Project 0: Hợp nhất danh mục DeFi trên Solana

Project 0 là gì?

Project 0 (trước đây là marginfi) là giao thức DeFi xây trên Solana hướng tới việc tối ưu hóa việc sử dụng tài sản trong toàn bộ danh mục của người dùng.

Thay vì phải di chuyển tài sản giữa các giao thức khác nhau, người dùng có thể thế chấp, vay hoặc triển khai chiến lược ngay trong một hệ thống thống nhất. Dự án vận hành dựa trên mô hình tự đánh giá rủi ro của từng danh mục tài sản, giúp việc mở vị thế và quản trị nợ được thực hiện tự động và linh hoạt hơn.

Mục tiêu của dự án là đơn giản hóa hoạt động vay-thế chấp và quản lý rủi ro trong DeFi bằng cách gom toàn bộ tài sản và vị thế của người dùng vào một cấu trúc duy nhất.

Nhờ đó, người dùng có thể tối ưu giá trị tài sản, triển khai nhiều chiến lược giao dịch khác nhau và tiếp cận thanh khoản mà không cần liên tục thao tác hoặc chuyển tài sản giữa nhiều nền tảng. Project 0 muốn trở thành tầng cơ sở (infrastructure layer) cho việc quản trị tài sản đa chuỗi và tự động trong hệ sinh thái Solana.

Mô hình hoạt động của Project 0

Project 0 cho phép gom toàn bộ vị thế và tài sản DeFi mà người dùng đang sử dụng tại nhiều giao thức khác nhau trên Solana về một tài khoản margin thống nhất. Thay vì phải thế chấp và vay riêng trên từng nền tảng, hệ thống xem toàn bộ danh mục như một nguồn tài sản chung để tính hạn mức vay và mức rủi ro.

Ở lớp kỹ thuật, Project 0 không yêu cầu chuyển tài sản sang một hợp đồng trung gian, mà sử dụng cơ chế theo dõi và tổng hợp vị thế thông qua tích hợp trực tiếp với các giao thức như Drift, Jupiter hay Kamino. Danh mục của người dùng được phản ánh trong một giao diện chung, còn tài sản vẫn nằm tại nơi đang được sử dụng.

Hệ thống rủi ro và thanh khoản có nhiệm vụ đánh giá giá trị, biến động và mối liên hệ giữa các vị thế để xác định hạn mức vay phù hợp. Khi các vị thế thay đổi hoặc thị trường biến động, Project 0 điều chỉnh lại rủi ro dựa trên toàn danh mục thay vì chỉ một tài sản riêng lẻ, từ đó giảm khả năng bị thanh lý cục bộ.

Cách tiếp cận này giúp người dùng vay hoặc mở vị thế dựa trên giá trị tổng hợp của danh mục, đồng thời duy trì khả năng kết hợp nhiều chiến lược tại các nền tảng khác nhau mà không phải quản lý nhiều khoản vay tách biệt. Về bản chất, Project 0 hoạt động như một lớp

Hướng dẫn tham gia airdrop & cơ chế điểm

Project 0 triển khai airdrop dựa trên một hệ thống điểm (P0 Points) được xây dựng lại hoàn toàn với dữ liệu mới, nhằm đảm bảo tính minh bạch và chính xác. Hệ thống này ghi nhận mọi tương tác của người dùng với giao thức, từ supply, borrow đến các hoạt động chiến lược, và tính điểm theo từng khoảng thời gian người dùng giữ vị thế, kể cả đến từng mili-giây. Nhờ mô hình dữ liệu SCD2, Project 0 có thể theo dõi sự thay đổi vị thế theo thời gian và đảm bảo rằng điểm được phân phối công bằng, tránh việc người dùng gian lận.

Người dùng có thể theo dõi chi tiết số điểm của mình hàng ngày, với phân tách theo tài khoản, nền tảng (dApp) và chiến dịch cụ thể. Điều này giúp mỗi người thấy được chính xác số điểm mình nhận được từ từng hoạt động, đồng thời hệ thống cho phép backfill dữ liệu nếu có lỗi trong quá trình tính toán.

Để tham gia airdrop, người dùng cần kết nối ví Solana hỗ trợ (như Phantom hoặc Solflare) với Project 0 và tương tác với nền tảng thông qua việc supply hoặc borrow tài sản. Hoạt động càng nhiều và giữ vị thế càng lâu sẽ tích lũy nhiều điểm hơn, từ đó tăng cơ hội nhận token airdrop. Một số chiến dịch bonus từ dự án cũng có thể gia tăng điểm thưởng cho người tham gia tích cực.

Khi airdrop diễn ra, người dùng đủ điều kiện sẽ được thông báo để claim token theo ví đã kết nối. Những người có điểm tích lũy ít sẽ được gộp lại và phân phối trong đợt bulk drop theo định kỳ. Đây là một cơ chế đảm bảo rằng token được phân bổ công bằng dựa trên mức độ tham gia thực tế, đồng thời vẫn giữ tính minh bạch và dễ kiểm chứng cho cộng đồng.

Người dùng nên lưu ý rằng airdrop dựa trên hoạt động thực tế và Points, không phải là token “miễn phí hoàn toàn”. Mọi giao dịch vẫn đi kèm rủi ro thị trường và smart contract, và nên chỉ thực hiện trên giao diện chính thức của Project 0 để tránh rủi ro scam.

Khi airdrop diễn ra, người dùng đủ điều kiện sẽ được thông báo để claim token theo ví đã kết nối. Những người có điểm tích lũy ít sẽ được gộp lại và phân phối trong đợt bulk drop theo định kỳ. Đây là một cơ chế đảm bảo rằng token được phân bổ công bằng dựa trên mức độ tham gia thực tế, đồng thời vẫn giữ tính minh bạch và dễ kiểm chứng cho cộng đồng.

Người dùng nên lưu ý rằng airdrop dựa trên hoạt động thực tế và Points, không phải là token “miễn phí hoàn toàn”. Mọi giao dịch vẫn đi kèm rủi ro thị trường và smart contract, và nên chỉ thực hiện trên giao diện chính thức của Project 0 để tránh rủi ro scam.

Nhà đầu tư và đội ngũ dự án Project 0

Nhà đầu tư Project 0

Về số tiền kêu gọi, Project 0 được cho là đã huy động khoảng 3 triệu USD trong vòng seed đầu tiên, Project 0 cũng được hậu thuẫn từ một số quỹ crypto lớn trong hệ sinh thái blockchain, bao gồm Pantera Capital, Multicoin Capital và Solana Ventures. Nhìn chung, nhóm backer chủ yếu thuộc mảng hạ tầng blockchain và tập trung vào hệ Solana.

Đội ngũ dự án Project 0

Project 0 lãnh đạo bởi MacBrennan Peet có kinh nghiệm nối giữa mảng trading, TradFi và Web3, ông từng tham gia phát triển các sản phẩm liên quan đến margin và infra cho DeFi trước đó.

Bên cạnh founder,  Adam Chambers với vai trò Head / CPO chịu phần product. Ông trưởng bộ phận sản phẩm tại marginfi, Project 0, và trước đây từng làm việc tại Metaplex.