Đằng sau "cú sập" tỷ USD đầu năm: Wintermute phủ nhận cáo buộc thao túng thị trường

Bitcoin lao dốc, altcoin rơi tự do

Sáng sớm ngày 3/2/2025, thị trường tiền tiền mã hóa toàn cầu nhuộm sắc đỏ. Bitcoin (BTC) chạm đáy 92,876 USD từ mức 101,000 USD trong ngày 2/2/2025.

Không riêng Bitcoin, hàng loạt altcoin khác cũng bị ảnh hưởng. Ethereum (ETH) giảm gần 15% chỉ trong vòng 24 giờ, rơi xuống mức thấp nhất 2,460 USD. Trong khi đó Solana (SOL) ghi nhận đà giảm mạnh từ 212 USD xuống 186 USD, tương đương mức giảm 20%.

Cú lao dốc của BTC và các altcoin đứng đầu đã kích hoạt một đợt thanh lý khổng lồ trên thị trường.

Ben Zhou - Giám đốc điều hành Bybit cho biết, tổng số tiền thanh lý trên các sàn giao dịch tiền mã hóa toàn cầu có thể dao động từ 8-10 tỷ USD, cao gấp 5 lần con số 1.9 tỷ USD Coinglass ước tính trước đó. Riêng sàn giao dịch Bybit đã chứng kiến hơn 2.1 tỷ USD “bốc hơi” từ các lệnh thanh lý.

Ai là "vật tế thần"?

Trước tình hình thị trường giảm mạnh, cộng đồng đi tìm nguyên nhân và đôi khi, "vật tế thần", để giải thích hiện trạng. Theo thông lệ, các nhà giao dịch định lượng, nhà kinh doanh chênh lệch giá, nhà tạo lập thị trường… thường là đối tượng bị "réo tên" đầu tiên.

Những nghi ngờ này không phải vô căn cớ. Vào năm 2018, Arthur Hayes - Giám đốc điều hành BitMEX, từng thừa nhận điều hành công việc kinh doanh bí mật để kiếm lợi từ việc thanh lý lệnh của khách hàng trên chính sàn giao dịch của mình. Vụ việc này đã làm suy giảm nghiêm trọng niềm tin của nhà đầu tư.

Trong bối cảnh hiện tại, Wintermute - nhà tạo lập thị trường, quỹ phòng ngừa rủi ro, công ty định lượng và nhà cung cấp thanh khoản trên các sàn giao dịch tiền mã hóa lớn như Binance, trở thành tâm điểm của những cáo buộc thao túng thị trường.

Mọi thứ bắt đầu khi Binance - sàn giao dịch tiền mã hóa lớn nhất thế giới tính theo khối lượng giao dịch, bị phát hiện chuyển một lượng lớn tài sản cho Wintermute.

Cụ thể, dữ liệu từ Arkham cho thấy, chỉ trong hai ngày liên tiếp 27/1 và 28/1, Binance đã chuyển cho Wintermute 70.9 BTC (trị giá 7.2 triệu USD) và 1,701 ETH (trị giá 5.38 triệu USD). Sang ngày thứ ba, Wintemute tiếp tục nhận từ sàn giao dịch này 20,973 SOL (trị giá 4.9 triệu USD) và 1,000 ETH (trị giá 3.17 triệu USD).

Tổng cộng, Binance đã "rót" cho Wintermute một lượng tài sản trị giá hơn 20 triệu USD. Đáng chú ý, nhà bình luận về tiền mã hóa và nhà phân tích vĩ mô Marty Party với hơn 170,000 người theo dõi trên X đã công khai các giao dịch chuyển tiền này trên mạng xã hội. Ông cho rằng đây là một phần của "âm mưu" thao túng thị trường quy mô lớn.

"Binance tiếp tục gửi hàng triệu USD BTC, ETH và SOL cho Wintermute để bán trên sàn giao dịch của họ. Họ là những bên duy nhất bán tiền mã hóa và vẽ biểu đồ", Marty Party viết.

"Tôi chia sẻ thông tin này để cho các bạn thấy không ai bán tiền mã hoá ngoài các nhà tạo lập thị trường… Họ được trả tiền để làm bạn sợ hãi và thanh lý lệnh của nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy".

Điều này làm dấy lên nghi ngờ liệu có hay không việc Binance và Wintermute "bắt tay" để thao túng thị trường.

Wintermute phủ nhận cáo buộc: Nạn nhân hay chủ mưu?

Trước những cáo buộc từ cộng đồng, Evgeny Gaevoy - Giám đốc điều hành của Wintermute, lên tiếng phủ nhận việc cố ý tham gia bất kỳ hành vi thao túng thị trường nào.

Ông giải thích rằng tất cả giao dịch chuyển tiền được nhắc đến trên mạng xã hội gần đây đều là hoạt động kinh doanh thường xuyên của Wintermute - di chuyển tài sản giữa các sàn giao dịch để phục vụ hoạt động tạo lập thị trường và cung cấp thanh khoản.

Người sáng lập Wintermute cũng khẳng định vụ sụp đổ của thị trường tiền mã hóa đầu năm 2025 có liên hệ trực tiếp đến các sự kiện TradFi như DeepSeek và chính sách thuế quan của tổng thống Mỹ Donald Trump.

Cụ thể, ngày 3/2/2025, ít nhất 2.24 tỷ USD đã bị thanh lý khỏi thị trường tiền mã hóa chỉ trong 24 giờ sau khi Trump ký sắc lệnh áp thuế nhập khẩu đối với hàng hóa từ Trung Quốc, Canada và Mexico.

"Hiểu được rằng thị trường tiền mã hóa liên kết chặt chẽ với các yếu tố bên ngoài là điều rất quan trọng để trở thành nhà đầu tư thành công. Tuy nhiên, bạn có thể bỏ qua thông tin này và tin vào một âm mưu giữa Wintermute và Binance", đại diện Wintermute chia sẻ.

Bên cạnh quan điểm từ Wintermute, nhiều nhà phân tích khác cũng cho rằng sự sụp đổ của thị trường crypto liên quan đến những lo ngại về kinh tế vĩ mô, đặc biệt là nguy cơ xảy ra thương chiến toàn cầu do chính sách thuế quan.

"Sự sụt giảm mạnh trên thị trường crypto phần lớn đến từ lo ngại leo thang về một thương chiến tiềm tàng toàn cầu sau thông báo của Tổng thống Mỹ", Ryan Lee - nhà phân tích trưởng tại Bitget Research, nhận định.

Tìm hiểu thêm về Wintermute - Market maker hàng đầu crypto