Phân tích On-chain Compound Finance (COMP) - Mở rộng sang Polkadot
Trong những bài viết trước, Coin98 Blog đã cập nhật cho anh em rất nhiều thông tin từ dữ liệu On-chain của các nền tảng như SushiSwap, Bancor, Alpha hay Inverse.
Vậy hôm nay mình sẽ cung cấp cho anh em góc nhìn về dữ liệu On-chain của nền tảng Lending top 1 hiện nay, đó là Compound Finance.
Thông tin cần biết về Compound (COMP)
Compound là một giao thức phi tập trung hoạt động trên mạng lưới Ethereum, cho phép người dùng có thể cho vay và đi vay trên mạng lưới ngang hàng với nhau. Tính tới thời điểm hiện tại Compound đã có TVL lên đến 9.24 tỷ đô, chiếm gần 20% TVL của tổng thị trường DeFi.
Nền tảng Compound được quản trị bởi Compound Governance Token (COMP). Đây là token được dùng để đề xuất và biểu quyết các quyết định quản trị của hệ thống. Ngoài ra COMP còn được dùng để trả thưởng cho các người dùng cung cấp thanh khoản cho nền tảng.
Qua bài viết dưới đây mình sẽ cung cấp dữ liệu On-chain của nền tảng Compound và COMP token cho anh em. Đây là những dữ liệu trung thực nhất được xác thực bởi các node và chia sẻ rộng rãi trên mạng lưới blockchain.
Chính vì thế, nếu anh em có thể đọc được dữ liệu On-chain, anh em sẽ từng bước xác định được cá mập đang làm gì và có động thái thế nào với dự án và token mà họ đang tham gia.
Nếu anh em chưa hiểu rõ về dữ liệu On-chain là gì? Tại sao dữ liệu On-chain lại đóng vai trò quan trọng trong việc theo dõi thị trường thì đừng bỏ qua bài viết về dữ liệu On-chain tại đây.
Dữ liệu On-chain về các sản phẩm của Compound
Số liệu tổng quan về TVL
Compound là nền tảng chỉ triển khai một sản phẩm đó là cho vay và đi vay. Dựa trên số liệu từ DeFi Pulse, Compound đang là nền tảng Lending top 1 trên Ethereum với TVL lên đến 9.24 tỷ đô trong khi TVL của toàn thị trường chỉ là 49.86 tỷ đô. Điều này cho thấy Compound đang có tác động mạnh mẽ đến thị trường DeFi khi TVL của Compound chiếm đến 20% của TVL toàn thị trường và chưa có dấu hiệu suy giảm trong 1 năm trở lại đây.
Mình sẽ cùng nhìn sâu hơn một chút về dữ liệu TVL của Compound Finance.
TVL = Total supply (số tiền cho vay) - Total Borrow (số tiền đã được vay)
Với TVL đạt 9.24 tỷ đô, điều này đồng nghĩa nền tảng Compound còn thặng dư đến 9.24 tỷ đô cho phép người dùng vay tiếp. Trong đó, người dùng có xu hướng cho vay ETH như tài sản và mượn các stablecoin nhiều nhất như DAI, USDC, USDT.
Số liệu tăng trưởng vượt trội của Compound trong “mùa” DeFi
Số lượng người dùng Compound đã tăng trưởng vượt bậc vào cuối năm 2020 khi các dự án DeFi bùng nổ. Kể từ 10/2020, lượng người dùng mới tham gia Compound Finance đã tăng thêm 274,000 người dùng trong 6 tháng, trong khi trước đó Compound cần đến hơn 1 năm để đạt 70,000 người dùng.
Kèm theo đó, khối lượng minting cTokens từ nền tảng cũng tăng theo, điều này cho thấy Compound đã thu hút được rất nhiều supply cho nền tảng. Compound Finance có thời gian ban đầu thu hút người dùng khá khó khăn khi gần 1 năm đầu tiên số lượng cTokens mint ra chỉ có giá trị hơn 1 tỷ đô.
Tuy nhiên kể từ tháng 6/2020 đến nay, khối lượng cTokens mint ra đã tăng theo cấp số nhân. Từ 1 tỷ đô lên 24 tỷ đô trong 6 tháng, sau đó từ 26 tỷ đô lên 70 tỷ đô trong chỉ 4 tháng!
Triển vọng phát triển và duy trì vị thế số 1 của Compound
Khó để có thể nhận định liệu Compound có thể giữ phong độ như thế này trong thời gian tiếp theo, tuy nhiên, theo mình thì Compound đang trong giai đoạn phát triển sản phẩm và kết hợp với các đối tác để đón chờ cơn sóng DeFi lớn hơn.
Điển hình là vào đầu năm 2021, Compound đã công bố triển khai blockchain riêng tên Compound Chain, đây là bước tiến của Compound cho phép Compound có thể hoạt động trên hệ sinh thái Polkadot thông qua dự án Acala.
Dự án đã triển khai thành công Testnet, nếu cuộc bắt tay này thành công, Compound sẽ tiếp cận được lượng người dùng rất lớn ở hệ sinh thái Polkadot, còn Acala có thể thông qua Compound để phổ biến hóa stablecoin của nền tảng Acala.
Ngoài ra, đầu tháng 3/2021, Compound cũng đã kết hợp với Alpha V2 để tối ưu lợi nhuận, giờ đây người dùng có thể hưởng được mức lãi suất cộng với phần chênh lệch lãi suất cao hơn ở nền tảng Alpha Finance (xem chi tiết tại đây).
Tổng kết về sản phẩm của dự án, anh em có thể thấy Compound đang có những dấu hiệu vô cùng tích cực khi được nhiều người dùng tin tưởng và deposit tài sản của mình lên. So sánh với các đối thủ trong cùng lĩnh vực như MakerDAO hay Aave, Compound cũng có lượng người dùng mới tăng trưởng hằng ngày nhiều hơn.
Tiếp theo, mời anh em đến với dữ liệu On-chain về COMP token, liệu cá mập đang gom thêm hay đang xả ra COMP token? Tất cả sẽ được trả lời qua phần dưới đây.
Dữ liệu On-chain về token COMP
Phân phối token COMP
Hiện tại circulating supply (nguồn cung) của COMP đang là 4,865,284 COMP trên tổng nguồn cung là 10,000,000 COMP. Số dư COMP token đang được lưu trữ chủ yếu bởi các ví của DEX trader, dao động từ 30-35% trên total supply còn số dư COMP token trên các sàn chỉ dao động từ 5-10% trên tổng total supply.
Đối với mình đây có vẻ là một tin tốt cho COMP holder vì đa số COMP token được các “cá mập” rút về ví cá nhân lưu trữ thay vì bán trên sàn. Điều này sẽ giúp COMP trở nên khan hiếm hơn trên thị trường, tạo động lực cho COMP tăng giá.
Biến động số dư COMP trên các sàn DEX và CEX
Xét trên cả sàn DEX và CEX thì trong tháng vừa qua, COMP không có nhiều biến đổi ngoại trừ việc Binance được deposit đến 53,257 COMP. Thông thường đây sẽ là một tín hiệu không tốt khi cá mập deposit lên sàn để xả, tuy nhiên trong tháng vừa qua với hiệu suất của nền tảng rất cao, mình không nghĩ COMP sẽ bị xả trong thời gian sớm.
Biến động số dư ở Top 10 COMP holder
1,578,773 là tổng số COMP mà top 10 COMP holder đang nắm giữ trên ví của mình, hiện tại số lượng COMP đó đang có giá trị hơn 860 triệu đô. So với circulating supply thì tổng số COMP của top 10 COMP holder đã chiếm hơn 32%.
Đây là một con số rất cao cho thấy các top HOLDER vẫn rất tin tưởng vào tiềm năng của COMP và trữ rất nhiều COMP trên ví của mình. Trong top 10 COMP holder, có một ví đã rút 11,464 COMP khỏi ví. Mình không rõ số token này sẽ được rút để cho vay trên các nền tảng DeFi hay được deposit lên sàn CEX để bán.
Tuy nhiên, sẽ rất tiếc nếu như chủ sở hữu của ví trên đã bán hết 11,464 COMP với giá trung bình là 430 đô trong tháng vừa qua. Hiện tại giá COMP đã là 545$, tính trung bình chủ sở hữu sẽ mất 1,3 triệu đô lợi nhuận nếu bán COMP trong tháng qua.
Kết luận
Mình sẽ tổng kết cho anh em một số insight về Compound Finance và COMP token dưới đây cho anh em:
- Nền tảng Compound Finance đang có hiệu suất hoạt động rất tốt khi TVL luôn tăng trưởng trong thời gian qua.
- Có một lượng lớn COMP token đã được deposit lên sàn tuy nhiên hiện tại mình vẫn chưa thấy động thái COMP sẽ bị bán tháo trong điều kiện tăng trưởng như hiện nay.
- COMP token đã unlock được gần 50% tổng cung và dần khan hiếm hơn khi top 10 Holder giữ đến 32% cung lưu thông.
- Giá COMP token đang có mức tăng trưởng tốt sau khoảng thời gian tích lũy ở giá 350$-520$.
Theo nhận định của riêng mình thì Compound vẫn là một nền tảng đứng đầu và đang phát triển mạnh mẽ trong lĩnh vực Lending khi không ngừng phát triển sản phẩm mới như Compound Chain.
Trong tương lai, chắc chắn Compound Finance không chỉ “collab” với Alpha mà sẽ còn bắt tay với nhiều dự án hơn nữa để mở rộng các tính năng nền tảng của mình. Đặc biệt là khi vẫn còn nhiều hệ sinh thái đang mở rộng rất mạnh mà Compound chưa join như Solana, Near, Terra,...
Với những dữ liệu trên thì anh em có nhận định gì về Compound Finance? Mời anh em cùng thảo luận qua comment bên dưới bài viết. Mình hi vọng với những insights mình đã tổng kết, nó sẽ giúp anh em dễ dàng hơn trong việc đưa ra quyết định của mình. Hẹn anh em vào Series On-chain tiếp theo.