Phân tích On-chain No.13 - DUCK - Top holders vẫn giữ chặt token
Một trong số các kèo hold của Coin98 vẫn đang chưa có nhiều sự tăng trưởng về giá là Unit Protocol (DUCK). Anh em hãy cùng mình phân tích các dữ liệu on-chain để xem trong thời gian qua, sản phẩm của Unit Protocol có được đón nhận không, các top holder có động thái gì và từ đó đưa ra nhận định của bản thân nhé!
Thông tin cần nắm về Unit Protocol (DUCK)
Unit Protocol (DUCK) là một giao thức thuộc mảng lending & borrowing trên nền tảng Ethereum. Unit Protocol có cơ chế hoạt động khá giống các lending protocol đời đầu như Compound hay Aave, nhưng có những điểm sáng tạo nổi bật, bao gồm cơ chế thanh lý hiệu quả, đa dạng tài sản thế chấp và nguồn oracle, lãi suất ổn định và không mất phí khi mở vị thế nợ.
Unit Protocol là một trong những sản phẩm được Andre Cronje shill vào đầu tháng 2, và cũng là một trong các kèo của Coin98. Anh em hãy cùng mình xem qua các số liệu on-chain xem liệu chúng có đang ủng hộ sự tăng giá của DUCK trong tương lai không nhé!
Coin98 đã có bài viết phân tích về Unit Protocol, anh em có thể đọc thêm: Góc phân tích #1: Unit Protocol là mảnh ghép quan trọng trong DeFi?
Phân tích On-chain sản phẩm
Bởi đây là ứng dụng lending, vì vậy mình sẽ cùng anh em xem các số liệu tài sản thế chấp on-chain gần đây của dự án bởi đây là con số thể hiện rõ ràng nhất mức độ thành công của dự án.
Dữ liệu từ Dune Analytics cho thấy, vào cuối tháng 1, TVL của Unit Protocol có sự gia tăng đột biến. Sau đó, người dùng Unit Protocol có rút bớt tiền khỏi pool của Unit Protocol, tuy nhiên khoản rút này không đáng kể so với đợt tăng trưởng lớn đầu năm. Hơn nữa, tốc độ rút đã giảm dần và đi ngang trong những ngày gần đây.
Lượng tài sản được dùng để làm tài sản thế chấp nhiều nhất là DUCK và FTM.
Điều này khá dễ hiểu bởi Unit Protocol được Andre shill vào thời điểm giữa tháng 1, nên lượng TVL của dự án tăng đột biến trong thời gian đó. Ngoài ra, FTM là tài sản thế chấp phổ biến nhất, điều này cũng dễ hiểu bởi người dùng của Unit Protocol có lẽ chủ yếu tới từ Andre Cronje - “KOLs” của nền tảng Fantom.
Ngoài ra, số USDP đã được mint ra từ thế chấp là 107,246,044 USDP.
Phân tích On-chain Token DUCK
Biến động lượng token trên các sàn
Số token DUCK đang lưu thông trên các sàn giao dịch tập trung hiện giờ chỉ chiếm 1.5% tổng cung của token, tức là tầm 5% tổng token đang lưu thông. Đây là một con số rất thấp nếu so với các token khác, nên anh em có thể thấy các holder của DUCK nắm token khá chặt tay trong thời gian sideway dài vài tháng vừa qua, không có ý định xả bán token, và nếu đa số dùng token để cung cấp thanh khoản trên các sàn phi tập trung như Balancer và Uniswap.
Anh em có thể thấy, trong một thời gian dài, lượng token DUCK trên các sàn tập trung và phi tập trung đều không có sự giao động giá mạnh mẽ. Động thái này có thể coi là tích cực đối với giá của token, vì các holder không có ý định đưa token lên sàn để bán, nhưng cũng không có ý định mua thêm ở mức giá này.
Lượng token DUCK được giao dịch nhiều nhất hiện tại trên sàn Balancer và Uniswap, chứng tỏ các nhà giao dịch trên các sàn phi tập trung vẫn đang chiếm ưu thế. Anh em cũng có thể thấy, lượng token DUCK đang bị rút ra khỏi sàn Uniswap, trong khi được đưa thêm lên sàn Balancer để giao dịch.
Biến động số dư Top Holder
Sau khi xem qua các ví lớn, mình không thấy dấu hiệu xả nào của những top holder. Từ thời điểm đầu tháng 2 tới giờ, họ không gom thêm cũng không bán ra token DUCK (một số ít ví holder lớn còn gom thêm vào đầu tháng 3). Những giao động của giá token DUCK trong thời gian gần đây chủ yếu là của các holder nhỏ lẻ, mang tính chất điều chỉnh giá sau đợt tăng giá mạnh vào đầu tháng 2.
Theo mình, trường hợp của DUCK khá giống với dHedge (DHT) vào hồi cuối tháng 12, khi giá token giảm (hoặc đi ngang) nhưng các ví lớn không hề bán, thậm chí còn gom thêm token. Bởi vậy mình nghĩ tiềm năng tăng trưởng của DUCK vẫn là rất lớn.
Một ví lớn gom thêm DUCK vào giữa tháng 3. Nguồn: Coin98 Porfolio
Lời kết
Sau khi phân tích On-chain DUCK token và Unit Protocol, mình có thể rút ra được vài ý như sau:
- Sản phẩm của DUCK có sự phát triển mạnh trong thời gian cuối tháng 1, nhưng không tăng trưởng thêm trong thời gian gần đây.
- Các holder không có sự thay đổi vị thế đáng kể trong thời gian gần đây, hầu hết đều hold hoặc mua thêm.
- Các token tập trung trên các sàn DEX là Balancer và Uniswap, trong khi số token trên sàn tập trung không đáng kể, chứng tỏ rất nhiều holder dùng DUCK để cung cấp thanh khoản trên hai nền tảng AMM DEX trên.
Mình thấy, sự đi ngang của giá token DUCK có sự tương đồng, và có thể được giải thích bởi sự đi ngang của tổng lượng tài sản bị khóa bên trong sản phẩm của Unit Protocol. Tiềm năng tăng giá của token DUCK sẽ cao hơn khi sản phẩm của giao thức này thu hút được nhiều người dùng hơn trong tương lai.
Trên đây là một số phân tích on-chain của mình về token DUCK. Anh em có suy nghĩ gì về các dữ liệu này? Anh em muốn mình phân tích thêm về các token nào khác? Hãy comment và thảo luận ở phía dưới cho mình biết nhé!