Treehouse (TREE): Dự án thứ 29 trong chương trình Binance HODLer Airdrop

Treehouse là gì?

Treehouse là dApp được xây dựng nhằm đơn giản hóa việc kiếm lợi suất cố định trong hệ sinh thái DeFi. Thay vì để người dùng phải thủ công tìm kiếm và so sánh các giao thức cho vay hoặc cung cấp thanh khoản, Treehouse hoạt động như một bộ máy tổng hợp thông minh.

Có nghĩa là, nền tảng tự động thu thập dữ liệu từ nhiều giao thức khác nhau, chuẩn hóa thông tin về lãi suất và các điều kiện tham gia, sau đó phân tích và lựa chọn các chiến lược tối ưu để phân bổ tài sản của người dùng.

Kết quả là người dùng có thể nhận được mức lãi suất cố định hiệu quả, ổn định hơn, mà không cần phải hiểu rõ cơ chế phức tạp phía sau hoặc thường xuyên theo dõi thị trường.

Treehouse giải quyết vấn đề gì?

Trong DeFi hiện tại, lãi suất staking bị phân mảnh - mỗi nền tảng như Lido, Rocket Pool trả yield khác nhau. Điều này khiến nhà đầu tư và các ứng dụng tài chính on-chain khó xây dựng sản phẩm lãi suất cố định.

Vậy nên, Treehouse là giao thức DeFi định vị mình là “Decentralized Fixed Income Layer” (Lớp nguồn thu cố định phi tập trung), giải quyết vấn đề bằng cách tổng hợp yield và dùng DOR (Decentralized Offered Rates) để thiết lập chuẩn lãi suất cho DeFi.

Những sản phẩm của Treehouse

Với sự kết hợp giữa công nghệ blockchain và tư duy tài chính truyền thống, Treehouse xây dựng nên một hệ sinh thái sản phẩm thân thiện với người dùng.

tAssets – Lợi suất tích hợp, đơn giản cho người dùng

tETH là sản phẩm liquid staking được Treehouse phát triển nhằm tối ưu hóa lợi suất cho người dùng từ ETH. Khi người dùng gửi ETH hoặc các token staking như stETH, wstETH, họ sẽ nhận lại tETH (đại diện cho phần tài sản đóng góp).

Treehouse không chỉ staking đơn thuần, mà còn áp dụng chiến lược dùng LST (Liquid Staking Token) làm tài sản thế chấp để vay ETH, sau đó tiếp tục staking ETH vay được.

Nhờ đó, người dùng có thể nhận thêm lợi suất từ chênh lệch lãi suất giữa các giao thức - gọi là arbitrage yield. Ngoài lợi suất staking gốc, tETH còn tích lũy thu nhập từ hoạt động vay mượn và tham gia các chiến dịch thưởng điểm.

Lợi suất của người nắm giữ tETH được thể hiện thông qua một chỉ số gọi là MEY (Market Effective Yield) - lợi suất thực tế bạn nhận được sau khi giao thức đã thực hiện các chiến lược tối ưu. MEY thay đổi theo từng ngày và được cập nhật công khai, minh bạch. Nhờ vậy, người dùng có thể hưởng mức lãi suất thường cao hơn việc staking trực tiếp, mà không cần theo dõi hoặc điều chỉnh gì.

Công thức cụ thể: tETH = LST + Market Efficiency Yield + Points

Để bảo vệ người, dự án thực hiện quản trị rủi ro qua các cơ chế:

Profitability Assessment & Utilization Rate: Protocol giám sát mức sử dụng ETH vay; nếu vượt ngưỡng an toàn (ví dụ >89% trong 2 ngày liên tục), hệ thống sẽ unwind để giảm sử dụng ETH, bảo vệ tính bền vững. Khi quá tải chiến lược staking khoản vay, tài sản dư thừa tự động phân bổ đến chiến lược yield cao nhất.

Protocol-Owned Peg Protection (PPP): nếu tETH bị mất peg (tè giá thấp hơn wstETH), đội ngũ Treehouse sẽ sử dụng “Insurance Fund” để mua lại và tái cân bằng giá, bảo vệ người dùng khỏi biến động de-peg. Lợi nhuận từ quá trình này được chia cho tETH holders, liquidity pool và treasury protocol.

Người dùng có thể hoán đổi (swap) tETH thành wstETH qua pool thanh khoản như Curve nếu số lượng nhỏ. Nếu muốn rút lượng lớn, cần thực hiện thao tác đốt tETH và chờ hệ thống xử lý trong khoảng 7 ngày. Ngoài ra, có một tùy chọn rút nhanh gọi là Fastlane Redemption, cho phép nhận wstETH ngay lập tức nhưng với khoản phí khoảng 2%.

DOR – Lãi suất phi tập trung đầu tiên cho DeFi

Trong thế giới tài chính truyền thống, khi ngân hàng cần vay mượn nhau, họ thường tham khảo các chỉ số lãi suất chuẩn như LIBOR (Lãi suất cho vay liên ngân hàng London) hay SOFR (Lãi suất qua đêm có bảo đảm) . Liên hệ, DOR là chỉ số lãi suất tham chiếu của DeFi, được tạo ra để đo lường chi phí sử dụng vốn trong thị trường tiền mã hóa. Nó giống như một “mỏ neo” để người dùng và các giao thức DeFi có thể dựa vào khi định giá sản phẩm tài chính như cho vay, hoán đổi lãi suất, hợp đồng cố định,...

Chỉ số DOR của Treehouse hoạt động dựa trên sự phối hợp giữa ba vai trò chính: Panelist, Operator và Delegator.

Trong đó, Panelist là những bên có chuyên môn, chịu trách nhiệm thu thập và gửi dữ liệu lãi suất thực tế từ thị trường DeFi vào hệ thống. Để hỗ trợ quá trình này, Operator vận hành cơ sở hạ tầng kỹ thuật, đảm bảo dữ liệu được gửi đúng chuẩn và đúng thời gian

Delegator là người dùng thông thường, không trực tiếp gửi dữ liệu nhưng có thể stake TREE để ủng hộ những panelist mà họ tin tưởng, qua đó cùng chia sẻ phần thưởng, đồng thời cũng chịu rủi ro nếu panelist hoạt động không minh bạch. Sau đó, Treehouse tổng hợp các dữ liệu này và tính ra một mức trung vị, tức là mức lãi suất ở giữa, không bị ảnh hưởng quá nhiều bởi các giá trị bất thường. Mỗi tài sản sẽ có một chỉ số DOR.

Vaults - Tự động hoá chiến lược DeFi

Treehouse phát triển hai Vault thông minh giúp người dùng tối ưu lợi suất từ ETH mà không cần kiến thức kỹ thuật sâu: tETH Vault và gtETH Vault.

Với tETH Vault, người dùng gửi ETH vào và nhận lại tETH – đại diện cho ETH đã được stake và dùng đòn bẩy một cách tự động để tạo ra lợi suất cao hơn staking truyền thống.

Trong khi đó, gtETH Vault là phiên bản nâng cao áp dụng các chiến lược chuyên sâu như tận dụng cơ hội arbitrage (chênh lệch giá) giữa các thị trường; tối ưu hóa các khoản vay - cho vay dựa trên tình hình lãi suất thực tế trong DeFi; khai thác lợi nhuận từ MEV (Miner Extractable Value) - lợi ích mà người thực hiện giao dịch có thể thu được từ việc sắp xếp các giao dịch trong block.

Những chiến lược này thường phức tạp và đòi hỏi quản trị rủi ro chuyên sâu, nên gtETH Vault không vận hành hoàn toàn tự động như tETH Vault, mà có quản lý chiến lược từ các đối tác Treehouse tin tưởng.

Chiến dịch GoNuts Season 1

Treehouse đã triển khai chiến dịch cộng đồng nhằm tri ân người dùng sớm trước thềm niêm yết trên Binance vào ngày 29/07/2025. Chiến dịch này được thiết kế để khuyến khích sự tham gia thực chất và lâu dài và cũng chính là cách Marketing dự án thường thấy trong thị trường Crypto.

Người dùng có thể tích lũy Nuts (điểm thưởng on-chain) bằng cách nắm giữ tAssets như tETH, tham gia các vault, sự kiện staking hoặc qua referral. Ví đủ điều kiện cần sở hữu tối thiểu 100 Nuts trước ngày 29/05/2025 để được nhận airdrop token TREE. Ngoài ra, Treehouse cũng phát hành NFT Squirrel Council (chỉ có 1.001 con) giúp bạn nhân đôi lượng Nuts nhận được - đồng thời mở khoá các quyền lợi trong hệ sinh thái Treehouse.

Đặc biệt, Treehouse cũng là dự án thứ 29 trong chương trình Binance HODLer Airdrop, phân bổ 12.5 triệu TREE cho người stake BNB trên Binance từ 10 - 13/07.

Token của Treehouse là gì?

• Token Name: Treehouse
• Ticker: TREE
• Blockchain: Ethereum
• Token Standard: ERC‑20
• Token Type: Governance & Utility
• Tổng cung: 1,000,000,000 TREE

Phân bổ token TREE

Token TREE được phân bổ như sau:

• Community Rewards: 20%
• Strategic Investors: 17.5%
• Team: 12.5%
• Treasury Fund: 12.5%
• Community Airdrop: 10%
• Future Airdrops: 5.75%
• Core Contributors: 5%
• Exchange Partnerships: 3.75%

Lịch unlock token

Token TREE được phân phối theo lộ trình vesting kéo dài 48 tháng kể từ thời điểm TGE.

Trường hợp sử dụng token TREE

TREE được dự kiến dùng để:

• Phí truy vấn DOR: thanh toán khi truy cập dữ liệu lãi suất.
• Staking Panelist: stake TREE để tham gia xác định DOR.
• Thưởng Consensus: trả thưởng cho panelist & delegator.
• Governance: biểu quyết các quyết định giao thức.
• DAO Grants: tài trợ cho phát triển hệ sinh thái.

Đội ngũ phát triển & Nhà đầu tư

Team sáng lập & phát triển

• Brandon Goh (Co-founder & CEO): Tốt nghiệp Đại học Chicago, Brandon từng làm việc tại J.P. Morgan trong lĩnh vực tài chính và chiến lược. Anh mang đến nền tảng vững chắc về tài chính truyền thống và tư duy điều hành sắc bén.
• Bryan Goh (Co-founder): Tốt nghiệp từ Đại học Cornell, có kinh nghiệm tại MassMutual trong mảng đầu tư định lượng và công nghệ tài chính. Anh là người kết hợp giữa hiểu biết kỹ thuật và chiến lược đầu tư.
• Kang Loh (Co-founder): Cựu sinh viên Đại học Quốc gia Singapore (NUS), Kang từng đảm nhiệm vai trò quản lý sản phẩm và kỹ thuật tại các công ty công nghệ trong khu vực.

Treehouse quy tụ đội ngũ kỹ sư blockchain, chuyên gia định lượng và nhà phân tích DeFi có kinh nghiệm từ các tổ chức hàng đầu như Polkadot, MassMutual, Citadel, Goldman Sachs… Đa số từng học tập và làm việc tại các đại học top đầu thế giới như MIT, Stanford, LSE, với thế mạnh về tài chính, kỹ thuật phần mềm và blockchain.

Nhà đầu tư & Các vòng gọi vốn

Treehouse đã huy động tổng hơn 20.4 triệu USD. Các vòng gọi vốn cụ thể như sau:

Vòng Pre‑Seed (15/09/2021): 2.4 triệu USD từ The Brooker Group (lead), Coinhako, CRC Capital, Global Founders Capital.

Sau đó đến vòng Seed (16/03/2022) gọi 18 triệu USD từ Mirana Ventures (lead), Lightspeed Venture Partners, YZi Labs (Binance Labs), GSR, Wintermute, Jump Capital…

Vào 18/12/2024, vòng Grant có sự tham gia đầu tư bởi Compound Labs nhưng không công bố số tiền.

Và gần đây nhất, Undisclosed Strategic Round (15/04/2025): định giá dự án 400 triệu USD, gồm Jordi Alexander, Guy Young… không công bố chính thức số tiền.

Roadmap

2024: Ra mắt tETH, xây dựng sản phẩm & cộng đồng.

Q1 2025: Mở rộng lên Layer‑2, công bố DOR Spot.

Q2 2025: DOR Mainnet, phát triển FRA và đa chiến lược yield.

Q3 2025: Market FRA đi vào hoạt động, live DOR rate.

Q4 2025: Treehouse chuyển sang vận hành hoàn toàn phi tập trung, phát huy vai trò của token governance.

Dự án tương tự

• Pendle Finance: Cung cấp fixed‑income hoặc rate derivatives nhưng không có benchmark rate như Treehouse DOR.
• Lido: Cung cấp liquid staking ETH nhưng thiếu cơ sở lãi suất như tAsset và DOR.