SEC đụng đến BUSD 'như một phát súng nhắm vào Binance'

SEC cáo buộc Paxos, công ty tạo ra BUSD cho Binance 

Công ty Paxos Trust - đơn vị phát hành stablecoin Binance USD (BUSD) đang trở thành tâm điểm chính của một vụ kiện tụng về việc vi phạm luật bảo vệ nhà đầu tư. Theo The Wall Street Journal, vào ngày 13/2, phía SEC đã gửi Wells Notice (dạng thư được sử dụng để thông báo đến doanh nghiệp có thể bị SEC kiện) cho Paxos về vấn đề BUSD được niêm yết là dạng chứng khoán nhưng chưa được đăng ký. 

Sau khi nhận được Wells Notice, Paxos sẽ có 30 ngày để trả lời thông qua bản tóm tắt pháp lý tên Wells Submission, để giải thích lý do tại sao SEC không nên buộc tội họ. Tuy nhiên, chưa có xác nhận rõ ràng rằng, cáo buộc trên đến từ việc phát hành hay niêm yết BUSD của Paxos. 

Eleanor Terrett - Nhà báo của FOX Business đã đăng tweet vào ngày 12/2 để khẳng định rằng, động thái này là “nỗ lực đơn phương” từ phía SEC và các cơ quan quản lý khác nhằm ngăn chặn crypto. Bà cũng cho rằng, sẽ còn nhiều Wells Notice dự kiến được gửi trong nhiều tuần tới. 

Ngay lập tức, mạng xã hội Twitter lại có một phen dậy sóng cùng thị trường, hầu hết các ý kiến đều cho rằng SEC đang đi quá giới hạn. Miles Deutscher - nhà phân tích thị trường crypto cho rằng, stablecoin như BUSD chưa đáp ứng đủ yêu cầu trong Howey Test (thử nghiệm để xác định chứng khoán) nên không thể là chứng khoán được. 

Cộng đồng không cho rằng BUSD là chứng khoán và họ tự hỏi, liệu có nhà đầu tư nào mua BUSD với kỳ vọng stablecoin này sẽ tăng lên 2 đô la hay không?

Miles Deutscher - nhà phân tích thị trường

Miles đồng thời chỉ trích Gary Gensler - chủ tịch SEC và cho rằng, ông đang thực hiện một “cuộc thập tự chinh chống lại crypto một cách tự do, không kiểm soát”. Changpeng Zhao (CZ) - CEO của Binance cho biết, mình không phải chuyên gia về luật pháp Mỹ, nhưng ông đồng tình với quan điểm trên của Miles.

Tedtalksmacro - nhà phân tích thị trường crypto cũng lặp lại quan điểm rằng, BUSD có thể không đáp ứng các tiêu chí về chứng khoán. Anh nhận định, sự kiện này có thể chỉ đơn giản là “một phát súng nhắm vào Binance”.

Trang tin Cointelegraph đã thảo luận với một số luật sư về vấn đề này. Họ cho rằng, dù stablecoin được tạo ra với giá trị cố định, nhưng những người nắm giữ có thể kiếm lợi nhuận thông qua nhiều cách thức khác nhau như stake, deposit…

Tại sao Binance cần Paxos? 

Ngày 13/2, khi thông tin việc niêm yết BUSD bị SEC điều tra nổi lên trên các mặt báo, có rất nhiều nhà đầu tư đã đặt ra câu hỏi về mối quan hệ của Binance và Paxos đối với sản phẩm stablecoin này. 

Theo Binance Academy, BUSD là stablecoin được ra mắt vào năm 2019, dựa trên dịch vụ tạo stablecoin (Stablecoin as a Service) của Paxos theo yêu cầu từ phía Binance. Có thể hiểu rằng, Binance cấp phép sử dụng thương hiệu để Paxos phát hàng và sở hữu BUSD. 

“BUSD là sản phẩm do Paxos phát hành và sở hữu”.

Phát ngôn viên của Binance

Nhờ có Paxos nắm khâu đúc BUSD, sàn giao dịch lớn nhất thế giới không cần tập trung nhiều vào phần kỹ thuật và các thủ tục liên quan, mà hoàn toàn có thể tập trung xây dựng thương hiệu cùng hệ sinh thái xung quanh BUSD. 

Vào thời điểm ra mắt BUSD, Rich Teo - người đồng sáng lập Paxos cho biết, việc Bộ Dịch vụ Tài chính New York (NYDFS) phê duyệt BUSD là một bước quan trọng hướng tới sự ổn định toàn cầu lâu dài trong thị trường tiền điện tử. Phát ngôn trên phần nào thể hiện niềm tin của Paxos vào sản phẩm đang đứng thứ 3 trên thị trường stablecoin.

Theo Nansen, hiện 90% tổng cung BUSD trên thị trường nằm trên sàn giao dịch Binance.

Do mối quan hệ kể trên, CZ buộc phải lên tiếng trước những tin đồn không hay liên quan đến sàn giao dịch của mình. 

 “BUSD mặc dù được biết đến với tên gọi là Binance USD, nhưng không được phát hành hay mua lại bởi sàn giao dịch chúng tôi”.

CZ, CEO của Binance

Ông giải thích thêm, BUSD sẽ bị ngừng đúc mới, bởi đơn vị quản lý stablecoin này là Bộ Dịch vụ Tài chính New York đã yêu cầu Paxos dừng tạo thêm. Mặc dù Binance vẫn sẽ hỗ trợ BUSD, nhưng việc người dùng quy đổi sang các stablecoin khác sẽ là chuyện sớm muộn. Qua đó, nếu lệnh cấm đúc không được gỡ bỏ, vốn hóa thị trường của BUSD sẽ bị giảm theo thời gian.

Trong bối cảnh trên, Binance sẽ tìm ra hướng điều chỉnh phù hợp, ví dụ như tránh sử dụng BUSD làm cặp giao dịch chính.

“Nếu BUSD được tòa án xác định là chứng khoán, điều đó sẽ tác động sâu sắc đến ngành công nghiệp crypto tại thị trường nơi phán quyết trên ảnh hưởng”.

CZ, CEO của Binance 

Về phía Paxos, công ty đảm bảo 100% lượng BUSD đã phát hành vẫn nhận được hỗ trợ đầy đủ và có thể đổi thông qua họ cho đến hết tháng 2/2024. 

“Hành động này không ảnh hưởng đến khả năng phục vụ khách hàng của chúng tôi. Paxos vẫn cam kết trở thành công ty hàng đầu thế giới về dịch vụ tạo token trên blockchain”. 

Paxos Trust Company

Tin tức Paxos ngừng đúc BUSD đã lập tức tác động đến giá của BNB, khiến đồng coin này đã gần chạm mức thấp nhất trong vòng một tháng qua. Nếu tòa án phán quyết BUSD là chứng khoán, điều đó sẽ tạo ra ảnh hưởng sâu sắc đến thị trường crypto. 

Hành động của SEC đe dọa cả thị trường crypto

Đây không phải là lần đầu tiên SEC nhắm đến stablecoin nói riêng và thị trường crypto nói chung. Vào năm 2021, Circle - nhà phát hành của USDC đã thừa nhận, từng nhận lệnh điều tra từ bộ phận thực thi của SEC. Theo hồ sơ gửi đến Circle tại thời điểm đó, nguyên nhân có vẻ đến từ sản phẩm mới ra mắt của hãng Circle Yield, nơi cho phép các khách hàng nắm giữ đồng stablecoin USDC được nhận lãi suất. 

Ngoài ra, vào tháng 12/2020, vụ kiện kéo dài hàng năm trời giữa Ripple và SEC đã tốn không ít giấy mực của giới truyền thông cũng liên quan đến vấn đề XRP được bán như chứng khoán. Đến nay, sự việc này vẫn chưa ngã ngũ. 

Với những động thái liên tục nhắm vào thị trường, SEC đang muốn đang tăng cường thực thi quyền lực của mình lên crypto càng nhiều càng tốt. Gần đây nhất, sàn giao dịch Kraken đã bị SEC phạt 30 triệu USD cùng lệnh cấm dịch vụ staking vĩnh viễn như một hình thức răn đe trên thị trường. Do cơ quan quản lý cho rằng, Kraken đã không đăng ký chương trình staking tài sản crypto dưới dạng dịch vụ. 

Đọc thêm Chính quyền Mỹ nhắm vào staking, giá Ethereum bị ảnh hưởng.

Nhiều người đã tự đặt ra câu hỏi về mục đích thật sự của SEC khi liên tục “sờ gáy” các doanh nghiệp trong thị trường crypto. Nếu SEC khởi kiện và giành lợi thế trong trường hợp của BUSD, liệu đây có phải tiền đề để họ tiếp tục đụng đến USDC và USDT?

Động cơ của SEC cũng là một dấu hỏi, khi việc dọa kiện Paxos trùng với thời điểm Mỹ đang nghiên cứu để phát hành đồng CBDC của quốc gia này.