Saros DEX: Hạ tầng thanh khoản hàng đầu trên Solana

Saros là gì?

Saros là sàn giao dịch phi tập trung (DEX) kết hợp với hạ tầng thanh khoản trên Solana, hướng tới mục tiêu kết nối ba nhóm chính trong hệ sinh thái: người giao dịch, nhà cung cấp thanh khoản (LP) và các đội ngũ phát triển dự án.

Trung tâm của nền tảng là hai sản phẩm cốt lõi: Saros DLMM (Dynamic Liquidity Market Maker) và Saros AMM (Automated Market Maker). Đây là các công nghệ tạo lập thanh khoản được tối ưu cho tốc độ cao, chi phí thấp và khả năng xử lý khối lượng lớn của Solana.

Khác với các DEX truyền thống chỉ dừng lại ở chức năng giao dịch, Saros định vị mình như một lớp hạ tầng thanh khoản. Các cơ chế như thanh khoản tập trung, giao dịch gần như không trượt giá, kiến trúc bin và mô hình định giá linh hoạt giúp giao dịch ổn định hơn cho người dùng, đồng thời tăng hiệu suất vốn cho LP ngay cả trong thị trường biến động mạnh.

Bước sang năm 2025, Saros tái cấu trúc chiến lược khi chuyển từ mô hình “super app” đa tính năng sang mô hình tập trung phục vụ builders. Việc dừng phát triển ví, trung tâm NFT hay hệ thống danh tính giúp đội ngũ dành toàn bộ nguồn lực cho nhiệm vụ trọng tâm: xây dựng và mở rộng hạ tầng thanh khoản cho hệ sinh thái Solana.

Trong định vị mới này, DLMM và AMM trở thành bộ công cụ trung tâm, giúp các dự án khởi chạy thị trường, quản lý thanh khoản và mở rộng tăng trưởng ngay từ giai đoạn đầu triển khai.

Saros DLMM: Công nghệ cốt lõi của Saros DEX

Trung tâm của Saros DEX là Saros DLMM, công nghệ tạo lập thanh khoản động được phát triển dựa trên kiến trúc Liquidity Book của TraderJoe. Đây là bước tiến vượt trội so với các AMM truyền thống nhờ khả năng phân bổ thanh khoản chính xác, tối ưu hiệu suất vốn và mang đến trải nghiệm giao dịch ổn định hơn.

Hệ thống này vận hành dựa trên ba trụ cột lớn: thanh khoản tập trung, kiến trúc bin và mô hình phí động, tạo nên một thị trường thanh khoản linh hoạt, sâu và hiệu quả cho cả LP lẫn trader.

Concentrated Liquidity

Thanh khoản tập trung là yếu tố định hình cách DLMM vận hành. Thay vì phân tán vốn trên toàn bộ phạm vi giá, LP có thể dồn thanh khoản vào những vùng giá có khả năng giao dịch cao. Điều này không chỉ tăng hiệu suất sử dụng vốn mà còn cho phép LP thu được mức phí lớn hơn trên cùng một lượng vốn.

Đặc biệt, với thanh khoản tập trung, các giao dịch khối lượng lớn vẫn có thể được xử lý với mức trượt giá rất thấp, điều mà AMM truyền thống khó đạt được. Đây là lý do DLMM được xem như “phiên bản nâng cấp” của AMM, phù hợp cho cả token mới lẫn tài sản thanh khoản cao.

Bin Architecture

Kiến trúc bin chia thanh khoản thành nhiều cụm giá cố định (bin), hoạt động như những “ngăn thanh khoản” riêng biệt. Điều này mang lại hai lợi ích rõ rệt:

• LP có thể triển khai chiến lược chính xác đến từng bin, thay vì để thanh khoản trôi nổi trên đường cong giá như AMM truyền thống.
• Trader giao dịch với mức độ tác động giá (price impact) cực thấp, vì lệnh được khớp theo từng bin, không “quẹt” qua một đường cong liên tục.

Cách thiết kế này cho phép LP phân bổ vốn theo chiến lược rõ ràng và giúp trader giảm tác động giá khi giao dịch, hình thành một “sổ thanh khoản động” phản ứng nhanh với biến động thị trường.

Zero-Slippage Swaps

Nhờ kiến trúc bin, DLMM cũng mang đến trải nghiệm Giao dịch không trượt giá (Zero-Slippage Swaps). Khi lệnh được khớp tại bin đang hoạt động, trader nhận đúng mức giá hiển thị mà không bị ảnh hưởng bởi độ sâu thanh khoản như ở các AMM truyền thống.

Đây là lợi thế đặc biệt quan trọng đối với các giao dịch khối lượng lớn, nơi chỉ một mức trượt giá nhỏ cũng có thể ảnh hưởng đáng kể đến hiệu quả vốn.

Dynamic Fee Model

Mô hình phí động của DLMM được thiết kế để bảo vệ LP và cân bằng pool trong các điều kiện thị trường khác nhau. Hệ thống gồm:

• phí cơ bản (giữ ổn định hoạt động giao dịch)
• phí biến đổi (tăng khi pool mất cân bằng hoặc khi biến động mạnh)
• phí giao thức (dùng để duy trì hệ thống)

Khi thị trường quá nóng, Surge Pricing tự động tăng phí để hạn chế giao dịch ồ ạt, giảm impermanent loss cho LP và hạn chế arbitrage xấu ăn mòn thanh khoản.

Liquidity Shapes

Không dừng lại ở đó, DLMM còn mang đến sự linh hoạt cao thông qua Chiến lược phân bổ thanh khoản (Liquidity Shapes). LP có thể lựa chọn phân bổ đều trên dải giá, tập trung ở vùng trung tâm, bố trí theo dạng bid-ask hoặc thậm chí cung cấp thanh khoản một phía. Nhờ sự đa dạng này, LP có thể tùy chỉnh chiến lược phù hợp với điều kiện thị trường và khẩu vị rủi ro của mình.

Concentrated Incentives

Cuối cùng, để khuyến khích LP đặt thanh khoản đúng vùng giá hoạt động hiệu quả, Saros áp dụng Thưởng tập trung (Concentrated Incentives). Phần thưởng được phân phối trực tiếp on-chain cho những LP cung cấp thanh khoản vào các bin đang giao dịch, thường trong phạm vi 1-11 bin xung quanh bin hoạt động. Điều này giúp tăng độ sâu thị trường, cải thiện chất lượng khớp lệnh và mang lại trải nghiệm giao dịch tốt hơn cho người dùng.

Saros AMM: Giải pháp thanh khoản truyền thống

Bên cạnh DLMM, Saros còn triển khai Saros AMM, sản phẩm đầu tiên của nền tảng và là mô hình tạo lập thị trường quen thuộc dựa trên công thức x*y = k. Đây là giải pháp đơn giản, ổn định và phù hợp cho các dự án cần triển khai thị trường giao ngay nhanh chóng.

Saros AMM hỗ trợ giao dịch tức thì giữa các token SPL trên Solana, duy trì thanh khoản theo tỷ lệ 50/50 và được tích hợp định tuyến thông minh (Smart Routing) từ Jupiter và OKX để tối ưu mức giá khớp lệnh.

Đối với LP, cơ chế AMM truyền thống mang tính “set it and forget it”, gần như không yêu cầu quản lý phức tạp, giúp các dự án, đặc biệt là token mới, dễ dàng thiết lập thanh khoản ban đầu mà không cần chiến lược điều chỉnh liên tục.

Có thể nói, Saros AMM là giải pháp phù hợp để:

• Tạo thị trường giao ngay cho token SPL mới
• Chuẩn bị thanh khoản cho dự án niêm yết
• Tích hợp dễ dàng với Saros Javascript SDK

Chương trình Liquidity Grant trị giá 10 triệu USD

Tháng 10/2025, Saros công bố Liquidity Grant Program trị giá 10 triệu USD nhằm hỗ trợ các dự án khởi tạo và mở rộng thanh khoản. Thông qua chương trình này, dự án có thể:

• Ghép cặp token của mình với SAROS
• Tạo thanh khoản mà không cần chi phí trả trước
• Tận dụng công nghệ của DLMM để tối ưu hiệu suất vốn

Nhiều đối tác lớn trong hệ Solana như BONK và Metaplex đã tham gia chương trình, cho thấy AMM và DLMM của Saros đang trở thành điểm đến đáng tin cậy cho các dự án muốn xây dựng thị trường giao ngay lẫn thanh khoản dài hạn.

Tìm hiểu thêm tại đây.

Điểm nổi bật của Saros

Saros nổi bật nhờ sử dụng DLMM được tối ưu hóa từ TraderJoe, kết hợp cùng kiến trúc bin để quản lý thanh khoản chính xác theo từng mức giá và mang lại trải nghiệm giao dịch gần như không trượt giá. Đây là lợi thế rõ rệt so với các AMM truyền thống, đặc biệt trong những thị trường biến động hoặc khi xử lý giao dịch khối lượng lớn.

Bên cạnh năng lực kỹ thuật, Saros còn định hình mình như một hạ tầng dành cho builders. Nền tảng cung cấp hỗ trợ kỹ thuật, chiến lược toàn diện và tạo điều kiện hình thành nguồn vốn dài hạn thông qua hạ tầng thanh khoản mô-đun. Chương trình Liquidity Grant Program được triển khai nhằm giúp các dự án mới dễ dàng khởi tạo thanh khoản mà không cần chi phí trả trước, qua đó đẩy nhanh quá trình niêm yết và xây dựng thị trường.

Sức mạnh của Saros cũng đến từ hệ sinh thái hậu thuẫn phía sau. Dự án nhận được đầu tư từ Solana Ventures và nhiều quỹ lớn, đồng thời tích hợp sâu với các bộ định tuyến thanh khoản như Jupiter, Titan và OKX. Cộng hưởng với đội ngũ phát triển giàu kinh nghiệm từ Việt Nam, Saros có khả năng triển khai sản phẩm nhanh, hiểu thị trường và tối ưu trải nghiệm người dùng hiệu quả.

Cuối cùng, Saros tận dụng tối đa lợi thế phí thấp và tốc độ cao của Solana để mang lại hiệu quả chi phí tối ưu. Mô hình phí động giúp cân bằng lợi ích giữa LP và trader trong mọi điều kiện thị trường, trong khi các chính sách như buyback góp phần củng cố giá trị cho token SAROS và hỗ trợ sự bền vững của hệ sinh thái.

Token của Saros là gì?

Thông tin token SAROS

• Token Name: Saros
• Ticker: SAROS
• Blockchain: Solana, Viction
• Chuẩn token: SPL, VRC-25
• Smart Contract:
  • Solana: SarosY6Vscao718M4A778z4CGtvcwcGef5M9MEH1LGL
  • Viction: 0xb786d9c8120d311b948cf1e5aa48d8fbacf477e2
• Tổng cung: 10,000,000,000 SAROS

Tỷ lệ phân bổ token SAROS

Token SAROS có tỷ lệ phân bổ như sau:

• Ecosystem Growth: 20%
• Strategic Reserve: 20%
• Core Contributor: 20%
• Investors: 15%
• Community Development: 10%
• Liquidity Provision: 10%
• Community Airdrop: 5%

Trường hợp sử dụng token SAROS

1. Governance (Quản trị): Biểu quyết và định hướng phát triển giao thức
2. Staking: Stake để nhận phần thưởng, airdrops và quyền truy cập sớm
3. Liquidity Incentives: Khởi tạo và duy trì thanh khoản trong hệ sinh thái
4. Premium Features: Mở khóa các tính năng nâng cao và đặc quyền
5. Buyback Program: Giao thức sử dụng phí để mua lại và burn token

Nhà đầu tư Saros

Saros đã huy động thành công 3.78 triệu USD trong vòng gọi vốn với sự tham gia của nhiều quỹ đầu tư hàng đầu trong lĩnh vực blockchain và hệ sinh thái Solana.

Dẫn đầu vòng gọi vốn là Solana Ventures, cùng với sự đồng hành của các quỹ uy tín như: Hashed, Spartan Capital, GBV Capital, Arche Fund (Coin98 Ventures), Genblock Capital, Impossible Finance, K300 Venturesl, Asymm Ventures, Cryptomind, Kyros Ventures, Evernew Capital.

Theo dự án, nguồn vốn này sẽ giúp Saros củng cố vị thế như một trong những nền tảng thanh khoản chiến lược của Solana, đồng thời đẩy nhanh quá trình triển khai các sản phẩm quan trọng như DLMM và AMM nhằm hỗ trợ toàn bộ hệ sinh thái token hóa phát triển bền vững.