Trái phiếu là gì? Ưu và nhược điểm khi đầu tư trái phiếu
Trái phiếu là gì?
Theo Luật chứng khoán năm 2019 do Quốc hội ban hành quy định: “Trái phiếu là loại chứng khoán xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với một phần nợ của tổ chức phát hành.”
Trái phiếu được phát hành với mục đích huy động vốn. Người mua trái phiếu (hay trái chủ) được coi là “chủ nợ” của các tổ chức phát hành.
Trái phiếu có thời điểm phát hành, đáo hạn và lãi suất cụ thể được công khai trong tài liệu chào bán. Khi đáo hạn, bạn sẽ nhận lại khoản tiền đầu tư cùng với lãi suất ghi trong hợp đồng mua bán.
Sự khác biệt giữa cổ phiếu và trái phiếu là gì?
Cùng là phương tiện huy động vốn, nhưng cổ phiếu và trái phiếu lại có những khác biệt cơ bản sau đây.
Tìm hiểu thêm: 4 chỉ số quan trọng khi đầu tư cổ phiếu.
Các loại trái phiếu phổ biến
Theo hình thức phát hành
- Trái phiếu niêm yết: Được giao dịch công khai trên các sàn chứng khoán.
- Trái phiếu OTC: Được giao dịch trực tiếp thông qua sự thỏa thuận giữa người mua và tổ chức phát hành, không qua sàn giao dịch chứng khoán.
Theo chủ thể phát hành trái phiếu
- Trái phiếu chính phủ: Do chính phủ phát hành, nhằm thu hút vốn cho đầu tư công.
- Trái phiếu ngân hàng, tổ chức tài chính: Do ngân hàng/tổ chức tài chính đứng ra phát hành nhằm tăng vốn hoạt động kinh doanh.
- Trái phiếu doanh nghiệp: Do các công ty cổ phần/trách nhiệm hữu hạn phát hành với mục đích huy động vốn.
Theo lãi suất trái phiếu
- Trái phiếu có lãi suất thả nổi: Lãi suất của trái phiếu thay đổi theo thời điểm và phụ thuộc vào lãi suất tham chiếu.
- Có lãi suất cố định: Là loại trái phiếu có lãi suất được xác định từ trước và giữ nguyên không thay đổi cho đến khi đáo hạn.
- Không trả lợi tức (Trái phiếu có lãi suất bằng không): Người mua không được trả lãi, nhưng được mua với giá thấp hơn giá niêm yết và bán với mức giá niêm yết khi đáo hạn.
Theo tính chất của trái phiếu
- Trái phiếu chuyển đổi: Người mua được chuyển đổi trái phiếu đã mua thành cổ phiếu của tổ chức phát hành.
- Trái phiếu kèm chứng quyền: Là trái phiếu có quyền mua thêm cổ phiếu của tổ chức phát hành. Lượng cổ phiếu mua thêm được xác định trong tài liệu chào bán và hợp đồng mua bán.
- Trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền: Là trái phiếu thường không có quyền chuyển đổi hay mua thêm cổ phiếu.
Theo tài sản đảm bảo thanh toán
- Trái phiếu có tài sản đảm bảo: Là loại trái phiếu có tài sản thế chấp, trong trường hợp tổ chức phát hành phá sản/giải thể. Tài sản đảm bảo được bán để hoàn lại một phần hoặc toàn bộ gốc, lãi cho trái chủ.
- Trái phiếu không có tài sản đảm bảo: Là loại trái phiếu không có tài sản tương ứng để thế chấp, bảo lãnh.
Ưu và nhược điểm khi đầu tư trái phiếu
Ưu điểm
- Ổn định, an toàn. Có kỳ hạn và lãi suất minh bạch trong hợp đồng mua bán.
- Phí giao dịch thấp.
- Nếu tổ chức phát hành phá sản/giải thể. Người mua trái phiếu sẽ được ưu tiên thanh toán trước.
- Có thể bán trước cho tổ chức phát hành mà không cần giữ đến kỳ đáo hạn.
Nhược điểm
- Lãi suất thấp hơn so với kênh đầu tư cổ phiếu.
- Khi lãi suất thị trường tăng, giá trái phiếu giảm gây ảnh hưởng tới kết quả đầu tư.
- Khi đầu tư có thể gặp thời điểm lãi suất thấp.
- Nếu bán trước thời điểm đáo hạn, lợi tức bạn nhận được sẽ thấp hoặc gần như không có lãi.
Đầu tư trái phiếu cần lưu ý những gì?
Để đầu tư trái phiếu hiệu quả, có một số lưu ý sau đây mà bạn cần nắm được.
- Lựa chọn thời điểm mua khi lãi suất trái phiếu còn cao.
- Xác định mục tiêu tài chính và thời gian nắm giữ.
- Hãy chọn trái phiếu có tài sản đảm bảo.
- Chọn tổ chức phát hành có uy tín, hoạt động kinh doanh tốt, không vi phạm pháp luật.
Qua bài viết tìm hiểu về trái phiếu là gì, Coin98 Insights đã giới thiệu đến bạn đọc một sản phẩm dành cho nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro thấp. Tuy nhiên, mỗi hình thức đầu tư đều có một số rủi ro nhất định. Trước khi tham gia thị trường bạn cần phải trang bị kiến thức vững chắc để lựa chọn hình thức đầu tư phù hợp với tình hình tài chính của bản thân.