Ren - Cơ hội trị giá nghìn tỷ đô
Có gần một nghìn tỷ đô la BTC đang không hoạt động trên mạng Bitcoin. Anh em nghĩ sao về việc lượng vốn khổng lồ đó có thể sử dụng trên Ethereum để cung cấp thanh khoản cho các ứng dụng DeFi?
Mời anh em đến với bài lược dịch về phân tích của Lucas Campbell trên bankless.
Thông tin nhanh về bankless để để anh em có thể nắm được, Bankless là một dự án phát triển cộng đồng nâng cao kiến thức và kĩ năng của anh em về việc đầu tư crypto, Bankless cung cấp những bài phân tích từ chuyên gia trong thị trường, những bài học nền tảng về crypto, thị trường.
Hiện tại youtube channel và twitter của dự án đạt gần 40k subs, traffic web hàng tháng đạt ~ 500k (nguồn Similar web). Tác giá Lucas Campbell là một cây viết cứng trong dự án từ những ngày đầu với đóng góp hơn 20 bài viết chất lượng.
Bitcoin được mã hóa không phải là mới. Cái tên lớn nhất đáng kể đến là WBTC được BitGo (một ngân hàng tiền điện tử) giám sát và cho phép. Thanh khoản của dự án này đạt $7.5B. Tuy nhiên việc tập trung và được cấp phép mất đi ý nghĩa của blockchain, để giải quyết vấn đề này Ren đã ra đời.
REN là một giao thức thanh khoản chuỗi chéo dành cho tiền điện tử, nó tuyên bố thiết kế một giải pháp thay thế BTC được mã hóa không cần sự cho phép và mang lại độ tin tưởng cao. Tương tự như tBTC… nhưng được bảo đảm bằng giá trị của token REN thay vì ETH. Giao thức được củng cố bởi token REN hoạt động như một liên kết cho các node operators trong giao thức được gọi là Darknodes.
Hôm nay, Lucas sẽ đi sâu vào giao thức và trình bày cách họ đang cố gắng tạo cầu nối thanh khoản trên toàn hệ sinh thái tiền điện tử tới anh em.
[toc]
Những thông tin cơ bản về REN
- Dự án: Ren Protocol.
- Tên token: REN.
- Fully Diluted Valuation: $ 1.06B.
- Market cap: $941M.
- Tổng giá trị đã khóa: $ 747M.
- Tỷ lệ giá trên doanh số: ~ 74
Ren: Chiếc cầu nối thanh khoản Cross-chain
Ngày càng khó phủ nhận sự thật rằng tương lai của tiền điện tử đang được định hình là đa chuỗi với hàng nghìn tài sản tiền điện tử và hàng trăm public blockchain, Mình đang dần thấy điều này thành hiện thực với sự gia tăng sức mạnh từ Binance Smart Chain, Polkadot, Terra, cũng như Ethereum sidechains và Layer 2.
Khả năng tương tác giữa các chuỗi có thể là yếu tố then chốt đối với sự phát triển của tiền điện tử. Việc có thể chuyển liên tục tài sản qua các chuỗi khác nhau sẽ cho phép hệ sinh thái tiền điện tử tạo ra một kết cấu chung cho bất kỳ tài sản nào sống trên bất kỳ chuỗi nào — tính thanh khoản tự do xuyên biên giới.
Ren đang xây dựng công nghệ để cho phép permissionless transfer giữa các blockchain. Ngày nay, việc này xử lý khá đơn giản, nơi bất kỳ ai cũng có thể chuyển BTC, ZEC, BCH, DOGE, FIL,... sang Ethereum hoặc Binance Smart Chain và ngược lại.
RenVM cuối cùng hoạt động như một khối xây dựng thanh khoản có thể tương tác, cho phép các nhà phát triển tích hợp các khả năng cross-chain vào bất kỳ ứng dụng nào mà họ xây dựng. Điều này có nghĩa là bất kỳ ứng dụng DeFi nào, như DEX hoặc lending protocol, đều có thể tích hợp các khả năng của RenVM và cho phép thanh khoản cross chain vào ứng dụng của mình.
Bằng cách đạt được khả năng tương tác, Ren có thể mang lại tính thanh khoản cao hơn đáng kể cho DeFi. Bitcoin hiện là một tài sản nghìn tỷ đô la. Tất cả thanh khoản đó có thể được sử dụng làm giá trị trong DeFi — làm tài sản thế chấp để đúc DAI, được sử dụng để vay USDC trên Aave, cung cấp thanh khoản trên Uniswap, v.v.
Đọc thêm về cơ chế hoạt động của Cross-chain với bài viết: Cross-chain - Mở ra chân trời mới cho DeFi
Cách thức hoạt động của Ren
Ren tận dụng mô hình tokenized representation được sử dụng rộng rãi trong các sản phẩm tương tự như wBTC, imBTC, tBTC, v.v. Mô hình thông thường có người dùng khóa tài sản bằng một số người quản lý và người quản lý tạo ra một token được hỗ trợ 1-1 cho người dùng trên một chuỗi khác.
Token này sau đó có thể được burn và người quản lý sẽ giải phóng số lượng tương ứng của tài sản bị khóa trả lại cho người dùng. Vấn đề là đối với phần lớn phiên bản token được wrapped, chúng dựa vào người quản lý tập trung.
Ren Protocol khai thác cách thức trên theo kiểu phi tập trung thông qua hai thành phần chính: RenVM và Darknodes.
RenVM là một máy ảo phi tập trung thay thế người quản lý tập trung trong các mô hình tokenized representation khác bằng người quản lý non-custodial, có thể lập trình.
Máy ảo này được sao chép qua hàng nghìn máy hoạt động cùng nhau để cung cấp năng lượng cho nó, đóng góp băng thông mạng, sức mạnh tính toán và dung lượng lưu trữ của chúng. Những cỗ máy độc lập này được gọi là Darknodes - xương sống của RenVM.
RenVM mới ra mắt tháng 5/2021 và đang được vận hành bởi nhóm Ren Core. Vì vậy để các chức năng được phân cấp & Ren hoàn toàn phi tập trung, thì còn cần thêm thời gian.
Vai trò của Token Ren
Token REN được sử dụng như một liên kết cho Darknodes để đảm bảo incentive alignment và ngăn chặn các tác nhân độc hại. Mỗi Darknode được yêu cầu phải có liên kết 100,000 REN.
Đổi lại cho việc chạy Darknode, các nhà khai thác kiếm được protocol fee. Khi trả incentive thì các Darknode sẽ nhận được phần thưởng như nhau vì các liên kết là như nhau (đều 100K REN).
Đây là một trong những phần hấp dẫn hơn của token REN vì nó đại diện cho các quyền kinh tế đối với protocol trong một tài sản ngoại sinh - không phải REN. Điều này cho phép các nhà khai thác kiếm thêm BTC cho các giao dịch BTC, DAI cho các giao dịch DAI, v.v.
Mặc dù hầu hết các token DeFi đại diện cho quyền quản trị trên chuỗi, tính đến ngày hôm nay, Ren vẫn đang trong giai đoạn đầu của hệ thống quản trị của họ với kế hoạch phát triển hơn nữa các quy trình của họ trong thời gian tới. Để làm nổi bật điều này, cộng đồng hiện đang theo dõi để sớm giành được quyền kiểm soát community-governed treasury và bỏ phiếu trên chuỗi sẽ bắt đầu trong những tuần tới.
Các nguyên tắc cơ bản về protocol
BTC on Ethereum
Với renBTC là sản phẩm chủ đạo của họ, điều quan trọng là phải hiểu được vị trí của nó trong thị trường BTC được mã hóa. Do đó, các câu hỏi thiết yếu là: giá trị lưu hành của renBTC là bao nhiêu, và nó so sánh như thế nào so với các sản phẩm BTC được mã hóa khác?
May mắn thay, năm qua đã chứng kiến sự bùng nổ về tăng trưởng của BTC được mã hóa. Như hiện tại, hiện có hơn $10B BTC được mã hóa (khoảng ~ 1% tổng số BTC) đang lưu hành các blockchain khác, chủ yếu là Ethereum.
Trong số $10.2B đang lưu hành, ren BTC hiện chiếm $747M (7.3%) của tất cả BTC được mã hóa. Đứng đầu đang là WBTC - chiếm 75% market share. Cơ hội vẫn còn rất nhiều với Ren.
Sự bùng nổ của yield farming chứng minh rằng người hold BTC ko muốn tiền của mình nhàn rỗi và luôn muốn tiền đẻ ra tiền. Do đó nếu Ren thành công nó sẽ rút một nguồn vốn cực lớn từ thị trường này.
Anh em có thể thấy từ 5/2020 tới nay, RenVM đã ghi nhận $3B volumn. Đáng chú ý, hơn 99% giá trị đó đến từ renBTC. Volumn những đồng khác khá bé, VD renDOGE - $6.7M, renZEC - $4.4M.
Doanh thu
Kể từ khi ra mắt cách đây chưa đầy một năm, giao thức đã tạo ra hơn $5M thu nhập cho các nhà khai thác Darknode, với tất cả số tiền đó ngoại trừ 31 nghìn đô la đến từ renBTC.
Nhìn chart có thể thấy doanh thu đang có xu hướng tăng. Trong 30 ngày qua, Ren đã tăng gần gấp ba lần doanh thu, và với tốc độ này thì doanh thu hàng năm của họ sẽ đạt $14.5M.
Price to Sales
Do doanh thu tăng cao, tỷ lệ Giá trên Doanh số của Ren đang ở mức 74 — thấp hơn một chút so với mức trung bình của DeFi là 105.
Những con số price to Sales cao như thế này sinh ra do anh em tin vào tiềm năng tăng trưởng cao cũng như sự kém hiệu quả trong thị trường tiền điện tử khi định giá những tài sản non trẻ này. Một lần nữa, điều này tốt hay xấu là do anh em tự quyết định.
Phân tích giá
Cuối cùng, hãy xem REN đã hoạt động như thế nào so với ETH và DPI.
Điều thú vị là biểu đồ giá khá giống nhau kể từ đầu quý 4. Tính đến ngày 17 tháng 3, REN tăng 362%, vượt trội so với DPI ở mức 335% trong khi kém hơn một chút so với ETH với mức tăng 403%
Roadmap Ren 2021
- Hỗ trợ Layer 1 mới sẽ ra mắt trong Quý 2: Bao gồm Solana, Fantom và Moonbeam. Việc hỗ trợ các blockchain mới này sẽ giúp Ren mang những tài sản mới sang Ethereum.
- RenVM hỗ trợ Generic ERC-20: RenVM hỗ trợ việc di chuyển các ERC20 đến và đi từ các blockchains khác. Điều này sẽ cho phép gửi USDC hoặc DAI trên Ethereum đến Binance Smart Chain, Solana
- RenBridge 2 Released: Phiên bản mới của RenBridge được phát hành vào tháng 2 hỗ trợ một loạt các tài sản mới như DOGE và LUNA, cũng như tích hợp với BSC. RenVM đã thêm hỗ trợ cho Binance Smart Chain.
- RenVM đã thêm hỗ trợ cho DigiByte ($ DGB): DigiByte là một tài sản hàng tỷ đô la đã tồn tại trong không gian tiền điện tử trong nhiều năm. Người dùng hiện có thể chuyển DGB sang Ethereum và Binance Smart Chain thông qua Ren.
- RenVM Greycore ra Testnet vào quý 2: Phân quyền kiểm soát đối với các Darknodes là một trong những phần lớn nhất còn lại để Ren thực hiện hình dung về một giao thức thanh khoản cross-chain, không giám sát.
- Tích hợp RenVM sắp tới: BadgerDAO & Zapper.fi
Kết luận
Khái niệm về giao thức thanh khoản liền mạch, có thể tương tác trong tiền điện tử luôn hấp dẫn — đây thực sự là một trong những khái niệm nổi bật từ bong bóng ICO năm 2017. Các dự án như Icon, Aion và Wanchain đã kết hợp với nhau để tạo ra Liên minh khả năng tương tác, đưa định giá tương ứng của chúng lên mức cao ngất trời.
Và trong khi những dự án này đã mờ nhạt. Ngành công nghiệp này đang có xu hướng hướng tới một tương lai đa chuỗi và tính thanh khoản liền mạch của cross-chain.
Nhiều năm sau, Ren hiện đang đi tiếp ý tưởng này. Và họ đang chứng minh rằng ngay lúc này là thời điểm thuận lợi, người dùng luôn có nhu cầu về nó. Trong vòng chưa đầy một năm, giao thức đã đạt hơn $3B - một kỳ tích đáng chú ý.
Điều thú vị hơn là khả năng của RenVM vượt xa khả năng chuyển giao tài sản cross-chain cơ bản. Các nhà phát triển có thể sử dụng protocol này để xây dựng và trao quyền cho ứng dụng DeFi của họ với các khả năng cross-chain, như cho vay và DEX.
Anh em nào đọc đến đây chắc cũng phần nào có suy nghĩ của mình.
Mới hơn 1 tháng gần đây vào ngày 2/2/2021, Ren đã chính thức về tay Sam tóc xù (thông báo chính thức tại đây), anh em có tự hỏi ý định của Sam là gì khi thâu tóm Ren không? Theo mình Sam đang có các ý định sau khi acquire Ren.
- Lấy thanh khoản thông qua cầu nối Ren Bridge cho hệ sinh thái Solana.
- Cái tên Ren là nổi bật nhất khi là kẻ đi đầu thị trường wrapped token này theo hướng decentralization. Bản thân dự án đang từng bước thực hiện decentralized 100% cho protocol của họ. Dự kiến tới năm 2021 sẽ đẩy mạnh Dark Nodes chạy trên cộng đồng..
Dựa trên những bước đi trên của dự án, mình dự phóng: Bước đi tiếp theo của Ren sẽ move sang Solana để tận dụng thế mạnh công nghệ của nền tảng này.
Bên cạnh việc đó, mình cũng có research qua về số lượng BTC lock thì dự án renBTH cho thấy con số hiện tại đạt 12,428 BTC giảm 53% so với ATH tại 15 tháng 10/2020. Còn wBTC và HBTC thì đều đang ở ATH với con số lần lượt là 138,000 BTC và 28,000 BTC. Để đạt được mục tiêu của mình thì ren và Sam cần nỗ lực hơn nữa. Anh em nghĩ sao về cặp đôi này liệu họ có ăn được miếng bánh béo bở một nghìn tỉ đô không?
Trên đây là bài phân tích của tác giả và có đóng góp một chút góc nhìn của mình, không phải lời khuyên đầu tư. Mình nhắc lại giai đoạn này khá nguy hiểm nên anh em cẩn thận trong đi vốn. Chúc anh em sớm x tài khoản thành công.
Anh em có thể tham khảo bài viết gốc tại đây.