Adrian Zduńczyk: 'Nếu nghĩ Bitcoin giảm, có thể bạn đã lầm'

Sau quãng thời gian dài tăng trưởng mạnh mẽ, Bitcoin đã phá khỏi mốc giá quan trọng 30,000 USD nhưng với khối lượng giao dịch yếu ớt. Không lâu sau đó, Bitcoin nhanh chóng rút quân về cầm cự tại khu vực 27,000 USD kéo tâm lý trên thị trường trùng xuống.

Ngoài kỳ vọng Fed sớm nhẹ tay trong việc nâng lãi suất như động lực chính của sự tăng trưởng, kinh tế thế giới trước mắt vẫn còn nhiều ẩn số chưa thể kết luận. Điều này tiếp tục khiến sự lo sợ trong nhiều nhà đầu tư xuất hiện trở lại.

Đánh cược với sự cứng đầu của lạm phát

Dẫn tin từ tờ Bloomberg, nhiều quỹ đầu tư đã tăng cường thêm hoạt động bán khống (Short) đối với trái phiếu kho bạc 10 năm lên mức kỷ lục 1.29 triệu hợp đồng (tính đến 18/04).

Hành động trên của các Quỹ đầu tư hedge fund cho thấy các Quỹ tin rằng lạm phát sẽ vẫn còn dai dẳng, cứng đầu hơn so với nhiều người đang nghĩ.

Nếu lạm phát vẫn cứng đầu, không dễ để Chủ tịch FED Jerome Powell nương tay với việc nâng lãi suất hoặc ít nhất phải giữ mức lãi suất trên 5% trong thời gian dài - một khoảng thời gian mà không ai biết rõ cụ thể là bao lâu.

Do đó, chắc chắn áp lực sẽ càng đè nặng lên các công ty, doanh nghiệp và đặc biệt các Quỹ đầu tư hay nhà đầu tư nhỏ lẻ chịu sức ép lớn về lãi phải trả khi vay.

Thời kỳ “tiền rẻ” rõ ràng không còn và điều này tương tự như cánh tay vô hình đang rị lại sự phục hồi trên các thị trường tài sản rủi ro nói chung và thị trường Crypto nói riêng.

Ngoài ra, kết hợp những thông tin cảnh báo các mức độ suy thoái kinh tế khác nhau càng khiến nỗi bất an luôn đeo đuổi trong tâm lý của không ít nhà đầu tư, nhất là khi thị trường biến chuyển xấu.

“Nếu nghĩ Bitcoin giảm, có thể bạn đã lầm"

Đối lập nhóm giữ quan điểm tiêu cực trên thị trường, nhà đầu tư hơn 650 nghìn người theo dõi - Adrian Zduńczyk có bài phân tích gồm nhiều dẫn chứng với câu mở đầu:

Adrian Zduńczyk đưa ra thông tin thú vị đầu tiên về cách phản ứng của thị trường ở những giai đoạn trước bầu cử tổng thống Mỹ. Phần lớn thị trường tăng trưởng tốt và chỉ có một lần đi ngược lại thông thường.

Từ chỉ số trên, anh ta khẳng định với tâm thế khá tự tin khi cho rằng thị trường nắm 98.8% cơ hội lặp lại theo hướng tích cực. Ngược lại, việc kỳ vọng thị trường sẽ còn ảm đạm rất khó xảy ra.

Thông qua dữ liệu giá trung bình trong vòng 200 ngày gần nhất của Bitcoin, anh này tin BTC đang có xu hướng chủ đạo là tăng.

Nhằm tăng thêm sự thuyết phục và tin tưởng hơn từ cộng đồng, Adrian đề cập đến nghiên cứu của George Pruitt và John Hill (tác giả sách The Ultimate Trading Guide):

“Dù hầu hết những người đầu tư theo xu hướng sẽ chỉ nhận tỷ lệ thắng khoảng 30% nhưng khoản thắng được sẽ nhiều hơn tất cả khoản thua lỗ".

Nhìn nhận lại chu kỳ biến động của Bitcoin, Adrian rút ra được rằng “sự bất đồng trong quan điểm thường xảy ra nhiều nhất trong những giai đoạn đầu xu hướng đảo chiều".

Adrian tin nhiều nhà đầu tư đang bị mắc kẹt tâm lý sau chuỗi ngày dài sống trong bear market (thị trường giảm). Thiên kiến về sự tiêu cực trên thị trường càng mạnh hơn nữa sau mỗi một ngày ảm đạm.

Đường giá như một bản tư liệu ghi chép về biểu hiện của nhà đầu tư trên thị trường. Dựa vào đó, Adrian nhận thấy tâm lý của thị trường đã thay đổi. 

Việc giá cả điều chỉnh là không thể tránh khỏi. Đáng lưu ý, những đợt điều chỉnh gần đây thường kết thúc nhanh chóng để nhường chỗ cho sự FOMO trở lại.

Dựa trên thang đo độ Tham lam - Sợ hãi trên thị trường, Adrian chỉ ra phần lớn đám đông vẫn giữ vững được tâm lý lạc quan trong những ngày "đỏ lửa".

Bên cạnh đó, giá Bitcoin trong lần điều chỉnh này đang rơi về vùng 26,500 - 27,000 USD. Đây là khu vực từng thu hút được nhiều nhà đầu tư mua vào. Do đó, Bitcoin có khả năng sẽ giữ vững khu vực hỗ trợ này.

Một dữ liệu quan trọng khác được Adrian sử dụng nhằm bổ sung cho lập luận “Bitcoin khả năng không còn giảm" đó là mức phí đào Bitcoin. Cụ thể:

“Chi phí khai thác Bitcoin đang ở mức 30,700 USD và độ khó khai thác vẫn ngày càng tăng cao”.

Dựa trên dữ lliệu từ MacroMicro, có thể thấy mức phí đào Bitcoin hiện tại đã và đang có xu hướng tăng trưởng khá tốt. Trong quá khứ, ngay cả hai thời điểm Bitcoin đạt ATH khu vực 60,000 - 70,000 USD chi phí đào cũng chỉ xấp xỉ với thời điểm viết bài.

Dù giá BTC kém hấp dẫn hơn so với hai đỉnh trước đó nhưng sự cạnh tranh lớn về Bitcoin trên thị trường là không thể phủ nhận. Bên cạnh đó, ở mỗi chu kỳ halving (giảm một nửa số BTC đào được) Bitcoin thường có "thói quen" lập đỉnh mới.

Bài phân tích của nhà đầu tư Adrian Zduńczyk đã chỉ ra một số mặt tích cực chứng minh Bitcoin đang từng bước trở lại xu hướng tăng giá. Tuy nhiên, những căn cứ trên đều dựa vào lịch sử và tất cả phân tích đều mang tính xác suất.

Diễn biến kinh tế chung trên thế giới vẫn còn phức tạp. Bài toán lạm phát còn mang nhiều ẩn số dành cho vị Chủ tịch FED. Trong ngắn hạn rất khó để dự đoán được chính xác xu hướng giá sẽ ra sao. 

Thay vì cố gắng dự xu hướng giá và khiến bản thân trở nên bi quan hoặc lạc quan quá mức, các bạn cần có những kế hoạch cụ thể đối với từng kịch bản có thể xảy ra.

Người lo lắng nhất lúc này có thể không phải bạn mà đó lại là Balaji - Cựu CTO Coinbase với vụ cá cược về giá Bitcoin sẽ đạt 1 triệu USD sau 90 ngày.

Màn cá cược với tỷ lệ 1 ăn 40 này chỉ còn 53 ngày đếm ngược.