Aster (AST): Perp DEX hệ BNB Chain

Sàn Aster DEX hệ BNB Chain vừa mới ra mắt cộng đồng thời gian gần đây nhưng đã ghi nhận TVL đứng thứ 7 toàn hệ sinh thái.

linhnt

Published 21 hours ago

6 min read

Aster là gì?

Aster là sàn giao dịch Perp DEX trên hệ BNB Chain, cho phép người dùng long/short tiền mã hoá, nổi bật với mức phí thấp, thanh khoản sâu, hỗ trợ đa chuỗi, và đòn bẩy lên đến 1001x.

Mục tiêu của Aster DEX là đơn giản hóa và nâng cao trải nghiệm DeFi, kết hợp các sản phẩm tạo lợi nhuận (yield) để tối ưu nguồn vốn cho người dùng. Tại thời điểm viết bài, Aster đang được cộng đồng chú ý khi ghi nhận TVL hơn 300 triệu USD, đứng thứ 7 trong hệ BNB Chain.

Trước đây, Aster được biết đến là Astherus, tuy nhiên dự án đã tái định vị thương hiệu để phù hợp với bối cảnh thị trường. Về tokenomics, dự án chỉ mới tiết lộ ticker là AST, ngoài ra các thông tin khác chưa được công bố.

Tính năng và sản phẩm của Aster

Sản phẩm cốt lõi của Aster là sàn giao dịch Perp DEX, bên cạnh đó Aster cũng phát triển hệ sinh thái gồm hai sản phẩm khác: Earn và stablecoin USDF nhằm xây dựng nền tảng DeFi toàn diện và tối ưu hoá trải nghiệm người dùng.

Aster Perp DEX

Aster Perp DEX là sản phẩm cốt lõi của Aster, tập trung vào giao dịch hợp đồng vĩnh cửu trên nhiều blockchain như BNB Chain, Solana, Ethereum, và Arbitrum. Giao thức tổng hợp thanh khoản từ nhiều blockchain, loại bỏ nhu cầu cầu nối từ bên thứ ba, đồng thời hỗ trợ đa dạng các loại tài sản mã hoá.

aster dex — Giao diện trade cơ bản của Aster

Thiết kế của Aster Perp DEX chia thành hai dạng: Simple Mode (Cơ bản) và Pro Mode (Nâng cao) để đáp ứng nhu cầu của từng tệp người dùng. Trong đó:

Simple Mode: Chế độ này hướng đến người dùng phổ thông với giao diện đơn giản, không yêu cầu ký quỹ ban đầu, hỗ trợ đòn bẩy tối đa 1001x. Simple Mode sử dụng cơ chế chống MEV, áp dụng cơ chế lấy giá từ nhiều oracle (Pyth, Chainlink, Binance Oracle) và tính năng ngắt mạch (circuit breaker) khi chênh lệch giá lớn hơn 1%. Simple Mode có giới hạn lợi nhuận tối đa theo mức đòn bẩy: 500% ROI cho 500x, 300% ROI cho 1001x.
Pro Mode: Công cụ chuyên sâu cho trader chuyên nghiệp. Pro Mode sử dụng mô hình order book với dữ liệu theo thời gian thực, kết hợp biểu đồ kỹ thuật và công cụ quản lý vị thế nâng cao. Bên cạnh đó, Pro Mode cũng tương thích đa chuỗi, với mức phí giao dịch cạnh tranh (0.01% cho maker / 0.035% cho taker).

Aster Earn

Tính năng Earn được thiết kế để người dùng tham gia stake tài sản và kiếm lãi, với mục tiêu chuyển hóa dòng vốn nhàn rỗi của người dùng thành dòng thu nhập thụ động hiệu quả.

Một số loại tài sản được hỗ trợ trong Aster Earn là asBNB, asCAKE, asBTC… và stablecoin USDF. Trong đó:

Các loại tài sản dưới hình thức asBNB, asCAKE… là liquid staking token, người dùng có thể stake các token như BNB hoặc CAKE để nhận về asBNB, asCAKE. Người dùng có thể stake asBNB, asCAKE để kiếm lãi, hoặc áp dụng cho các chiến lược DeFi khác.

Đối với stablecoin USDF, người dùng stake để nhận lãi và tích luỹ điểm thưởng. Điểm thưởng có thể được sử dụng cho các đợt airdrop của Aster.

Hệ thống Earn còn được tối ưu hóa về UX/UI, với bảng điều khiển trực quan, phân tầng người dùng (VIP Tier) dựa trên hoạt động staking, khối lượng giao dịch và thời gian tham gia, nhằm duy trì sự gắn bó của người dùng trong hệ sinh thái Aster.

USDF

USDF là stablecoin sinh lãi (yield-bearing stablecoin) do Aster phát hành, neo giá 1:1 với USDT. Khác với những stablecoin thông thường chỉ dùng để lưu trữ giá trị hoặc cung cấp thanh khoản, USDF được thiết kế để sử dụng vốn hiệu quả hơn, tức là số vốn được thế chấp để phát hành USDF không nằm yên mà tiếp tục được sử dụng để tạo ra thu nhập thụ động.

Theo dự án để tạo ra lợi nhuận mà vẫn duy trì được tính ổn định (peg 1:1 với USDT), USDF triển khai các chiến lược đầu tư delta-neutral, kết hợp ba yếu tố chính:

Thế chấp tài sản: Khi người dùng mint USDF sẽ phải thế chấp tài sản crypto như USDT hoặc BNB. Các tài sản này sẽ được khóa để đảm bảo giá trị cho USDF đang lưu hành.

Để giảm thiểu rủi ro biến động giá, Aster sử dụng một chiến lược gọi là delta-neutral. Ví dụ:

Hệ thống sẽ vừa nắm giữ BNB (long),
Đồng thời mở một vị thế short BNB trên sàn giao dịch perpetual DEX.

Mục tiêu là duy trì giá trị ròng ổn định, từ đó đảm bảo USDF vẫn giữ peg với USDT, đồng thời tận dụng funding rate chênh lệch và các chiến lược yield farming cơ bản để kiếm lời.

Ngoài cơ chế hedging, Aster có thể tiếp tục đem phần tài sản thế chấp đi:

Gửi vào các giao thức DeFi sinh lợi (như lending hoặc staking);
Hoặc tận dụng funding rate chênh lệch trên các sàn Perp DEX (nhận funding fee nếu mở short trên thị trường đang có funding rate dương).

Nhờ vậy, USDF có thể tạo APY lên đến 15%, trong khi người dùng vẫn nắm giữ một tài sản ổn định về giá.

Nhà đầu tư Aster

Aster đã thực hiện hai vòng gọi vốn, lần lượt là Seed và M&A. Dẫn đầu vòng gọi vốn Seed là YZi Labs (trước đây là Binance Labs) và M&A là sự tham gia của APX Finance. Tuy nhiên, số tiền huy động vốn chưa được Aster tiết lộ.

Dự án tương tự

Momentum: Sàn AMM DEX hệ Sui, áp dụng cơ chế hoạt động ve(3,3) được fork từ Aerodrome, với mục tiêu mang lại cho người dùng hệ Sui trải nghiệm giao dịch phí thấp, thanh khoản sâu và hạn chế trượt giá.
Kuru: DEX hệ Monad, hoạt động theo cơ chế fully on-chain, nghĩa là toàn bộ quá trình đặt lệnh, khớp lệnh và thanh toán đều diễn ra trực tiếp trên blockchain Monad.