Ostium: Perp DEX trên Arbitrum

Ostium là gì?

Ostium là sàn giao dịch Perp DEX hoạt động trên mạng Arbitrum. Nền tảng cho phép người dùng giao dịch dựa trên hai loại tài sản chính: tài sản tiền mã hóa và tài sản thực được token hóa (RWA). Các loại tài sản nền tảng hỗ trợ rất đa dạng, bao gồm vàng, dầu mỏ, các cặp tiền tệ hay các chỉ số chứng khoán quốc tế.

Mục tiêu chiến lược dài hạn của Ostium là trở thành nền tảng giao dịch toàn diện, phục vụ nhà đầu tư có chiến lược giao dịch ngắn hạn lẫn những người có tầm nhìn nắm giữ tài sản dài hạn, nhờ vào phạm vi tài sản đa dạng mà nền tảng hỗ trợ.

Ostium chưa tiết lộ thông tin tokenomics. Thời điểm hiện tại, Ostium đang diễn ra chương trình tích điểm (point program), giúp TVL trên giao thức tăng mạnh hơn 10 lần, từ 5.5 triệu USD lên hơn 53.6 triệu USD.

Điểm nổi bật của Ostium

Một trong những điểm khác biệt trong thiết kế của Ostium so với các nền tảng perp DEX khác là mô hình thanh khoản hai tầng (Dual Liquidity Layer), bao gồm:

• Liquidity Buffer: Lớp đệm trung gian được sử dụng để xử lý lời/lỗ (PnL) hàng ngày của trader và tích lũy phí giao dịch. Khi trader thua lỗ, lợi nhuận sẽ được giữ lại trong buffer; khi trader thắng, buffer sẽ được dùng để thanh toán.
• Market Making Vault (OLP Vault): Nơi các Liquidity Providers (LPs) nạp vốn (thường là stablecoin), cũng như đóng vai trò đối tác thanh khoản trong trường hợp mất cân bằng vị thế (Open Interest – OI) hoặc khi giá trị của buffer bị suy giảm.

Khác với mô hình “zero-sum” thường thấy (ví dụ: ở Hyperliquid hay dYdX), nơi LP chỉ có lợi khi trader lỗ, thiết kế của Ostium cho phép LP:

• Hưởng lợi từ phí giao dịch.
• Được chia sẻ lợi nhuận khi OI và khối lượng giao dịch tăng.
• Không đối kháng trực tiếp với trader, mà hoạt động trong mô hình chia sẻ rủi ro-lợi nhuận hợp lý.

Đây là bước tiến quan trọng trong việc giảm xung đột lợi ích và tối ưu hóa hiệu suất vốn, mang lại cơ chế "win-win" giữa LP và người giao dịch. Để bù đắp rủi ro khi LP buộc phải đóng vai trò đối tác, Ostium hiện cung cấp mức lợi suất cạnh tranh lên tới ~28% APY cho USDC, cao hơn mức trung bình trong thị trường DeFi hiện nay.

Bên cạnh đó, Ostium cũng không sử dụng sổ lệnh tập trung (CLOB) như nhiều Perp DEX khác. Giao thức triển khai mô hình pool-based, nơi:

• LP cung cấp thanh khoản vào pool.
• Giá được xác định bằng oracle (oracle-based pricing) tại thời điểm mở vị thế.

Mô hình pool-based mang một số lợi ích sau:

• Không cần token hóa tài sản thực, tránh rào cản pháp lý và kỹ thuật.
• Triển khai nhanh, linh hoạt, đặc biệt phù hợp với tài sản giao dịch ngắn hạn có đòn bẩy.
• Giảm phân mảnh thanh khoản, tăng hiệu quả thực thi lệnh trên Arbitrum.

Hiện tại, Ostium ghi nhận hơn 900 triệu USD khối lượng giao dịch hàng tuần, với TVL vượt 53 triệu USD, và đang thu hút cộng đồng mạnh mẽ thông qua chương trình tích điểm (points program).

Săn airdrop Ostium

Chương trình tích điểm của Ostium diễn ra từ ngày 31/3/2025, với quy trình tham gia như sau:

Bước 1: Truy cập ứng dụng Ostium và thực hiện kết nối ví tiền mã hoá. Sau đó, người dùng hoàn tất quá trình thiết lập tài khoản thông qua email.

Lưu ý: Nếu trước đây từng tham gia các đợt pre-testnet, testnet, hoặc private mainnet của giao thức, người dùng có thể kiểm tra điểm thưởng được tích luỹ trong ví.

Bước 2: Nạp stablecoin (USDC) vào tài khoản và thực hiện các giao dịch trên thị trường để tích luỹ điểm. Người dùng nên duy trì tần suất giao dịch ổn định mỗi tuần để tối ưu hóa điểm (do điểm sẽ reset hàng tuần).

Bước 3: Cung cấp thanh khoản để trở thành LP và tăng điểm.

Bước 4: Giới thiệu người dùng mới để tăng điểm. Người dùng lấy mã giới thiệu cá nhân từ dashboard, sau đó chia sẻ mã với bạn bè. Người dùng sẽ nhận được 1 điểm cho mỗi 5 điểm giao dịch mà người được giới thiệu tạo ra.

Trong đó, người được mời nhận thêm 5% bonus điểm cho toàn bộ hoạt động.

Đội ngũ và nhà đầu tư Ostium

Đội ngũ đứng sau phát triển giao thức Ostium là Ostium Labs. Ostium Labs đã huy động thành công 3.5 triệu USD vào tháng 10/2023. Quỹ đầu tư tham gia vòng gọi vốn Ostium Labs là General Catalyst, LocalGlobe, SIG Susquehanna…

Dự án tương tự

• Saros: Perp DEX cung cấp danh mục giao dịch đa dạng, với hơn 100 cặp giao dịch, gấp 4 lần so với nhiều sàn giao dịch phái sinh phi tập trung khác.
• Momentum: AMM DEX hoạt động trên mạng Sui, áp dụng cơ chế hoạt động ve(3,3) được fork từ Aerodrome, với mục tiêu mang lại cho người dùng hệ Sui trải nghiệm giao dịch phí thấp, thanh khoản sâu và hạn chế trượt giá.