CFTC là gì? NYDFS là gì? Tác động như thế nào đến thị trường crypto?
Trong thời gian qua, các cơ quan quản lý không những tham gia sâu vào hoạt động của thị trường Crypto mà còn có tác động lên các công ty trong ngành. Ngoài SEC ra, Crypto còn chịu tác động của một số cơ quan khác như CFTC, NYDFS. Cùng tìm hiểu về CFTC và NYDFS là gì và tác động như thế nào đến thị trường tại đây!
Tổng quan về CFTC
CFTC là gì?
CFTC là chữ viết tắt của "Commodity Futures Trading Commission" hay còn gọi là Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai. Đây là một cơ quan độc lập thuộc Chính phủ Hoa Kỳ được thành lập dưới Đạo luật Quản lý Hợp đồng Tương lai và Quyền chọn (Commodity Futures Trading Commission Act) năm 1974.
CFTC ra đời trong bối cảnh gia tăng sự phát triển của thị trường hàng hóa tương lai ở Hoa Kỳ trong những năm 1960 và 1970. Trước đó, thị trường này đã phát triển mạnh trong vài thập kỷ nhưng chưa được quản lý một cách chặt chẽ.
Các vụ lừa đảo và gian lận thị trường đã xảy ra nhiều, gây thiệt hại cho nhà đầu tư và thị trường nói chung. Vì vậy, CFTC được thành lập nhằm đảm bảo rằng các hoạt động giao dịch trên thị trường hàng hóa tương lai được thực hiện một cách minh bạch, công bằng và đúng luật.
Vai trò của CFTC
CFTC có trách nhiệm đảm bảo rằng thị trường hàng hóa tương lai được hoạt động một cách công bằng, minh bạch và an toàn, bảo vệ các nhà giao dịch và nhà đầu tư khỏi những hành vi gian lận và lạm dụng. Các nhiệm vụ chính của CFTC bao gồm:
- Quản lý và giám sát các sàn giao dịch hàng hóa tương lai, bao gồm cả việc đưa ra các quy định và điều kiện vận hành của các sàn giao dịch này.
- Đảm bảo rằng các nhà giao dịch và nhà đầu tư tuân thủ các quy định về giao dịch hàng hóa tương lai và các sản phẩm tài chính tương tự.
- Thực hiện các biện pháp trừng phạt đối với các hành vi gian lận và lạm dụng trên thị trường.
- Cung cấp thông tin và tư vấn cho công chúng về thị trường hàng hóa tương lai và các sản phẩm tài chính tương tự.
- Hợp tác với các cơ quan quản lý khác để đảm bảo rằng thị trường hàng hóa tương lai được hoạt động hiệu quả và bảo vệ lợi ích của người tiêu dùng và các bên liên quan khác.
- Thúc đẩy các chính sách tài chính tốt, bao gồm cả việc đề xuất các quy định và chính sách mới nhằm bảo vệ lợi ích của người tiêu dùng và các bên liên quan khác.
- Giám sát và đánh giá rủi ro của các tổ chức tài chính trong bang New York để đảm bảo rằng họ hoạt động một cách bền vững và không gây ra những rủi ro quá lớn cho hệ thống tài chính.
- Ban lãnh đạo của CFTC
- Ủy ban Giao dịch hàng hóa (Commodity Futures Trading Commission - CFTC) là cơ quan quản lý các hoạt động giao dịch hàng hóa, tương lai và quyền chọn tại Hoa Kỳ. CFTC có 5 ủy viên, trong đó một người được bổ nhiệm làm Chủ tịch do Tổng thống bổ nhiệm, với sự tư vấn và đồng ý của Thượng viện. Mỗi nhiệm kỳ sẽ kéo dài 5 năm.
Ngoài chủ tịch ra, CFTC còn có đội ngũ lãnh đạo đứng đầu từng bộ phận gọi là Executive Leadership Team. Dưới đây là tên của đội ngũ lãnh đạo và vai trò của họ.
- Rostin Benham: Chủ tịch
- David Gillers: Tham mưu trưởng và Giám đốc điều hành
- Janaka Perera: Quyền Giám đốc điều hành
- Rob Schwartz: Cố vấn chung
- Clark Hutchison: Giám đốc Bộ phận Thanh toán bù trừ và Rủi ro
- Amanda Olar: Giám đốc Bộ phận Người tham gia Thị trường
- Vince McGonagle: Giám đốc Bộ phận Giám sát Thị trường
- Tamara Roust: Giám đốc Bộ phận Dữ liệu và Giám đốc Dữ liệu
- Gretchen Lowe: Quyền Giám đốc Phòng Thực thi
- Steven Adamske: Giám đốc Văn phòng Công vụ
- Suyash G. Paliwal: Giám đốc Văn phòng Quan hệ Quốc tế
- Ann Wright: Giám đốc Văn phòng Lập pháp và Liên chính phủ
- Jorge Herrada: Giám đốc, Văn phòng Đổi mới Công nghệ
- Scott Mixon: Quyền Nhà kinh tế trưởng và Giám đốc Văn phòng Nhà kinh tế trưởng
- Tanisha Cole Edmonds: Giám đốc Đa mảng
Cấu trúc và các thành phần trong CFTC
Các thành phần chính của CFTC bao gồm:
- Chủ tịch: là người đứng đầu CFTC, được bổ nhiệm bởi Tổng thống Hoa Kỳ với sự xác nhận của Thượng viện. Chủ tịch có trách nhiệm lãnh đạo CFTC và thực hiện các chính sách được quyết định bởi Hội đồng.
- Hội đồng CFTC: là cơ quan quyết định chính của CFTC, bao gồm 5 thành viên được bổ nhiệm bởi Tổng thống với sự xác nhận của Thượng viện. Hội đồng có trách nhiệm đưa ra các quyết định quan trọng về chính sách và giám sát hoạt động của CFTC.
- Phòng Tài chính: Quản lý và giám sát các hoạt động giao dịch tương lai và hợp đồng phái sinh, đảm bảo tính minh bạch và công bằng trên thị trường.
- Phòng Pháp lý: Cung cấp lời khuyên về các vấn đề liên quan đến luật pháp và chính sách của CFTC.
- Phòng Giám sát: Theo dõi hoạt động giao dịch trên thị trường, đảm bảo tuân thủ các quy định của CFTC.
- Phòng Hỗ trợ công chúng: Cung cấp thông tin về thị trường tương lai và hợp đồng phái sinh cho công chúng và các bên liên quan khác.
- Quỹ phúc lợi CFTC: là một quỹ được tài trợ bởi CFTC và các khoản phí được thu từ các nhà giao dịch. Quỹ này cung cấp hỗ trợ tài chính cho các nạn nhân của các hoạt động giao dịch phi pháp trên thị trường tương lai và hợp đồng phái sinh.
Tổ chức CFTC có cấu trúc phân cấp, từ chủ tịch xuống các phòng ban chức năng, giúp CFTC hoạt động hiệu quả và đảm bảo tính minh bạch và công bằng trên thị trường.
Tổng quan về NYDFS
NYDFS là gì?
NYDFS là viết tắt của New York State Department of Financial Services (Sở dịch vụ tài chính bang New York), là một cơ quan quản lý tài chính của tiểu bang New York, Hoa Kỳ.
Cơ quan này được thành lập vào ngày 3 tháng 10 năm 2011, bằng việc sáp nhập giữa Cục Quản lý Bảo hiểm New York (New York State Insurance Department) và Bộ Tài chính New York (New York State Banking Department).
NYDFS có nhiệm vụ giám sát và quản lý các hoạt động tài chính của các công ty bảo hiểm, ngân hàng, công ty tài chính, ngân hàng đầu tư và các đơn vị tài chính khác trong tiểu bang New York giúp đảm bảo tính ổn định và minh bạch của hệ thống tại chính.
Vai trò của NYDFS
NYDFS (New York State Department of Financial Services) có vai trò quản lý và giám sát các hoạt động tài chính tại tiểu bang New York.
- Quản lý các hoạt động của các công ty bảo hiểm, ngân hàng và các tổ chức tài chính khác tại tiểu bang New York, đảm bảo tính minh bạch và độ tin cậy của các hoạt động tài chính này.
- Thực hiện kiểm soát và giám sát các công ty bảo hiểm và ngân hàng, đảm bảo họ tuân thủ các quy định và luật pháp tài chính tại tiểu bang New York.
- Cung cấp thông tin và hướng dẫn cho người dân về các sản phẩm và dịch vụ tài chính, đảm bảo tính minh bạch và đảm bảo quyền lợi của người tiêu dùng.
- Thực hiện các cuộc điều tra và truy tố các hành vi vi phạm pháp luật tài chính tại tiểu bang New York.
- Tăng cường an ninh tài chính tại tiểu bang New York, đảm bảo rằng các hoạt động tài chính được thực hiện một cách an toàn và bảo mật.
Với vai trò quan trọng như vậy, NYDFS đóng góp rất nhiều vào sự phát triển và ổn định của thị trường tài chính tại tiểu bang New York, đồng thời đảm bảo lợi ích của người tiêu dùng và sự phát triển bền vững của nền kinh tế.
Ban lãnh đạo của NYDFS
NYDFS đang được điều hành bởi Adrienne A. Harris, bà đã làm việc tại Sullivan & Cromwell LLP và Bộ Tài chính Hoa Kỳ dưới thời Tổng thống Obama. Quyết định bổ nhiệm được Thống đốc Kathy Hochul ký vào tháng 8/2021 và được xác nhận bởi Thượng viện tiểu bang New York vào ngày 25/1/2022.
Tại Bộ Tài chính, bà đã làm việc với các vấn đề cải cách tài chính và giải quyết vấn đề nợ sinh viên, nghiên cứu liên quan đến đầu tư nước ngoài và an ninh quốc gia, cũng như thúc đẩy sự bao gồm tài chính và sức khỏe cho cộng đồng trên toàn quốc.
Sau khi rời khỏi Bộ Tài chính, bà được bổ nhiệm làm Trợ lý Đặc biệt cho Tổng thống về Chính sách Kinh tế tại Nhà Trắng và quản lý danh mục dịch vụ tài chính.
Cấu trúc và các thành phần trong NYDFS
Cấu trúc của NYDFS bao gồm các thành phần chính sau đây:
- Văn phòng Giám đốc chịu trách nhiệm quản lý và giám sát toàn bộ hoạt động của cơ quan này. Văn phòng này có nhiều đơn vị chức năng, bao gồm Đơn vị Quản lý Quyền lợi Bảo hiểm, Đơn vị Quản lý Ngân hàng, Đơn vị Quản lý Chứng khoán và Đơn vị Quản lý Tiền điện tử.
- Hội đồng NYDFS bao gồm 7 thành viên, được bổ nhiệm bởi Thống đốc tiểu bang New York và được xác nhận bởi Thượng nghị sỹ tiểu bang New York. Hội đồng NYDFS có trách nhiệm giám sát hoạt động của NYDFS và quyết định các chính sách và quy định của cơ quan này.
- Đơn vị Quản lý Quyền lợi Bảo hiểm chịu trách nhiệm giám sát các hoạt động bảo hiểm tại tiểu bang New York.
- Đơn vị Quản lý Ngân hàng chịu trách nhiệm giám sát các hoạt động ngân hàng tại tiểu bang New York.
- Đơn vị Quản lý Chứng khoán chịu trách nhiệm giám sát các hoạt động chứng khoán tại tiểu bang New York.
- Đơn vị Quản lý Tiền điện tử chịu trách nhiệm giám sát các hoạt động Crypto tại tiểu bang New York.
Các đơn vị chức năng trong NYDFS có trách nhiệm đưa ra các quy định và giám sát các hoạt động tài chính tại tiểu bang New York. NYDFS cũng có các phòng thí nghiệm và đội ngũ chuyên gia để đảm bảo rằng hoạt động của cơ quan này được diễn ra suôn sẻ.
So sánh CFTC và NYDFS
CFTC và NYDFS là hai cơ quan quản lý tài chính của Hoa Kỳ với mục tiêu đảm bảo sự minh bạch và an toàn trong các thị trường tài chính. Tuy nhiên, chúng có những sự khác nhau sau đây:
- Về vai trò: CFTC là cơ quan quản lý các sản phẩm tài chính phái sinh (futures, options, swaps) trên toàn quốc, trong khi đó NYDFS là cơ quan quản lý tài chính của tiểu bang New York, có trách nhiệm giám sát các ngân hàng, bảo hiểm và các công ty tài chính.
- Về quy mô hoạt động: CFTC là một cơ quan quốc gia với trách nhiệm quản lý toàn cầu, trong khi đó NYDFS chỉ quản lý tại tiểu bang New York. Tuy nhiên, NYDFS được coi là một trong những cơ quan quản lý tài chính lớn nhất ở Hoa Kỳ.
- Về quyền lực: CFTC có quyền kiểm soát các hoạt động của các nhà giao dịch phái sinh, tài sản kỹ thuật số và các sản phẩm tài chính khác. NYDFS có quyền kiểm soát các công ty tài chính, bao gồm các công ty bảo hiểm, ngân hàng và quỹ đầu tư.
Như vậy, CFTC và NYDFS đều có vai trò quan trọng trong việc đảm bảo tính minh bạch và an toàn của các thị trường tài chính, tuy nhiên, chúng có phạm vi quản lý khác nhau và tác động đến các thị trường khác nhau.
Bên cạnh CFTC và NYDFS, SEC (Securities and Exchange Commission - Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái) cũng là cơ quan có tính tác động không kém đến thị trường tài chính. Để tìm hiểu thêm về SEC, các bạn có thể đọc thông qua 2 bài viết:
Hoạt động của CFTC và NYDFS trong thị trường Crypto
Hoạt động của CFTC trong Crypto
Các quy định của CFTC đối với thị trường crypto tập trung vào các sàn giao dịch, nền tảng cho vay hoặc hợp đồng tương lai Bitcoin được giao dịch trên các sàn giao dịch có trụ sở tại Hoa Kỳ.
Các quy định này đảm bảo rằng các hoạt động giao dịch được giám sát và đảm bảo tính minh bạch của thị trường. Tính đến nay, CFTC đã điều tra và khởi kiện nhiều công ty vi phạm:
- 29/9/2021: CFTC phạt Kraken 1.25 triệu USD vì không đăng ký sản phẩm Margin.
- 25/10/2021: CFTC điều tra dự án đặt cược phi tập trung PolyMarket.
- 18/10/2022: CFTC điều tra Three Arrows Capital sau khi quỹ đầu tư mất khả năng trả nợ.
- 13/12/2022: CFTC khởi kiện Sam Bankman Fried, sàn FTX và quỹ Alameda Research.
- 23/9/2022: CFTC khởi kiện DAO (Tổ chức phi tập trung) của bZX và Ooki.
- 10/1/2023: CFTC khởi kiện kẻ tấn công vào Mango Market gây thiệt hại 100 triệu USD.
- Ngoài ra, CFTC còn điều tra nhiều sàn giao dịch khác như Binance, Coinbase, BitMEX.
Hoạt động của NYDFS trong Crypto
Các quy định của NYDFS đối với thị trường crypto tập trung vào việc cấp phép cho các sàn giao dịch crypto hoạt động trên lãnh thổ của New York.
Các quy định này đảm bảo rằng các sàn giao dịch đáp ứng được các tiêu chuẩn an ninh và bảo vệ người dùng. NYDFS đã cảnh báo hoặc khởi kiện một số công ty vì vi phạm quy định do họ đưa ra.
- 22/7/2021: New York phạt Robinhood 30 triệu USD vì không có cơ chế giám sát an toàn.
- 21/9/2021: Tether bị toà án New York yêu cầu xuất trình giấy tờ bảo chứng đối với USDT.
- 23/11/2022: Thống đốc bang New York cấm hoạt động khai thác Cryptocurrency Proof of Work.
- 10/2/2023: NYDFS cho rằng Paxos đã không quản lý BUSD một cách an toàn.
Lợi ích và hạn chế khi CFTC và NYDFS giám sát Crypto
Nhìn chung, hoạt động của CFTC và NYDFS đều có những lợi ích và rủi ro riêng. Vấn đề lớn nhất hiện tại là làm thế nào để ban lãnh đạo trong các cơ quan hiểu và có góc nhìn tích cực hơn về thị trường thay vì đang có những góc nhìn tiêu cực như hiện tại.
Lợi ích của việc quản lý quá chặt crypto bởi CFTC và NYDFS:
- Cải thiện tính an toàn và đáng tin cậy cho các nhà đầu tư và người dùng cuối.
- Giảm thiểu rủi ro và những hành vi gian lận hoặc phi pháp trong thị trường Crypto.
- Tăng cường sự minh bạch và độ tin cậy, thu hút thêm các nhà đầu tư truyền thống.
Tuy nhiên, việc quản lý quá chặt cũng có thể gây ra những hạn chế như:
- Giảm tính cạnh tranh và độ đa dạng
- Giảm tính sáng tạo và khả năng đổi mới.
- Gây ra thêm chi phí và thời gian để tuân thủ các quy định.
Tổng kết
CFTC và NYDFS đều là các cơ quan quản lý hoạt động về mảng tài chính. Xét về quy mô và quyền lực thì CFTC cao hơn vì NYDFS chỉ hoạt động trong phạm vi tiểu bang New York.
Cả hai đều có vai trò nhất định trong việc quản lý và đảm bảo sự minh bạch cho thị trường tài chính.
Tuy nhiên thị trường Cryptocurrency có nhiều sự khác biệt với tài chính truyền thống, vì vậy cách quản lý của họ có thể kìm hãm sự phát triển và khả năng đổi mới trong thị trường