Solana Panorama #19 | SRM mở khóa - Tốt hay xấu cho giá token?

Tuần qua tiếp tục là một tuần với nhiều tin tức quan trọng của Solana, nổi bật nhất trong số này là việc token SRM, một token gần như đại diện cho hệ sinh thái chỉ sau SOL sẽ bắt đầu mở khóa token. Liệu việc này có tác động như thế nào đến giá của SRM nói chung? Ta cùng tìm hiểu trong bài viết sau đây.

Toàn cảnh về hệ sinh thái Solana tuần qua

Các cập nhật quan trọng

• SRM sẽ bắt đầu mở khóa cho nhà đầu tư và team vào ngày 11 tháng 8.
• Dòng tiền VC tiếp tục đổ về Solana.

Dòng tiền tiếp tục đổ về hệ sinh thái Solana 

Trong tuần qua thêm 3 dự án công bố về việc gọi vốn bao gồm:

• Saber - AMM dành cho stable assets gọi về 7.7 triệu đô.
• Hedgehog - Options gọi về 3.5 triệu đô.
• Port Finance - Lending/borrowing gọi về 1.2 triệu đô.

Các dự án và số vốn gọi về. Nguồn Solanians

Phân tích từng mảnh ghép hệ Solana tuần qua

Dex

1. Serum

Tuần này là một tuần quan trọng của Serum khi dự án công bố hai tin tức quan trọng, một là thông báo về việc mở khóa sắp tới, hai là về roadmap của Serum.

Việc mở khóa SRM: Việc mở khóa vẫn sẽ diễn ra bình thường và đúng với tokenomics của Serum (SRM). Tuy nhiên, team Serum thay vì được nhận luôn token thì bây giờ, số token đó sẽ được đưa vào một pool, mọi thành viên trong team sẽ vote cách mà pool hoạt động.  

Đánh giá tokenomics hiện tại của Serum:

• Team & Advisors: 20% SRM token.
• Partner & collaborator fund: 27% SRM token.
• Project Contributors: 22% SRM token.
• Ecosystem incentive fund: 27% SRM token.
• Seed round: 4% SRM token và được mua SRM ở giá $0.08.

Tokenomics hiện tại của SRM

Đánh giá:

• Vào ngày 11/08 sắp tới 90% SRM (9 tỷ token) sẽ được mở khóa dần trong thời gian 7 năm, một lượng token rất lớn tuy nhiên 7 năm cũng là một thời gian rất dài trong Crypto.
• Seed investors đang x khoảng gần 50 lần so với giá mua. Tuy nhiên tổng cung chỉ chiếm một lượng nhỏ và cũng phải chịu lịch mở khóa 7 năm.
• Pool token của team được quản trị bởi team và mình nghĩ với blockchain chúng ta có thể khá dễ dàng truy vấn xem họ sẽ làm gì với số token đó.
• Partner & Collaborator Fund và Projects contrubutors là những biến số.
• Ngoài các yếu tố trên, lượng SRM bị đốt và ảnh hưởng của chúng cũng đã được mình khái quát trong bài phân tích mô hình hoạt động Serum (SRM), anh em có thể tham khảo để rõ cơ chế hoạt động và hiệu quả hoạt động hiện tại của Serum. Để tóm gọn, lượng SRM bị đốt hiện tại là không nhiều và tác động nhỏ đến lượng token lưu thông.

Các lần burn của SRM, nguồn: Solanians

Nhận định:

Hiện tại có rất nhiều anh em phản ánh rằng FDV của Serum là rất lớn (lên tới tận gần 40 tỷ đô). Tuy nhiên, 7 năm là một khoảng thời gian rất rất dài với Crypto và mình nghĩ chúng ta nên linh hoạt hơn trong việc đánh giá giá trị dự án.

Ví dụ: Ta có thể tính toán số FDV của Serum trong 1 năm tới, 2 năm tới là bao nhiều thay vì nhìn luôn con số 7 năm, sau đó so sánh số FDV này với các dự án khác có thời gian khóa tương ứng. 

Ví dụ về định giá Serum

Đó là một ví dụ giúp anh em có nhận định chính xác hơn về giá trị SRM, còn anh em nghĩ sao về SRM? Liệu giá token sẽ có hành động giá không ai ngờ tới như SOL hay sẽ có một lực bán mạnh từ phía có token? 

Serum roadmap

Cập nhật cho Serum DEX: 

• Khả năng giảm phí giao dịch để phục vụ nhiều thị trường (stablecoin) nhằm phục vụ cho những dự án phát triển protocols tích hợp với Serum.
• Permissioned markets cho phép tạo một thị trường riêng và giới hạn người tham gia.
• Tự động settle token.

Thị trường phái sinh cho Serum:

• Các sản phẩm về giao dịch perpetual và future: Q1 - Q2/2022.
• Lending & Borrowing với việc chấp nhận một lượng lớn token làm tài sản thế chấp Q14/2021 - Q1/2022.
• Spot Margin: Q1/2022 - Q2/2022.

Tính phi tập trung: Biến quá trình mua và đốt Serum thành phi tập trung hoàn toàn

Mở cánh cổng cho các quỹ đầu tư và tổ chức tài chính nhằm mở rộng thanh khoản cho hệ sinh thái:

• Chuẩn hóa API cho Serum DEX và các dự án trong hệ sinh thái Serum.
• Onboarding các đối tác CeFi.
• Các chương trình nhằm incentive market maker.
• Các biện pháp tối ưu vận hành cho hệ thống.

Có thể nói đây là một roadmap đầy tham vọng từ Serum khi không chỉ biến Serum thành một sản phẩm “All-in-one” mà hệ sinh thái Serum sẽ làm cầu nối giữa CeFi và DeFi trong tương lai.  

2. Dexlab

Dexlab vừa ra mắt một sản phẩm khá hay tên là Minting Lab, sản phẩm cho phép bất kỳ ai cũng có tạo và quản lý tokens SPL cho riêng mình. Chi tiết anh em có thể tham khảo tại đây.

Aggregator

Solfarm 

Solfarm là một dự án có tốc độ phát triển nhanh trên Solana.

Trong tuần này, Solfarm đã ra mắt leverage farming cho phép người dùng farm sử dụng đòn bẩy (tương tự Alpha Finance). Sản phẩm còn mới và chỉ hỗ trợ đòn bẩy tối đa 2x. Bên cạnh đó, dự án cũng hỗ trợ thêm nhiều pool stablecoin cho anh em.

Khi sử dụng Solfarm, ngoài yield thông thường, anh em còn nhận thêm được TULIP - token của dự án, do đó sẽ có mức yield hấp dẫn hơn. Nếu anh em thích cảm giác “set it and forget it” thì có thể thử trải nghiệm Solfarm. 

Tham khảo thêm về hướng dẫn sử dụng SolFarm ngay!

Farm trên Solfarm

IDO platforms

Solanium

Solanium sẽ tiến hành IDO dự án đầu tiên - Port Finance vào ngày 07/08, đây là nền tảng lending/borrowing đầu tiên được gọi vốn cộng đồng trên Solana và cũng là dự án đầu tiên của Solanium.

Others

Saffron Finance

Saffron là dự án giúp người dùng có thể chọn lựa mức độ rủi ro và lãi suất phù hợp với tài sản gửi của mình. Đây là một trong những dự án hàng đầu về mảng  tối ưu hóa rủi ro và dự án đã thông báo về việc phát phát triển trên Solana. 

Tổng kết

Mình sẽ tóm tắt một vài điểm sáng trong hệ sinh thái Solana tuần qua:

• Serum (SRM) sắp mở khóa token nhưng sẽ không phải là một lượng lớn token một lúc mà mở khóa dần.
• Dòng tiền VCs đang ở rất nhiều trên Solana.