Crypto đảo chiều đà tăng: Điều chỉnh kỹ thuật hay lo ngại địa chính trị?

Thị trường tài chính toàn cầu đang chứng kiến một nhịp điều chỉnh mạnh khi các rủi ro vĩ mô và địa chính trị đồng loạt gia tăng. Những lo ngại xoay quanh chính sách thuế quan, xung đột lợi ích giữa các cường quốc và nguy cơ leo thang căng thẳng quốc tế đã nhanh chóng kích hoạt tâm lý risk-off, khiến dòng tiền rút khỏi các tài sản rủi ro.

Trong bối cảnh thanh khoản nhạy cảm, chỉ một tín hiệu cứng rắn từ phía chính sách cũng đủ để tạo ra làn sóng bán tháo diện rộng. Thị trường cổ phiếu, crypto và các tài sản tăng trưởng đồng loạt chịu áp lực, phản ánh sự thận trọng ngày càng rõ rệt của nhà đầu tư trước nguy cơ chiến tranh thương mại quay trở lại.

Chính sự đan xen giữa thuế quan và địa chính trị đang tạo thành một vòng xoáy mới, nơi các quyết định mang tính chiến lược nhanh chóng chuyển hóa thành biến động giá. Những diễn biến liên quan đến Mỹ, châu Âu và vấn đề Greenland vì vậy không chỉ là câu chuyện chính trị, mà đã trở thành chất xúc tác trực tiếp đẩy thị trường vào trạng thái giảm sâu.

Đọc thêm: Không suy thoái, nhưng cũng không lành mạnh: Kinh tế Mỹ nói gì năm qua?

Thuế quan và Greenland: Căng thẳng địa chính trị bước sang giai đoạn mới

Tổng thống Mỹ Donald Trump mới đây tuyên bố sẽ áp thuế nhập khẩu đối với 8 quốc gia châu Âu, gồm Đan Mạch, Na Uy, Thụy Điển, Pháp, Đức, Anh, Hà Lan và Phần Lan. Theo kế hoạch, mức thuế 10% sẽ được áp dụng từ ngày 1/2, trước khi tăng lên 25% kể từ ngày 1/6, áp dụng cho toàn bộ hàng hóa xuất khẩu từ các quốc gia này sang Mỹ.

Điểm khác biệt của động thái này nằm ở điều kiện đi kèm. Ông Trump khẳng định các biện pháp thuế quan sẽ được duy trì cho đến khi Mỹ đạt được thỏa thuận mua lại Greenland. Điều này khiến thuế quan không còn đơn thuần là công cụ điều chỉnh thương mại, mà trở thành một phần trong chiến lược gây sức ép địa chính trị, gắn trực tiếp với mục tiêu an ninh và lợi ích chiến lược dài hạn của Mỹ.

Greenland hòn đảo tự trị thuộc Đan Mạch giữ vị trí quan trọng tại Bắc Cực, nằm trên tuyến kết nối ngắn nhất giữa Bắc Mỹ và châu Âu. Bên cạnh vai trò quân sự và phòng thủ, khu vực này còn sở hữu nguồn tài nguyên lớn chưa được khai thác, ngày càng trở nên nhạy cảm trong bối cảnh cạnh tranh quyền lực toàn cầu gia tăng.

Việc Mỹ sử dụng thuế quan để thúc đẩy mục tiêu kiểm soát Greenland phản ánh một bước chuyển rõ rệt trong cách tiếp cận chính sách: các công cụ kinh tế được huy động trực tiếp để phục vụ mục tiêu địa chính trị. Điều này không chỉ làm gia tăng căng thẳng trong quan hệ xuyên Đại Tây Dương, mà còn tạo ra thêm bất ổn cho môi trường kinh tế và tài chính toàn cầu.

Phản ứng của châu Âu: Đoàn kết và sẵn sàng trả đũa

Trước động thái áp thuế cứng rắn từ phía Mỹ, châu Âu nhanh chóng thể hiện lập trường thống nhất và không nhượng bộ. Liên minh châu Âu (EU) đã bắt đầu bàn thảo một gói biện pháp trả đũa có quy mô từ 100 đến 108 tỷ USD, nhắm trực tiếp vào hàng hóa xuất khẩu và hoạt động của các doanh nghiệp Mỹ tại thị trường châu Âu. Đây được xem là phản ứng tương xứng, nhằm tạo sức ép ngược trở lại trong bối cảnh căng thẳng thương mại có nguy cơ leo thang thành xung đột rộng hơn.

Song song với các biện pháp kinh tế, 8 quốc gia châu Âu gồm Anh, Đan Mạch, Na Uy, Thụy Điển, Pháp, Đức, Hà Lan và Phần Lan đã ra tuyên bố chung bày tỏ sự đoàn kết với Đan Mạch và người dân Greenland. Tuyên bố nhấn mạnh lập trường kiên định của châu Âu về chủ quyền và toàn vẹn lãnh thổ, đồng thời khẳng định sẵn sàng phối hợp chặt chẽ trong việc phản ứng trước các sức ép từ bên ngoài.

Ở khía cạnh an ninh, NATO cũng tăng cường hiện diện tại khu vực Bắc Cực thông qua các hoạt động quân sự đã được lên kế hoạch trước, tiêu biểu là cuộc diễn tập “Arctic Endurance” do Đan Mạch phối hợp cùng các đồng minh triển khai. Dù được mô tả là hoạt động phòng thủ, động thái này vẫn góp phần làm gia tăng mức độ nhạy cảm tại khu vực, trong bối cảnh Greenland trở thành tâm điểm cạnh tranh chiến lược giữa Mỹ và châu Âu.

Sự kết hợp giữa biện pháp trả đũa kinh tế, tuyên bố chính trị thống nhất và động thái quân sự cho thấy châu Âu không xem đây là một tranh chấp thương mại thông thường. Thay vào đó, căng thẳng quanh Greenland đang được nhìn nhận như một vấn đề mang tính hệ thống, có khả năng ảnh hưởng sâu rộng đến quan hệ xuyên Đại Tây Dương và trật tự kinh tế an ninh toàn cầu.

Thị trường tài chính chao đảo, tâm lý phòng thủ lan rộng

Căng thẳng thuế quan và địa chính trị nhanh chóng phản ánh vào thị trường tài chính toàn cầu, kích hoạt trạng thái risk-off trên diện rộng. Ngay từ phiên tiền mở cửa, các chỉ số chứng khoán Mỹ đồng loạt chịu áp lực. Chỉ số Dow Jones futures giảm 280 điểm (-0.57%), S&P 500 futures mất 0.70%, trong khi Nasdaq futures giảm gần 1%, cho thấy tâm lý né tránh rủi ro lan tỏa rõ rệt.

Trong bối cảnh cổ phiếu công nghệ và các tài sản tăng trưởng nhạy cảm với rủi ro vĩ mô, thị trường crypto phản ứng mạnh hơn. Bitcoin có thời điểm lao dốc về vùng 91,900 USD, giảm gần 3% trong ngày, phá vỡ trạng thái đi ngang trước đó và kích hoạt làn sóng bán tháo ngắn hạn.

Đà giảm nhanh kéo theo hoạt động thanh lý quy mô lớn trên thị trường phái sinh. Chỉ trong vài giờ, tổng giá trị các vị thế bị thanh lý lên tới gần 800 triệu USD. Riêng trong 60 phút, hơn 525 triệu USD vị thế long crypto bị “quét sạch”, cho thấy áp lực tập trung chủ yếu ở phía sử dụng đòn bẩy mua. Trong khung 1 giờ, tổng thanh lý đạt khoảng 554 triệu USD, trong đó long chiếm hơn 535 triệu USD; còn trong 24 giờ, con số này vượt 660 triệu USD.

Diễn biến này một lần nữa nhấn mạnh đặc điểm của crypto như một tài sản rủi ro cao, phản ứng nhạy cảm với các cú sốc chính trị và địa kinh tế. Khi bất ổn gia tăng, dòng tiền có xu hướng rút khỏi các vị thế đòn bẩy, khiến biến động giá bị khuếch đại trong thời gian ngắn.

Trong bối cảnh lo ngại về xu hướng giảm hình thành, một số phân tích kỹ thuật cho rằng cú điều chỉnh này mang tính “làm sạch” hơn là đảo chiều. Việc giá quay lại kiểm định các vùng hỗ trợ quan trọng sau giai đoạn tích lũy được xem là cần thiết để hấp thụ lực bán, giảm đòn bẩy dư thừa và thiết lập mặt bằng ổn định hơn.

Thực tế, phần lớn lực bán đến từ việc xả đòn bẩy và quét thanh khoản, hơn là dòng tiền dài hạn rút khỏi thị trường. Khi các vùng liquid và support chưa được kiểm tra, thị trường rất khó tiếp tục đi lên một cách bền vững. Do đó, nhiều khả năng nhịp giảm lần này vì thế mang tính “làm sạch” nhiều hơn: loại bỏ vị thế yếu, hấp thụ lực bán tồn đọng và tái tạo cấu trúc giá ổn định hơn.

Ở thời điểm hiện tại, trọng tâm không nằm ở việc cố gắng bắt đáy, mà là quan sát cách thị trường phản ứng tại các vùng hỗ trợ: lực mua có xuất hiện hay không, thanh khoản có được hấp thụ dần hay tiếp tục bị xả mạnh. Chỉ khi giá hình thành nền rõ ràng và cấu trúc được xác nhận, việc mở vị thế mới mới có biên an toàn cao hơn, thay vì lao vào giao dịch trong lúc biến động còn dày đặc.

Tóm lại, nhịp giảm lần này chưa đủ cơ sở để xem là sự kết thúc của xu hướng, mà giống một bước điều chỉnh cần thiết để thị trường tự cân bằng lại sau giai đoạn tăng nóng đầu năm.

Trong bối cảnh đó, theo dõi cấu trúc giá, dòng thanh khoản và phản ứng tại các vùng hỗ trợ sẽ mang lại giá trị thực tế hơn nhiều so với việc vội vàng gán mọi biến động cho các câu chuyện vĩ mô để tự trấn an hoặc hoảng loạn quá sớm.

Dòng tiền trú ẩn lên ngôi và bức tranh rủi ro mới của thị trường

Trong bối cảnh bất ổn toàn cầu gia tăng, dòng tiền trên thị trường đang có xu hướng dịch chuyển rõ rệt sang các tài sản mang tính phòng thủ. Giá vàng tiếp tục lập đỉnh lịch sử mới tại vùng 4,650 USD, phản ánh nhu cầu bảo toàn giá trị trước những rủi ro khó định lượng đến từ cả kinh tế lẫn địa chính trị.

Cùng chiều, giá bạc duy trì đà tăng mạnh, cho thấy dòng tiền trú ẩn không chỉ tập trung vào một tài sản đơn lẻ mà đang mở rộng sang các kênh phòng thủ truyền thống khác, trong khi chưa xuất hiện tín hiệu suy yếu rõ ràng.

Đọc thêm: Bạc lập đỉnh lịch sử cuối 2025: “Altcoin” của vàng 2026 hay đã kết thúc đà tăng?

Xu hướng này diễn ra trong bối cảnh chiến tranh thương mại, căng thẳng địa chính trị và yếu tố quân sự đang đan xen ngày càng chặt chẽ. Khi môi trường chính sách trở nên khó đoán, thị trường có xu hướng ưu tiên sự an toàn hơn là kỳ vọng tăng trưởng, đặc biệt với các dòng vốn mang tính ngắn hạn hoặc phòng ngừa rủi ro.

Ở góc độ rộng hơn, những căng thẳng xoay quanh Greenland cho thấy ranh giới giữa kinh tế và chính trị đang ngày càng mờ nhạt. Các quyết định mang tính địa chiến lược không còn chỉ dừng ở ngoại giao hay quân sự, mà nhanh chóng lan sang thương mại, chuỗi cung ứng và dòng vốn toàn cầu.

Trong bối cảnh đó, một nhiệm kỳ Trump với nhiều yếu tố khó lường đang mở ra một giai đoạn mà biến động cao không còn là ngoại lệ. Nhà đầu tư vì thế phải đối mặt với môi trường nơi sự ổn định mang tính tạm thời, còn bất định lại là yếu tố thường trực.