Nhà đầu tư vội vã rời bỏ USDC
Ngày 10/3, Chính quyền bang California và Công ty Bảo hiểm Ký thác Liên bang Mỹ (FDIC) đã đi tới quyết định đóng cửa, tịch thu tài sản ngân hàng Silicon Valley Bank.
Silicon Valley - cái tên nằm trong top 20 ngân hàng lớn nhất tại Mỹ chuyên đầu tư và cung cấp dịch vụ cho các công ty khởi nghiệp cùng các quỹ đầu tư. Đặc biệt, Silicon Valley cũng có khách hàng lớn trong lĩnh vực tiền mã hoá như Quỹ đầu tư a16z, Sequoia Capital và ông lớn Circle (Stablecoin USDC).
Giới tài chính có câu “Too big to fail” nhằm ám chỉ một công ty quá lớn. Nó lớn đến mức nếu sụp đổ, thể chế tài chính đó có thể gây ra chuỗi domino tiêu cực trong thị trường.
Tờ CNBC cho rằng đây là vụ phá sản ngân hàng lớn nhất tại quốc gia này kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu đã diễn ra hơn thập kỷ trước.

Do đó, sự việc Silicon Valley sụp đổ đã khiến nhiều người cảm thấy hoang mang.
Đứng trước tình cảnh trên, đồng stablecoin USDC (vốn có xu hướng quanh mức 1 USD) của công ty Circle đã bị bán phá giá vì lo sợ USDC mất khả năng thanh toán cho người dùng.
Cụ thể hơn, 25% tương đương khoảng 40 tỷ USD bảo chứng giá trị cho đồng USDC đang được nắm giữ dưới dạng tiền mặt. Trong đó, 3.3 tỷ USD đang kẹt lại tại ngân hàng Silicon Valley.
1/ Following the confirmation at the end of today that the wires initiated on Thursday to remove balances were not yet processed, $3.3 billion of the ~$40 billion of USDC reserves remain at SVB.
— Circle (@circle) March 11, 2023
Xuất hiện quá nhiều sự kiện xấu về các đồng Stablecoin gần đây, thông tin này đã tạo ra một nỗi lo sợ bao trùm cả thị trường tiền mã hoá.
Hàng loạt nhà đầu tư tháo chạy khỏi USDC khiến đồng stablecoin này giảm đột ngột về mức hơn 8% so với mốc 1 USD.

Bên cạnh đó, những đồng stablecoin lớn nhỏ khác cũng đã bị ảnh hưởng theo chẳng hạn như đồng DAI giảm hơn 6% về mức giá 0.94%.
Riêng đồng USDT - stablecoin lớn nhất thị trường dù vấp phải nhiều chỉ trích là trò lừa đảo nhưng ở những thời điểm cấp bách đang trở thành điểm trú ẩn của nhiều người.

Theo báo cáo từ Coindesk, thanh khoản của đồng USDT trên sàn giao dịch phi tập trung Curve Finance đang cạn kiệt dần do sự hoảng loạn của các nhà đầu tư về USDC.
NEW: DeFi protocol Curve’s 3pool – key infrastructure for trading stablecoins – is running low on USDT as the collapse of Silicon Valley Bank spooks USDC holders. @realDannyNelson reportshttps://t.co/yJtHSJrOhH
— CoinDesk (@CoinDesk) March 10, 2023
Ngoài ra, dưới áp lực về sự bất ổn liên quan các đồng stablecoin, nhiều nhà đầu tư có thiên hướng chấp nhận rủi ro biến động BTC và ETH để trú ẩn tài sản.
If you hold USDC do you:
— Santiago R Santos | #9159 (@santiagoroel) March 10, 2023
A) Swap to USD & withdraw to bank (are they solvent next week?)
B) Swap to major (ETH/BTC) & take market risk
C) Hold USDC
Everyone in crypto is doing this calculation rn
Sự hoảng loạn bao trùm thị trường, vẫn có số ít lạc quan
Trong bối cảnh thị trường liên tục xuất hiện sự sụp đổ của các ông lớn, CZ đã có dòng tweet hàm ý Binance vẫn yên ổn bất chấp những tin xấu tác động đến họ thay vì sụp đổ như các thể chế tài chính khác.
They FUD us, and banks fail. 🤷♂️ https://t.co/DyrIESJRjP
— CZ 🔶 Binance (@cz_binance) March 11, 2023
Tránh những tác động nặng nề lây lan đến BUSD và sàn Binance. Trang twitter Binance thông báo dừng hoạt động tự chuyển đổi USDC thành BUSD khi gửi lên sàn.
Binance has temporarily suspended auto-conversion of USDC to BUSD due to current market conditions, specifically related to high inflows & the increasing burden to support the conversion.
— Binance (@binance) March 11, 2023
This is a normal risk-management procedural step to take while we monitor the situation.
Sàn giao dịch Mỹ Coinbase cũng không ngoại lệ. Họ cũng thông báo tạm dừng chuyển đổi USDC:USD vào cuối tuần.
Hoạt động chuyển đổi này được dự tính sẽ mở lại vào thứ hai tuần sắp tới.
We are temporarily pausing USDC:USD conversions over the weekend while banks are closed. During periods of heightened activity, conversions rely on USD transfers from the banks that clear during normal banking hours. When banks open on Monday, we plan to re-commence conversions.
— Coinbase (@coinbase) March 11, 2023
Không ai dám chắc chắn USDC liệu sẽ đi về đâu. Bởi thị trường đã chứng kiến không ít vụ sụp đổ khó tin như FTX hay ví dụ kinh điển về Stablecoin là UST đã mất gần 100% giá trị.
Do đó, sự đề phòng dành cho Circle trên thị trường tiền mã hoá xuất hiện mỗi lúc một nhiều.
Trả lời câu hỏi của Victor Trần - Founder KyberNetwork, Alex Svanevik - CEO của nền tảng Nansen đưa ra ý kiến ETH có thể là sự lựa chọn trong tình thế hiện tại.
What is the best way to get out of $USDC now? To USD via Coinbase or to USDP? Dai? USDT?
— Victor Tran (@vutran54) March 11, 2023
Một nhà đầu tư khác người Trung Quốc trên twitter gợi nhớ về thời điểm năm 2018. Khi ấy thị trường đã có một pha hoảng loạn về cặp giao dịch BUSD/USDC. Điều này đã tác động cực lớn đến nhu cầu mua Bitcoin làm cơ sở trú ẩn rủi ro.
imagine October 2018 all over again - panic BUSD/USDC goes on a bitcoin panic buying spree
— Crypto熊猫 (@NoodleofBinance) March 11, 2023
Tuy nhiên, khác với số đông hoảng loạn trên thị trường, nhà đầu tư 0xHamZ mạnh dạn đăng tải yêu cầu:
“Sẽ mua tất cả USDC của bạn với giá 0.90 USD thông qua hình thức giao dịch OTC”
Will buy all your USDC at $0.90 - DM me for OTC swap
— 0xHamZ (@0xHamz) March 11, 2023
Ignas - nhà đầu tư khác cũng đứng về phía của 0xHamZ khi tin tưởng USDC sẽ không thể giảm về 0 như UST đã từng.
1/ Are you holding USDC in panic mode right now?
— Ignas | DeFi Research (@DefiIgnas) March 11, 2023
Yes, USDC is in trouble, but it's not going to zero like UST.
Circle has already clarified how much cash they have stuck, and the situation might be better than what the market is pricing right now.
Sau một chuỗi tweet đưa ra số liệu chứng minh quan điểm trên, Ignas cho rằng nhu cầu kinh doanh chênh lệch giá khi các ngân hàng mở cửa trở lại sẽ kéo USDC về lại giá 1 USD.
5/ When banks open up after the weekend, 1:1 redemptions will continue and arbitrageurs will restore the peg.
— Ignas | DeFi Research (@DefiIgnas) March 11, 2023
If I am wrong and USDC goes to zero, I'll delete this account and go look for a real job. 👀
Nhà đầu tư Avi với hơn 72K người theo dõi đã đưa ra một số thông tin như: Circle chia khoản 11.4 tỷ USD bảo chứng cho USDC ở 7 ngân hàng. Hai cái tên đã không may sụp đổ là Silicon Valley và Silvergate. Ngoài ra, BNY Mellon có khả năng nắm giữ phần lớn số tài sản của Circle và Avi cho rằng những người gửi tiền rất khó để bị mất mát đáng kể.
Quan điểm này của Avi đã được sàn phi tập trung nổi tiếng chuyên về stablecoin Curve Finance tán dương.
USDC has 11.4b split between 7 banks. Two were SVB and SI. BNY Mellon likely holds the majority of assets (it's safest, if they wanted yield they'd be in treasuries). If 20% is in SVB and haircut on SVB is 92% (aggressive) then backing of USDC is cut by 182m, which is easily… https://t.co/LDThgztBNY pic.twitter.com/LUKTP10tkn
— Avi (@AviFelman) March 10, 2023
Cho đến thời điểm hiện tại, mối lo ngại về USDC và Silicon Valley tạo ra hàng loạt chuỗi domino xấu trên thị trường vẫn luôn hiện diện trong các nhà đầu tư trên thị trường tiền mã hoá.
Ngoài ra, Silicon Valley còn tạo ra nỗi lo cho nhiều nhà đầu tư về một cuộc sụp đổ kinh tế nghiêm trọng như cách mà Lehman Brothers đã làm.
1/ Stehen wir kurz vor einem signifikanten Zusammenbruch der Wirtschaft, ausgelöst durch den Ausfall einer der größten 🇺🇸 US-Banken? 🚨
— Hoss (@hoss_crypto) March 10, 2023
Ist die Silicon Valley Bank $SIVB der erste Domino für einen Lehman Brothers Moment im Jahr 2023? pic.twitter.com/ZwUJNhZbbO