Glow Finance: Lending & Liquid Restaking trên Solana

Mảng Liquid Restaking vẫn luôn là chủ đề thu hút nhà đầu tư chuyên nghiệp khi giúp người dùng tối ưu hiệu suất sử dụng vốn. Dự án Glow Finance trên hệ Solana cũng hoạt động trong mảnh ghép này.

linhnt

Published 4 days ago

4 min read

Glow Finance là gì?

Glow Finance là giao thức lending kết hợp với liquid restaking trên hệ Solana. Mục tiêu của dự án là giúp người dùng tối ưu lợi nhuận và hiệu quả sử dụng vốn thông qua hệ thống margin account và các chiến lược đầu tư tự động.

Glow cho phép người dùng gửi tài sản để vay, cho vay, restake hoặc triển khai các chiến lược có đòn bẩy một cách linh hoạt. Nổi bật nhất là chiến lược Leveraged glowSOL Restaking, giúp người dùng gia tăng phần thưởng từ staking SOL mà không chịu rủi ro biến động giá, đồng thời tích lũy điểm thưởng từ cả Glow và Solayer.

Sản phẩm của Glow Finance

Lending: Cấu trúc vay - cho vay xoay quanh margin account

Glow triển khai cơ chế lending dựa trên hệ thống margin account – tài khoản ký quỹ đóng vai trò làm trung tâm quản lý tài sản và cấu trúc đòn bẩy. Người dùng có thể gửi tài sản thế chấp vào margin account để vay tài sản khác hoặc triển khai các chiến lược phái sinh.

Việc vay và cho vay được điều phối thông qua margin pool, áp dụng mô hình lãi suất biến thiên theo tỷ lệ sử dụng (utilization-based interest rate), tương tự như Compound nhưng được tinh chỉnh nhằm phản ứng linh hoạt hơn với nhu cầu thị trường và duy trì tính thanh khoản.

glow finance lending — Tính năng Lending của Glow Finance

Điểm khác biệt của Glow nằm ở khả năng kết nối trực tiếp giữa margin account và các giao thức DeFi trên Solana thông qua adapter layer. Người dùng có thể sử dụng tài sản trong margin account để cung cấp thanh khoản cho AMM như Orca, Raydium, hoặc thực hiện giao dịch trên các CLOB như OpenBook và Phoenix (trong tương lai), mà không cần rút tài sản ra khỏi hệ thống. Điều này gia tăng khả năng sử dụng vốn mà vẫn đảm bảo tính kiểm soát rủi ro thông qua các điều kiện ký quỹ và giới hạn thanh lý rõ ràng.

Liquid Restaking: Tích hợp Solayer

Đối với mảng restaking, Glow tích hợp trực tiếp với Solayer thông qua tài sản glowSOL, một dạng wrapped của sSOL, đại diện cho vị thế staking SOL trong hệ thống liquid restaking.

Người dùng có thể nắm giữ glowSOL trong margin account như tài sản thế chấp, đồng thời tiếp tục nhận staking yield và điểm thưởng từ cả Glow lẫn Solayer. Cấu trúc này tạo ra hiệu ứng dual incentive. Người dùng vừa được hưởng phần thưởng staking, vừa tích lũy được điểm hệ thống, mà không cần mở khoá tài sản gốc.

glow finance restaking — Tính năng Liquid Restaking của Glow Finance

Bên cạnh hai sản phẩm cốt lõi, Glow cũng thiết kế các recipe – smart contract templates được lập trình sẵn nhằm tự động hóa các chiến lược đầu tư phức tạp. Mỗi recipe hoạt động trong một margin account độc lập, đảm bảo tính cô lập rủi ro.

Recipe tiêu biểu hiện tại là “Leveraged glowSOL Restaking”, cho phép người dùng vay SOL, hoán đổi thành glowSOL và restake theo chu trình có đòn bẩy, từ đó tối đa hóa phần thưởng staking và điểm hệ thống.

Nhà đầu tư dự án Glow Finance

Glow Finance vừa thông báo đã gọi vốn thành công khoản 9.5 triệu USD vào tháng 7/2025 tại vòng Strategic. Dẫn đầu vòng gọi vốn là Polychain Capital, cùng với sự tham gia của một số quỹ khác như YZI Labs, VanEck...

Dự án tương tự

Fragmetric: Dự án Liquid restaking mạng Solana, nơi người dùng tham gia restake các tài sản đã stake, điển hình như jitoSOL, mSOL… để kiếm thêm lợi nhuận từ việc restaking.
Kernel DAO: Giao thức restaking mạng BNB Chain, hỗ trợ người dùng stake token BNB hoặc các token LST để kiếm lãi, hoặc sử dụng những tài sản đã stake để restake trên các validator bảo mật của những dApp.