DFlow là gì? Giao thức tạo lập thị trường luồng lệnh trên Solana
DFlow là gì?
DFlow là giao thức tạo lập thị trường luồng lệnh (order flow market) trên Solana, cho phép ổn định thanh khoản của các sàn DEX trong hệ sinh thái. DFlow cung cấp hai sản phẩm chính, bao gồm:
- DFlow AMM: Là aggregator hỗ trợ người dùng swap token với lộ trình (route) giao dịch nhanh cùng mức phí thấp.
- Liquidity Layer: Là lớp thanh khoản cung cấp thị trường luồng giao dịch, cho phép các bên tham gia có thể mua bán luồng lệnh* để nhận về các lợi ích liên quan.
*Luồng lệnh là tập hợp các lệnh mua và bán, bao gồm thông tin về giá, số lượng và thời điểm thực hiện các lệnh. Luồng lệnh có thể phản ánh tâm lý và hành vi của các nhà giao dịch trong một thị trường cụ thể.
Điểm nổi bật của DFlow
Về kiến trúc của AMM DEX, DFlow sử dụng sức mạnh tính toán của các GPU (hệ thống vi mạch) để tìm ra lộ trình thực thi giao dịch (route) nhanh và đem lại tỷ lệ hoán đổi tốt nhất.
Bên cạnh đó, DFlow cũng tập trung vào thị trường luồng giao dịch thông qua Liquidity Layer. Mục tiêu của DFlow là giải quyết vấn đề luồng lệnh độc hại* (toxic order flow), giúp ổn định thanh khoản cho người dùng trong hệ sinh thái.
*Luồng lệnh độc hại là thuật ngữ mô tả các lệnh giao dịch có khả năng gây ra ảnh hưởng tiêu cực đến giá và thanh khoản của thị trường. Một số ví dụ về luồng lệnh độc hại như giao dịch wash trading, giao dịch có khả năng front-run…
Các bên liên quan trong thị trường này bao gồm:
- Endorse: Là ron thực thể độc lập ngoài chuỗi (off-chain) có khả năng phân tích và theo dõi các luồng lệnh. Dựa trên phân tích, endorse tạo ra tín hiệu (signal) chứa thông tin về mức độ độc hại của luồng lệnh và bán cho các giao thức DeFi thông qua Solana Transaction Annotations (Chú thích giao dịch).
- Signal Adapter Protocol (SAP): Là bộ chuyển đổi, cho phép các tín hiệu từ endorse có thể chuyển đến các giao thức on-chain. Mỗi SAP được thiết kế để tương thích với một giao thức cụ thể như AMM, lending & borrowing… Khi nhận được tín hiệu từ endorsers, SAP sẽ phân tích nội dung của tín hiệu và kích hoạt chương trình Fee Curve Program để xác định mức phí.
- Fee Curve Program (FCP): Là chương trình giúp đánh giá tín hiệu và xác định mức phí phù hợp để trả cho endorse.
Ngoài ra, DFlow cũng xây dựng hệ thống giúp phân tách luồng lệnh thành hai loại: độc hại (toxic) và không độc hại* (non-toxic). Đối với các luồng lệnh không độc hại, DFlow khuyến khích người dùng tích cực giao dịch bằng cách cho phép họ kiếm thêm phần thưởng.
*Luồng lệnh không độc hại: Là các giao dịch thường đến từ những nhà đầu tư nhỏ lẻ, không có khả năng thao túng giá hoặc gây ảnh hưởng đến thanh khoản của thị trường.
Chương trình săn điểm thưởng của DFlow
Tháng 2/2024, DFlow ra mắt chương trình Reward, cho phép người dùng tham gia trải nghiệm sớm và kiếm điểm thưởng dưới dạng XP. Người dùng tích luỹ XP có thể có cơ hội nhận airdrop từ nền tảng trong tương lai.
Chương trình được chia thành 4 giai đoạn:
- Phase 0 - Early access: Diễn ra vào tháng 2/2024, cho phép người dùng tham gia kiếm điểm XP.
- Phase 1 - Preseason: Dự kiến diễn ra vào tháng 5/2024, cho phép người dùng chuẩn bị cho giai đoạn tiếp theo.
- Phase 1 - App launch: Dự kiến diễn ra vào cuối tháng 5/2024, cho phép người dùng tích lũy thêm điểm XP.
- Phase 2 - Launch: Chưa có thời gian ra mắt dự kiến, cho phép người dùng đổi điểm XP để lấy phần thưởng.
Trong đó, giai đoạn 0 yêu cầu người tham gia thực hiện 2 nhiệm vụ:
- Deposit tiền vào giao thức.
- Mời bạn bè tham gia thông qua mã referral.
Giai đoạn 0 đã kết thúc với hơn 400,000 tham gia cùng 35 triệu USD đã được deposit.
Ngoài ra, giao thức thông báo sẽ sử dụng 15% tổng điểm XP ở giai đoạn 0 để phân phối cho người dùng vẫn còn tiền stake vào cuối giai đoạn Preseason. Tỷ lệ phân phối điểm XP phụ thuộc vào số tiền người dùng đã stake.
Token của DFlow là gì?
DFlow chưa công bố thông tin chi tiết về tokenomics, Coin98 Insights sẽ cập nhật ngay khi có thông báo.
Nhà đầu tư của DFlow
Ngày 30/03/2022, DFlow đã gọi vốn thành công 2 triệu USD tại vòng Seed với sự dẫn đầu của 2 quỹ: Multicoin Capital và Framework Ventures.
Ngày 25/04/2023, giao thức tiếp tục gọi vốn được 5.5 triệu USD. Trong đó, Framework Ventures dẫn đầu vòng gọi vốn cùng với sự tham gia của các quỹ khác như: Coinbase Ventures, Circle…
Dự án tương tự DFlow
Một số dự án làm về aggregator tương tự như DFlow: