho cả các protocol khác nhau sử dụng BentoBox).
- Cơ chế một giao dịch cho nhiều đối tượng.
- Quỹ cho người dùng và protocol được tách riêng. Chỉ khi được người dùng đồng ý protocol mới có thể sử dụng tài sản của người dùng.
Và sẽ còn nhiều kế hoạch nữa trong tương lai như: sử dụng oracle, tăng các biện pháp tối ưu hiệu quả sử dụng vốn và lên layer 2,.. BentoBox hứa hẹn là một sản phẩm tuyệt vời của SushiSwap.
Miso - Đưa việc ra mắt dự án lên tầm cao mới
Miso là một bộ smart contract mã nguồn mở được phát triển nhằm mục đích hỗ trợ ra mắt dự án trên sàn SushiSwap (hay có thể gọi là IDO- Initial Dex Offering). Với Miso, Sushi sẽ trở thành một launchpad cho phép cộng đồng và bản thân các dự án tiếp cận các lựa chọn cần thiết để ra mắt và tham gia vào việc mua bán token.
Miso đặc biệt ở chỗ cung cấp công cụ cho các founder không cần biết về tech có thể tùy chỉnh việc ra mắt token bao gồm: việc ra mắt ban đầu, vault, lựa chọn farm...
Các thành phần bên trong Miso bao gồm:
- TokenFactory: Nơi để tạo ra token cho dự án (nguồn cung, có thể đào hay không,..)
- Ferrmentation: Vault/ tùy chọn ký quỹ để khóa token theo thời gian.
- Market: Contract cho IDO.
Ban đầu sẽ có 3 hình thức bán token: Crowdsale, Dutch auction và Batch auction và sẽ có thêm nhiều hình thức mới được thêm dần theo thời gian.
- Farm: Farm token để thưởng cho người dùng.
- Launcher: Dịch chuyển thanh khoản dễ dàng và trustless, phân bổ quỹ để tạo ra các pool mới.
Để những dự án mới được ra mắt dễ dàng trên Sushi, những thành phần ở trên có thể được kết hợp một cách linh hoạt tùy theo mục đích founder (ta có thể gọi là recipe). Giai đoạn ban đầu Sushi sẽ hỗ trợ 5 recipe và thêm dần về sau, dự án chỉ cần chọn recipe và MISO sẽ lo phần còn lại.
- Recipe01 — Classic MISO
- Recipe02 — MISO Full Flavour (kết hợp tất cả thành phần)
- Recipe03 — Liquidity Farm
- Recipe04 — Fair Launch (TBD)
- Recipe05 — Cộng đồng quyết định!
Với recipe02, chúng ta có thể làm được tất cả những điều sau chỉ ở trong một giao dịch:
- Tạo nguồn cung token ERC20 cố định.
- Triển khai crowdsale contract.
- Gây quỹ từ crowdsale contract với token mới.
- Tạo ra một pool thanh khoản.
- Gây quỹ pool thanh khoản với một phần của token mới.
- Triển khai một pool SushiSwap mới.
- Tạo ra một chiến lược farm.
- Gây quỹ cho việc farm với token dùng để thưởng farmer.
- Đăng ký SLP (Sushi LP) token và phân bổ điểm cho việc farm.
- Gửi lượng token còn lại đến một ví.
- Ra mắt NFT (token hóa một vật bất kỳ).
Có thể thấy với những gì MISO mang lại, khả năng cao sẽ có sự chuyển dịch nguồn thanh khoản mới sang SushiSwap.
Theo mình dự đoán, có thể sẽ có một vài use case mới cho Sushi ở giai đoạn này (tương tự như dự án Pols hiện tại).
Mirin - Kết nối thanh khoản ở bên ngoài DeFi
Hiện tại có một lượng lớn thanh khoản đang nằm trên các Cex vậy sẽ thế nào nếu có một sản phẩm làm cầu nối thanh khoản vượt ra khỏi không gian DeFi?
Chào mừng anh em đến với Mirin, chìa khóa cho việc tăng nguồn thanh khoản của Sushi lên gấp hàng chục lần hiện tại. Tính năng sẽ có mặt trên SushiSwap V3.
Pool nhượng quyền (Pool sàn)
Khái niệm rất đơn giản: Sushi kết hợp với một sàn Cex hoặc bên thứ ba nào đó (ví dụ Binance), người dùng có thể lựa chọn cung cấp thanh khoản thông qua sàn, số thanh khoản đó ở bên thứ 3 này sẽ nằm trong một Subpool được nối với Mainpool của SushiSwap. Có nghĩa là Sushi pool chính là biển hút hết số thanh khoản từ các con sông (sàn giao dịch).
Đây là một ý tưởng giúp cho đôi bên cùng có lợi. Bằng cách nào?
Sàn sẽ tăng thêm các tùy chọn lãi suất cho người dùng và nhận về nhiều phí giao dịch hơn, Sushi thì sẽ tăng được một lượng cực lớn thanh khoản và là điểm đến lý tưởng cho càng nhiều nguồn thanh khoản khác nữa (hãy nhớ thứ quan trọng với các tay to là thanh khoản).
Tuy nhiên để đảm bảo tốt nhất về vấn đề bảo mật, vẫn cần phải có một vài rào cản giữa các pool. Anh em tưởng tượng như các bên cung cấp dịch vụ vậy mỗi bên sẽ có một lượng phí và thanh khoản khác nhau và nếu người dùng thêm thanh khoản ở pool nào thì chỉ có thể rút thanh khoản ở pool đó.
Yield kép, đa dạng hóa token quản trị
Đây là một trong những phần thú vị nhất của Mirin, bên thứ ba sẽ có tùy chọn thêm hay không thêm token quản trị của mình để incentive người dùng. Có nghĩa là giả sử anh em cung cấp thanh khoản cho Subpool của Binance, anh em sẽ nhận về cả SUSHI lẫn BNB. Đây quả thật là một cú tát thẳng mặt các đối thủ cạnh tranh.
Tự động cân bằng yield với KP3R
Không chỉ dừng lại ở đó, Sushi sẽ có công cụ tự động cân bằng (rebalancing) yield. Có nghĩa là anh em có thể sử dụng Keeper để tìm ra các nguồn yield tốt nhất cho mình.
Với anh em nào lo ngại phí gas tăng thêm, thì mình phải nói luôn là tính năng này sẽ chỉ chọn những nguồn yield cho lợi nhuận cao hơn số phải trả, phù hợp với anh em “lười” và anh em cũng có thể không sử dụng và tự tìm nguồn yield phù hợp cho bản thân.
Tính hợp trải nghiệm 1 click
Để tối ưu phí gas nhất có thể, Mirin sẽ tích hợp thêm công cụ giúp gộp nhiều giao dịch làm một:
Đầu tiên sẽ hỗ trợ những tùy chọn sau:
- 1-Click: Swap + Thêm thanh khoản + Farm.
- 1-Click: Chuyển thanh khoản từ Uni/ Balancer/ Curve + Farm.
- 1-Click: Chuyển pool cho APY cao hơn.
Bên cạnh đó sẽ còn nhiều cập nhật khác như thêm đường cong giá cho việc cung cấp thanh khoản, có nghĩa là Bonding Curve của Curve và Rebalancing Curve của Balancer có thể được mang vào Sushi.
Nhận xét
Một trong những thế mạnh nhất của Sushi là có một đội Devs tâm huyết bậc nhất và có tầm nhìn cực xa, điều đó được thể hiện rõ qua những đột phá mà dự án thêm vào cho sản phẩm từng ngày. Phát huy điểm mạnh, tối ưu lợi thế lên mức tận cùng để đánh bại mọi đối thủ.
Với SUSHI holder nói riêng và token holder khác nói chung việc cập nhật thông tin dự án và kết nối chúng với nhau là rất quan trọng.
Ví dụ: Cộng đồng Sushi rất cầu tiến và các cập nhật, dự định, sản phẩm trong tương lai đều được chia sẻ rất nhiều. Chỉ cần anh em chịu để ý một chút chắc hẳn sẽ thấy hiện tại chúng ta mới chỉ ở những bước đầu tiên trong một roadmap đầy tham vọng của dự án.
Tuy nhiên không thể luôn nhìn vào mỗi mặt tốt và bỏ qua rủi ro, cho dù bản thân sản phẩm đã được audit nhiều lần từ những tên tuổi lớn thì cũng không thể loại bỏ khả năng gặp sự cố gây thất thoát tài sản người dùng.
Lời kết
Phía trên mình đã phân tích những sản phẩm đã và đang được phát triển của Sushi để giúp dự án đạt được tham vọng to lớn của mình. Với những gì dự án đang làm hiện tại mình nghĩ cửa tăng còn khá lớn, anh em nên phân bổ vốn hợp lý và đưa ra những quyết định phù hợp với bản thân mình.
“Gồng lỗ đã khó thì gồng lời còn khó hơn” đây cũng là lý do Coin98 hiện tại rất tích cực cập nhật những tin tức nổi bật từ những dự án tiềm năng cho anh em. Chúng mình sẽ luôn đồng hành cùng anh em để mọi người có thể cập nhật được nhanh nhất những kiến thức cần có cho bản thân mình và tạo ra được lợi nhuận trên thị trường này.
Ở phần 2 Hiểu về Sushi - Kẻ soán ngai Uni? - Mình sẽ so sánh Sushi với đối thủ Uni và có những gợi ý giúp anh em tự đánh giá các dự án cho bản thân mình.