Ondo Finance (ONDO) là gì? Giải pháp RWA đổi mới từ Yield Strategy

Ondo Finance là gì?

Ondo Finance là giao thức thuộc mảng Real World Asset (RWA), tập trung vào các sản phẩm và dịch vụ tài chính được quản lý tại các cấp tổ chức (institutional-grade)*. Việc chuyển đổi từ Yield Strategy sang RWA giúp Ondo khai thác các cơ hội đầu tư đa dạng và ít rủi ro giữa thị trường truyền thống và crypto.

Ondo cho phép người dùng thế chấp 3 loại công cụ tài chính truyền thống và mint token RWA do chính dự án phát hành. Quá trình này được gọi là token hóa (tokenized) tài sản thế giới thực.

Bên cạnh đó, Ondo cũng phát triển Flux Finance - dự án lending (cho vay), cho phép người dùng sử dụng RWA như tài sản thế chấp và các sản phẩm phụ khác.

*Institutional-grade là thuật ngữ được sử dụng trong ngành tài chính và đầu tư, mô tả sản phẩm, dịch vụ hoặc tài sản có chất lượng và độ tin cậy cao nhằm đáp ứng nhu cầu của các tổ chức lớn như quỹ hưu trí, quỹ đầu tư, công ty bảo hiểm...

Đọc thêm: Yield Farming là gì? Yield Farming hoạt động như thế nào?

Điểm nổi bật của Ondo Finance

Ondo Finance phát triển 4 sản phẩm chính, bao gồm ba sản phẩm liên quan đến công cụ tài chính và giao thức lending Flux Finance. 

Ba sản phẩm đầu tư được Ondo Finance bảo chứng bằng công cụ tài chính truyền thống và hưởng nguồn lợi nhuận từ các công cụ này, bao gồm:

• USDY (US Dollar Yield Token)
• OUSG
• OMMF

Trong đó, chúng được chia thành 2 loại với các đối tượng sử dụng khác nhau:

• General-Access Product: là sản phẩm mà bất cứ ai cũng có thể sử dụng, bao gồm USDY.
• Qualified-Access Product: là sản phẩm mà người tham gia cần đáp ứng các điều kiện cụ thể, bao gồm OUSG và OMMF.

Lưu ý: Để tham gia đầu tư vào OUSG và OMMF, người dùng hay các tổ chức tài chính cần thỏa mãn các tiêu chí nghiêm ngặt của Ondo. Xem thêm cụ thể các tiêu chí tại đây.

Ngoài ra, Ondo Finance cũng phát triển 2 sản phẩm phụ nhằm gia tăng tiện ích cho các tài sản RWA như:

• Ondo Bridge: cho phép gửi token sang các blockchain dễ dàng.
• Ondo Converter: cho phép chuyển đổi USDY sang tài sản trên các mạng lưới khác mà không bị trượt giá.

Bên cạnh đó còn có Ondo DAO - tổ chức tự trị của Ondo Finance. Người nắm giữ ONDO token có thể tham gia bỏ phiếu cho các đề xuất (proposal) của dự án.

USDY Token (US Dollar Yield Token)

USDY là yield-bearing token* được bảo chứng (back) bởi short-term US Treasury (trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn) và tiền gửi ngân hàng. Người dùng nắm giữ USDY sẽ được hưởng lợi suất từ các trái phiếu kho bạc Mỹ.

USDY có một số đặc điểm sau:

• Không dành cho người dùng tại Mỹ
• USDY được neo (peg) tại mức 1 USD, nhưng Ondo không gọi USDY là stablecoin
• APY của USDY không cố định, biến động hàng tháng
• USDY hoạt động trên Ethereum, Manta, Solana và Sui

*Yield-bearing token là token có khả năng tự sinh lời khi người dùng nắm giữ.

Để mint USDY, người dùng cần đăng ký tài khoản tại website dự án, thực hiện KYC và cung cấp địa chỉ ví nhận lại token.

Sau khi đã có tài khoản, quy trình được thực hiện như sau: 

• Người dùng gửi tài sản vào Ondo. Tài sản được gửi là USDT, USDC hoặc chuyển khoản từ ngân hàng.Đối với khoản tiền giá trị hơn 100,000 USD, cần liên hệ trực tiếp dự án. Người dùng bắt đầu được hưởng lãi suất sau khoảng 2-3 ngày làm việc.
• Dự án phân nhóm (cohort) tài sản gửi để phục vụ cho mục đích quản lý.
• Người dùng nhận giấy chứng nhận “Token Certificate" có các thông tin liên quan đến khoản tiền gửi và thời gian nhận lại USDY, trong khoảng 40-50 ngày làm việc. 
• Dự án mint USDY và trả về ví của người dùng đã đăng ký.

Khi muốn redeem USDY, người dùng gửi yêu cầu trực tiếp trên website hoặc gửi mail kèm Token Certificate (giá trị token tối thiểu 100,000 USD).

Lưu ý: Đối với trường hợp nhận lại tài sản thông qua tài khoản ngân hàng thì ngân hàng này không thuộc Mỹ.

OUSG (Ondo Short-Term US Government Treasuries)

OUSG là sản phẩm đầu tư được phát hành bởi Ondo I LP và được bảo chứng bởi US Treasuries bills ETF (quỹ ETF tín phiếu kho bạc Mỹ có kỳ hạn < 1 năm). Đây là hình thức đầu tư có rủi ro thấp, cho phép người dùng kiếm lợi nhuận từ các công cụ tài chính truyền thống. thanh khoản cao đồng thời cũng mang lại nguồn lợi suất ổn định. 

Phần lớn danh mục đầu tư của OUSG là quỹ ETF iShares Short Treasury Bond ETF (NASDAQ: SHV) của Blackrock. Trong tương lai quỹ sẽ mở rộng đầu tư tại các quỹ trái phiếu kho bạc Mỹ và/hoặc đầu tư trực tiếp vào trái phiếu kho bạc Mỹ.

Để đầu tư vào OUSG, nhà đầu tư kết nối ví và nạp USDC để mint OUSG. Số OUSG này đại diện cho cổ phần của nhà đầu tư trong quỹ ETF. Bên cạnh đó, họ còn được hưởng phần cổ tức trả bởi quỹ ETF.

Tương tự, khi muốn redeem OUSG, nhà đầu tư thao tác trên giao diện của Ondo và chờ USDC trả về địa chỉ ví.

Đọc thêm: Quỹ ETF là gì? Có nên đầu tư quỹ hoán đổi danh mục ETF không?

OMMF (Ondo US Money Markets)

OMMF là sản phẩm đầu tư được bảo chứng bởi quỹ thị trường tiền tệ chính phủ Mỹ (US Government money market fund - MMF). Nó được xem là hình thức đầu tư có rủi ro thấp nhất trong các loại mà Ondo cung cấp.

Flux Finance

Flux Finance là giao thức borrowing/lending (vay và cho vay) được fork từ Compound v2. Flux cho phép người dùng nắm giữ OUSG có thể vay một số stablecoin như USDC, USDT, FRAX và DAI.

Mặc dù Flux đã được Neptune Foundation mua lại nhưng vẫn có cơ chế hoạt động và giữ nguyên vai trò trên hệ sinh thái sản phẩm của Ondo.

Thông tin chi tiết về Token ONDO

ONDO là đồng token quản trị của Ondo DAO và Flux Finance (nền tảng Lending được quản lý bởi Ondo DAO).

Key Metrics ONDO

• Token Name: Ondo Finance.
• Ticker: ONDO.
• Blockchain: Ethereum.
• Token Standard: ERC-20.
• Contract: 0xfaba6f8e4a5e8ab82f62fe7c39859fa577269be3
• Token type: Governance.
• Total Supply: 10,000,000,000 ONDO.

ONDO Token Allocation

• Ecosystem Growth: 52.1%, tương đương 5,210,000,000 ONDO token.
• Protocol Development: 33%, tương đương 3,300,000,000 ONDO token.
• Private Sales: 12.9%, tương đương 1,290,000,000 ONDO token.
• Community Access Sale: 2%, tương đương 200,000,000 ONDO token.

ONDO Token Sale

Token ONDO đã được mở bán trên sàn Gate.io và Coinlist theo thông tin như sau:

Đội ngũ dự án, nhà đầu tư & đối tác

Đội ngũ dự án

Ondo được phát triển bởi 21 thành viên có nhiều năm kinh nghiệm từ thị trường truyền thống đến crypto. Trong đó:

• Nathan Allman: Ông là Founder và CEO của Ondo Finance. Trước khi thành lập Ondo, ông từng tham gia nhiều vị trí khác nhau trong một số dự án như Quỹ quản lý tài sản Prospect Capital Management, Quỹ phòng hộ ChainStreet Capital và Goldman Sachs - một trong những ngân hàng hàng đầu.
• Justin Schmidt: Ông đảm nhiệm vị trí Chủ tịch và COO của Ondo Finance. Justin tốt nghiệp tại MIT và từng hỗ trợ giảng dạy tại trường trong 2 năm. Sau đó, ông bắt đầu làm việc tại 8 công ty lớn với nhiều chức vụ như Goldman Sachs, WorldQuant LLC, Talos…

Nhà đầu tư và đối tác

Ondo Finance đã hoàn thành gọi vốn hai vòng với tổng giá trị 24 triệu USD, trong đó:

• Vòng Seed (ngày 17/08/2021): Gọi vốn thành công 4 triệu USD, dẫn đầu bởi Pantera Capital, Digital Currency Group (DCG) cùng sự tham gia của CMS, CoinFund, The LAO…
• Vòng Series A (ngày 27/04/2022): Gọi vốn thành công 20 triệu USD, dẫn đầu bởi Pantera Capital, Founders Fund cùng sự tham gia của Coinbase Ventures, Tiger Global Management, Wintermute, GoldenTree Asset Management…

Dự án tương tự

Cùng mảnh ghép RWA với Ondo Finance có Maker DAO. Dự án này có cơ chế hoạt động và cung cấp hệ thống sản phẩm toàn diện. Mặc dù cùng chung phân khúc RWA, nhưng Maker có nhiều loại hình sản phẩm hơn, tập trung chủ yếu vào lending/borrowing và stablecoin DAI.