Kyan Exchange là gì? Tổng quan về sàn giao dịch phái sinh trên Arbitrum

Kyan Exchange là gì?

Kyan Exchange là sàn giao dịch phái sinh phi tập trung trên Arbitrum, được thiết kế chuyên biệt cho các sản phẩm Options (Quyền chọn) và Perpetual Futures (Hợp đồng tương lai vĩnh cửu) trực tiếp trên chuỗi.

Khác với các sàn DEX truyền thống, Kyan giải quyết triệt để bài toán độ trễ và hiệu quả vốn thông qua cơ chế Portfolio Margin và công nghệ Chain Abstraction.

Về định hướng dài hạn, Kyan nhằm chuẩn hóa các công cụ phái sinh chuyên sâu on-chain, biến các chiến lược phức tạp thành trải nghiệm mượt mà như sàn tập trung. Nhờ tích hợp Smart Accounts để loại bỏ rào cản phí gas, dự án định vị mình là trung tâm thanh khoản tối ưu cho các nhà giao dịch chuyên nghiệp. Đây là giải pháp dành cho các cá nhân và tổ chức tìm kiếm sự minh bạch của DeFi nhưng yêu cầu hiệu suất và bộ công cụ quản trị rủi ro ở cấp độ cao nhất.

Các tính năng cốt lõi của Kyan Exchange

Giao dịch phái sinh

Kyan hỗ trợ song song hai sản phẩm tài chính quan trọng nhất trong mảng phái sinh: Hợp đồng quyền chọn và Hợp đồng tương lai vĩnh cửu.

Trong giai đoạn đầu vận hành, sàn tập trung tối ưu hóa thanh khoản cho các tài sản chủ chốt bao gồm BTC, ETH và ARB. Để đảm bảo tính bền vững và an toàn cho hệ sinh thái, các tài sản mới sẽ được xem xét và bổ sung thông qua một quy trình niêm yết cộng đồng nghiêm ngặt, đáp ứng các tiêu chuẩn khắt khe về khối lượng giao dịch và tính minh bạch.

Việc tích hợp cả hai sản phẩm quyền chọn và tương lai trên một giao diện duy nhất mang lại lợi ích chiến lược cho các nhà đầu tư. Thay vì phải luân chuyển tài sản giữa nhiều nền tảng khác nhau, người dùng có thể thực hiện các chiến lược phòng vệ rủi ro hoặc đầu cơ biến động một cách linh hoạt ngay tại một điểm chạm duy nhất.

Combo Orders & Strategy Builder

Một trong những thách thức lớn nhất mà các nhà giao dịch gặp phải khi tiếp cận thị trường quyền chọn phi tập trung chính là sự phức tạp trong việc thiết lập và quản trị các vị thế đa chân.

Thông thường, để thực hiện một chiến lược chuyên sâu, người dùng phải tự tay tính toán tỷ lệ, thực thi từng lệnh riêng lẻ và đối mặt với rủi ro trượt giá hoặc sai lệch về thời gian khớp lệnh. Kyan Exchange đã giải quyết triệt để rào cản này thông qua công cụ Strategy Builder, một trình tạo chiến lược thông minh giúp tự động hóa và đồng bộ hóa quy trình thực thi các sản phẩm phái sinh phức tạp trên chuỗi.

Thông qua Strategy Builder, việc triển khai các cấu trúc giao dịch chuyên sâu như Spreads, Straddles, Strangles hay Iron Condors không còn là đặc quyền của các quỹ đầu tư sở hữu thuật toán phức tạp.

Thay vì phải vật lộn với từng thông số và lệnh mua bán riêng biệt, người dùng có thể thiết lập toàn bộ cấu trúc chiến lược chỉ trong vài thao tác đơn giản. Điều này cho phép các nhà giao dịch tùy chỉnh mức độ rủi ro và lợi nhuận dựa trên kỳ vọng về biến động giá, từ việc bảo vệ danh mục trước những cú sụp đổ bất ngờ đến việc tối ưu hóa lợi nhuận trong những giai đoạn thị trường đi ngang một cách chính xác và hiệu quả.

Portfolio Margin & Risk Engine

Thay vì áp dụng mô hình Isolated Margin truyền thống vốn tính toán ký quỹ tách biệt cho từng vị thế đơn lẻ, hệ thống của Kyan thực hiện đánh giá rủi ro dựa trên tổng thể danh mục đầu tư của người dùng. Cách tiếp cận này cho phép các vị thế có tính chất đối ứng tự bù trừ rủi ro cho nhau.

Chẳng hạn, khi một nhà đầu tư đang giữ vị thế Long Perp nhưng đồng thời mua thêm quyền chọn Put để bảo hiểm, hệ thống sẽ tự động nhận diện mức độ rủi ro đã được giảm bớt và yêu cầu tỷ lệ ký quỹ thấp hơn đáng kể. Việc tối ưu hóa này không chỉ giúp giải phóng dòng vốn nhàn rỗi mà còn gia tăng sức mua cho trader mà không làm thay đổi hồ sơ rủi ro thực tế.

Đọc thêm: Đâu là Perp DEX đáng trải nghiệm nhất lúc này?

Song hành cùng cơ chế ký quỹ là hệ thống Risk Engine tinh vi hoạt động liên tục theo thời gian thực. Bộ máy quản trị rủi ro này đóng vai trò là chốt chặn an toàn, đảm bảo mọi quy trình thanh lý diễn ra một cách công bằng và minh bạch nhất. Thay vì kích hoạt thanh lý ồ ạt gây thiệt hại cho người dùng, tính năng này chỉ can thiệp khi các chỉ số an toàn thực sự chạm ngưỡng nguy hiểm và dựa trên dữ liệu giá chính xác nhất từ hệ thống oracle.

Tối ưu vận hành sổ lệnh và trải nghiệm người dùng không phí gas

Kyan Exchange tái định nghĩa trải nghiệm giao dịch on-chain bằng cách kết hợp mô hình Orderbook hiện đại cùng hạ tầng Chain Abstraction. Thay vì phụ thuộc vào các bể thanh khoản tự động thường gây ra trượt giá, mô hình Orderbook của Kyan đảm bảo tính chính xác tuyệt đối và thanh khoản sâu cho mọi vị thế lớn.

Với sự hỗ trợ từ mạng lưới Arbitrum và dữ liệu thời gian thực từ Chainlink, sàn đạt được tốc độ khớp lệnh tức thì với độ trễ tối thiểu, đồng thời duy trì cấu trúc phí cạnh tranh dưới 0.1%. Điều này giúp tối ưu hóa chi phí giao dịch ngang tầm với các sàn tập trung hàng đầu, tạo ra một môi trường giao dịch chuyên nghiệp cho cả các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức.

Sự mượt mà trong vận hành còn được củng cố bởi công nghệ Smart Accounts (ERC-4337) và cơ chế Zero Gas, loại bỏ hoàn toàn các rào cản kỹ thuật truyền thống của DeFi. Thông qua giải pháp Chain Abstraction, người dùng có thể tương tác trực tiếp với Kyan từ bất kỳ blockchain nào mà không cần thực hiện các thao tác cầu nối phức tạp, giúp luồng giao dịch trở nên liền mạch và nhất quán.

Việc không yêu cầu nhà đầu tư phải nắm giữ các token gốc như ETH hay ARB để chi trả phí gas không chỉ tăng tốc độ thực thi lệnh mà còn biến Kyan thành một cổng giao dịch phi tập trung thực thụ. Tại đây, hiệu suất xử lý cực cao được tích hợp hoàn hảo vào tính minh bạch và quyền tự quản lý tài sản của Web3.

Cơ hội Airdrop và cơ chế tích lũy Krystals cho người dùng sớm

Kyan Exchange hiện vẫn đang trong giai đoạn phát triển chiến lược và chưa chính thức phát hành token quản trị ra thị trường. Theo lộ trình được công bố, sự kiện ra mắt token dự kiến sẽ được thực hiện đồng bộ với thời điểm khởi chạy Mainnet vào đầu năm 2026.

Để chuẩn bị cho bước ngoặt này và ghi nhận sự đóng góp của cộng đồng trong giai đoạn thử nghiệm, dự án đã triển khai hệ thống Krystals. Đây là một cơ chế tích lũy điểm thưởng trực tiếp trên môi trường Testnet Alpha, cho phép người dùng chuyển hóa các hoạt động giao dịch và tương tác trên nền tảng thành các cột mốc điểm số cụ thể, phục vụ cho việc xếp hạng và phân loại người dùng đóng góp.

Dự án tương tự

• Pacifica: Sàn giao dịch Perp DEX trên Solana, định vị mình là nền tảng giao dịch hiệu năng cao, đủ sức cạnh tranh với cả CEX lẫn các Perp DEX hàng đầu.
• Extended: Sàn Perp DEX được phát triển bởi đội ngũ kỹ sư từng làm việc tại Revolut, cung cấp dịch vụ giao dịch hợp đồng vĩnh viễn trên cả tài sản crypto và tài sản tài chính truyền thống (TradFi), sử dụng USDC làm tài sản thế chấp.