3 chiến lược DMM tối đa hóa lợi nhuận cho LPs của PowerPool (CVP)
PowerPool được xem là một protocol giúp cho việc quản lý chỉ số (indices) và danh mục đầu tư của anh em được tự động hóa, chính vì vậy mà việc phát triển các chiến lược nhằm giúp cho các pool tái cân bằng (rebalance) là nhiệm vụ vô cùng to lớn.
Powerpool sử dụng AMM (Automated Market Maker), giúp cho portfolio của anh em được rebalance bởi các bên đang tìm lợi nhuận.
Tuy nhiên, giải pháp AMM vẫn còn nhiều hạn chế khi mà các trọng số dễ bị kém hiệu quả, khi mà các trader sẽ mua token tăng giá trong AMM và deposit token đang giảm giá. Điều này giúp cho trader có lợi nhuận, nhưng sẽ khiến cho các LPs (Liquidity Providers) bị thiệt, khi mà chính họ đang cung cấp thanh khoản cho Pool.
Chính vì vậy, PowerPool đã phát triển một mô hình DMM thay thế cho AMM truyền thống vào tháng 11/2020 và đã triển khai Pool DMM đầu tiên chính là ASSY.
Nếu anh em muốn nghiên cứu thêm về ASSY index thì có thể xem thêm tại đây.
Anh em hãy cùng mình nghiên cứu qua về việc DMM thay thế cho AMM, và những cập nhật mới mẻ về Tech của PowerPool.
[toc]
DMM -Thay đổi trọng số
Việc tỷ trọng các token trong indices hay portfolio sẽ được thay đổi thường xuyên bởi PowerOracles v2, đây là một hệ thống cho phép tìm nguồn dữ liệu cần thiết phục vụ cho chiến lược thay đổi trọng số thông qua Poker Agents trong vòng 24 giờ 1 lần.
Thông thường quá trình thay đổi tỷ trọng sẽ phân làm 2 phần:
- Thuật toán thay đổi tỷ trọng và xử lý dữ liệu đầu vào, nhằm tính toán lại giá trị và tỷ trọng cần điều chỉnh.
- Sử dụng hệ số điều chỉnh khiến cho việc thay đổi trở nên chính xác hơn.
Tuy là giải pháp DMM bổ sung việc thay đổi trọng số, nhưng anh em nên nhớ, không gì là chắc chắn, tính linh hoạt vẫn là yếu tố hàng đầu. Chính vì vậy mà PowerPool sẽ xây dựng một cở sở hạ tầng cho chiến lược một cách tổng quát, phục vụ cho việc phát triển thêm sau này.
Hiện tại PowerPool sẽ lưu trữ code về thuật toán trong một general contract WeightValueAbstract.sol and WeightValueStrategy.sol, cụ thể gồm:
- Lưu trữ và thiết lập các hệ số Pool.
- Sắp xếp và thiết lập trọng số.
- Kiểm tra tỷ lệ thay đổi tối đa và tối thiểu.
Đọc thêm: DMM - Nước cờ giúp Kyber tối ưu 100 lần AMM truyền thống?
3 chiến lược cho DMM
MCapWeightStrategy.sol
Chiến lược này sử dụng nguồn dữ liệu giá từ Power Oracle V2 để tính toán vốn hóa của token. Quá trình thay đổi trọng số sẽ bắt đầu thông qua Pool Controller.
Giá trị thay đổi sẽ không được vượt quá max value đề ra trong hợp đồng. ASSY chính là một minh chứng thành công của chiến lược này.
VaultBalanceWeightStrategy.sol
Đây là chiến lược đã được ứng dụng trong Yearn Lazy APE (YLA) index. Chiến lược này sẽ thay đổi trọng số theo tỷ trọng của mọi Vault trong TVL tổng thể dựa trên TVL trong Yearn V1 Vaults.
MCapWeightStrategyRebinder.sol
Chiến lược này phù hợp cho trường hợp giá cả và trọng số có sự thay đổi nhanh chóng và đáng kể. Điều này dẫn đến chênh lệch giá cao hơn swap fees nên LPs bị bị bòn rút từ đây.
Hợp đồng sẽ tự tính toán trọng số mục tiêu mới, trade token và set về mức trọng số mong muốn. Pool sẽ đạt đến trọng số yêu cầu mà không bị hao tổn quá nhiều bằng cách sử dụng cơ chế tích hợp thay vì trả phần premium cho người kinh doanh.
Một số Update khác
Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản
Một trong những phần quan trọng của chiến lược PowerPool tối đa hóa lợi nhuận cho LP là việc sử dụng hiệu quả các tài sản được lưu trữ bên trong AMM Pool.
Trong hai tuần vừa rồi thì các vấn đề kiểm toán và cho ý kiến về AAVE, SUSHI, YFI staking đã hoàn toàn sẵn sàng và chuẩn bị phát hành.
Triển khai xCVP
Đây là một hợp đồng có chức năng sau đây:
- Gửi CVP.
- Đúc (mint) xCVP.
- Đổi xCVP lấy CVP.
Số lượng CVP trong Pool sẽ luôn tăng do việc chuyển đổi phí Protocol thành CVP. Ngoài ra một số token có thể swap CVP trên PowerPool hay DEX như Uniswap.
Đối với mọi tàn sản, thì việc swap sẽ được chỉ định mở Multi-sig và Multi-Sig sẽ đề ra xCVP AMountOut - số lượng CVP có thể nhận được.
The Snapshot: Những cải thiện trong giao diện người dùng và PowerPool
Gần đầy, PowerPool đã phát triển một phiên bản đặc biệt snapshot cho phép vote bằng LP Tokens, gồm CVP (Uni V2 CVP-ETH, PIPT, YETI). Tuy nhiên vẫn cần thêm 2 tuần để PowerPool cải thiện, cập nhật và sửa bugs thông qua buổi voting đầu tiên. PowerPool cũng sẽ fix bugs và nâng cao giao diện người dùng tại powerindex.io.
Tổng Kết
Có thể thấy rằng với sự bùng nổ của thị trường Defi, tuy nhiên khó khăn lúc này là voting right của user thường ít được quan tâm. Một phần do người dùng nghĩ rằng mình không có lợi ích gì khi tham gia voting và thường nhà đầu tư nhỏ lẻ sẽ nghĩ về ảnh hưởng của mình là quá nhỏ.
PowerPool lúc này là giao thức cho phép tích lũy quyền biểu quyết trong các giao thức phi tập trung bằng cách gộp các token quản trị (governance tokens) thành 1 chỉ số gọi là PowerIndex và điều này khiến cho việc user quan tâm để GTs thêm sâu sắc.
Việc cải tiến thêm sẽ giúp cho user hay LPs - những người đang cung cấp thanh khoản cho Pool sẽ được tối đa hóa lợi nhuận. Đây cũng chính là một xu hướng khi ngay cả Kyber cũng đang dần nghiên cứu cho DMM để tối ưu hóa hiệu suất hơn AMM.
Thông qua bài viết này, nếu anh em có thắc mắc hay ý kiến, đừng quên comment thảo luận ở dưới đây.