Crypto Investment By Sector: Investment thesis

Chúng ta sẽ bắt đầu bài viết này bằng câu hỏi:

Chúng ta đầu tư Crypto vì điều gì?

Mình nghĩ câu trả lời phần lớn sẽ liên quan đến tiền, lợi nhuận,... Chung quy lại thì đa số chúng ta đầu tư vào Crypto với hy vọng kiếm được lợi nhuận từ thị trường này, đầu tư x đồng vào thị trường Crypto và khi rút ra, số tiền đó sẽ thành xx hoặc xxx đồng.

Sau khi đã xác định được mục tiêu như trên rồi, thì bước tiếp theo sẽ là xác định cách để biến mục tiêu trên thành hiện thực.

Có nhiều cách để các bạn có thể thực hiện được mục tiêu trên: Future Trading, Margin Trading, Spot Trading, Hold Altcoin, Farming,....

Và trong mỗi loại lại có các cách thực hiện và chiến lược khác nhau. Tùy vào mục đích, kỹ năng và sở thích, thì mỗi người sẽ chọn cách làm phù hợp với chính mình.

Trong Series này mình sẽ giới thiệu các bạn cách đầu tư dàn trải theo hướng trung hạn & dài hạn (tầm 6 tháng - 1 năm), tập trung vào từng Sector cụ thể với các cách tiếp cận độc đáo đã và đang được các sử dụng bởi các quỹ lớn.

Đọc thêm về cách IOSG đang đầu tư ở đây.

Tại sao lại là “Trung và dài hạn”?

Có 2 lý do chính:

• Để tránh những  ảnh hưởng khách quan, tiêu cực trong ngắn hạn (tin tức, sự kiện).
• Tất cả mọi người có thể thoải mái triển khai nghiên cứu và đầu tư mà không bị áp lực thời gian.
• Có “đủ” thời gian để những phân tích đầu tư của bạn phát huy tác dụng. Giống như Warren Buffett từng nói: “Dù bạn có tài năng hay nỗ lực đến mức nào đi nữa thì một số việc vẫn phải cần có thời gian. Bạn không thể sinh một em bé trong vòng một tháng bằng cách làm chín người phụ nữ mang thai”.

Tại sao lại đầu tư theo từng “Sector” cụ thể?

Thông thường đa số người đầu tư Altcoin sẽ tiếp cận theo hướng đi research từng dự án cụ thể.

Họ có thể nghe, hay xem được lời giới thiệu về dự án ở một nguồn nào đó. Nếu nó gây cho họ sự hứng thú thì họ tiến hành nghiên cứu, đọc thêm tài liệu và sẽ bỏ tiền đầu tư vào dự án nếu họ nghĩ dự án tốt và có tiềm năng tăng giá trong tương lai.

Nhưng tiếp cận theo hướng này có một điểm hạn chế: dự án Concept ngon, Tokenomic tốt, nhưng chưa chắc giá Coin đã tăng, đơn giản vì nó không hợp “thời”.

Ví dụ, Bancor Network Token (BNT), Kyber Network (KNC), 2 dự án này đã tiếp cận khái niệm về Dex, AMM từ những năm 2017 - 2018 nhưng giá vẫn cứ lẹt đẹt, và giá mới tăng khi Trend Defi bắt đầu nổi lên.

Vấn đề đôi khi không phải ở dự án mà ở thị trường chung. Do thị trường chưa phát triển tới mức chấp nhận sự phát triển chung của ngành hay phân khúc (Sector) đó nên dòng tiền chưa đổ vào.

Vì vậy, thay vì cách tiếp cận đi từ chi tiết (đi nghiên cứu từng dự án cụ thể để xem nó có đáng đầu tư không?) thì hãy đi tiếp cận theo hướng tổng quan trước.

Hãy nghiên cứu xem trong 3 - 6 tháng nữa thì dòng tiền sẽ đổ vào sector nào, khi đã xác định được một Sector cụ thể nào đó, việc còn lại thì chỉ cần chọn dự án nổi bật có giá vào đẹp trong phân khúc đó là được.

Ví dụ: vào ngày 1/1/2020, các bạn có 10,000$, tiến hành chia đều vốn và đầu tư vào 5 dự án đứng đầu trong phân khúc Smart Contract Platform (xếp theo vốn hóa trên Coingecko), và đây là kết quả sau một năm đầu tư mà các bạn có thể nhận được:

Nếu thống kê thành bảng thì chúng ta có kết quả là x2.7 sau một năm đầu tư:

Trên thực tế, trong năm vừa rồi Sector Smart Contract Platform là Sector có tốc độ phát triển trung bình trong năm 2020, có những Sector có tốc độ phát triển mạnh hơn nhiều lần.

Cách tiếp cận độc đáo: Đầu tư dàn trải nhưng tập trung theo từng Sector cụ thể

Các bạn có để ý rằng, các nhà đầu tư lớn khi đầu tư vào một quốc gia hay một nền kinh tế mới thì họ thường hay đầu tư vào các chỉ số Index.

Ví dụ: Ở Việt Nam có chỉ số VN30-Index gồm 30 cổ phiếu được niêm yết trên sàn HSX có giá trị vốn hoá thị trường cũng như thanh khoản cao nhất.

Nguyên lý trong đó rất đơn giản “nước lên thì thuyền lên”. khi dòng vốn vào thì nó có xu hướng đổ vào nhóm những mã cổ phiếu tốt rồi tới trung bình, đôi khi các mã cổ phiếu hoạt động kém hiệu quả cũng được hưởng hiệu ứng mạng tích cực này.

Điều này càng đúng hơn trong Crypto. Vì vậy, chúng ta cũng sẽ áp dụng chiến lược tương tự như trên vào việc đầu tư Crypto.

Cụ thể, các bạn sẽ nghiên cứu và tìm ra các Sector mà các bạn nghĩ dòng tiền sẽ chảy vào trong thời gian tới. Sau đó tiến hành nghiên cứu và chọn ra các dự án nổi bật trong đó và tiến hành đầu tư, cuối cùng là kiên nhẫn chờ đợi “thesis” của mình làm việc.

Quy trình được khái quát như sau:

Nghiên cứu để tìm các Sector nổi bật => Chọn các dự án nổi bật trong đó theo một số tiêu chí nhất định => Thiết lập các chiến thuật liên quan => Đầu tư => Kết quả => Phản hồi (nếu có).

Nghiên cứu tìm các Sector nổi bật

Có nhiều cách bắt đầu với bước đầu tiên “nghiên cứu tìm các Sector nổi bật” chẳng hạn như tự nghiên cứu.

Nếu bạn không biết bắt đầu nghiên cứu Sector nào thì mình có một vài gợi ý cho bạn ở đây: oracle, amm, Lending.

Nếu các bạn không quen phân tích thì đừng lo, mình sẽ sớm viết một vài bài viết giới thiệu một số Sector an toàn mà vẫn khá hot trong các bài viết sau.

Chọn các dự án nổi bật

Sau khi đã chọn được Sector rồi thì các bạn hãy tiến hành nghiên cứu chi tiết và chọn ra các các dự án nổi bật theo một số tiêu chí nhất định.

Bài toán ở đây chỉ có một: Những dự án nào sẽ phát triển mạnh nhất trong phân khúc bạn chọn?

Tùy theo kinh nghiệm, kỹ năng và khả năng phân tích thì các bạn sẽ có những List dự án khác nhau cho mình:

Ví dụ:

Với Smart Contract platform:

• Top 6 Coin & Token tiềm năng nhất theo A: Ethereum, Carnado, EOS, Tron, Tezos.

A chọn theo cách này vì A tin vào “thị trường hợp lý”, tiềm năng của một Coin hoặc Token được phản ánh qua giá của nó. vì vậy, nếu chọn những dự án tốt nhất thì cứ chọn những thằng đứng đầu là ổn.

Trong khi đó,

• Top 6 Coin & Token tiềm năng nhất theo B: Ethereum, Solana, Avalanche, Binance Smart Chain, Near, Edgeware.

B tin rằng Dev mới là điều quan trọng nhất với các Smart contract Platform nên B sẽ chọn Top 6 dựa trên số Dev đang làm việc trên dự án.

Nói tóm lại là tùy phân tích của mỗi người sẽ có các kết quả khác nhau. Trong phần này, hãy chọn ra từ 5 - 10 Token mà bạn nghĩ là có tiềm năng tăng trưởng tốt nhất trong Sector bạn chọn.

Thiết lập các chiến thuật liên quan

Các chiến thuật rất đa dạng, bao gồm liên quan đến việc phân bổ vốn, chốt lời cắt lỗ, Rebalancing, thời gian và điểm vào lệnh...

Ví dụ: Chiến lược đơn giản như sau, chia đều vốn rồi vào các dự án, quên nó đi, một năm sau bán hết ra đô la dù lỗ hay lời.

Phần này mang đậm chất cá nhân, các bạn hãy xây dựng một chiến lược phù hợp với cách đầu tư của mình.

Tổng kết

Mình sẽ tổng kết lại một số điểm chính của bài viết:

• Thay vì bắt tay vào đọc hiểu và research chi tiết từng dự án cụ thể hãy bắt đầu nghiên cứu tổng quan Sector đó, xem xét liệu trong 3 - 6 tháng tới, Sector đó có “Hot” hay không, có dòng tiền mới chảy vào hay không? Sau đó hãy bắt tay vào tìm hiểu chi tiết sau.
• Việc tập trung tất cả tiền vào một hoặc hai dự án có thể quá rủi ro, có cách tiếp cận khác là đầu tư dàn trải (5 - 10 dự án) nhưng lại tập trung theo từng Sector riêng, và đợi hiệu ‘Nước lên thì thuyền lên” phát huy tác dụng.
• Phương pháp đầu tư Crypto theo Sector cần thời gian trung và dài hạn (6 tháng - 1 năm) để những phân tích đầu tư của các bạn phát huy tác dụng nên hãy kiên nhẫn nếu lỡ vào vốn mà một hoặc hai tuần mà tài khoản của bạn vẫn giảm.