HumidiFi: DEX Prop AMM tiên phong trên Solana

HumidiFi là gì?

HumidiFi là sàn giao dịch phi tập trung trên Solana sử dụng mô hình Prop AMM, nơi thanh khoản được quản lý hoàn toàn bởi các tổ chức và các market maker chuyên nghiệp thay vì cộng đồng người dùng như những AMM truyền thống.

Cách tiếp cận này giúp dự án tạo ra nguồn thanh khoản ổn định, giá giao dịch tốt hơn và hạn chế tối đa ảnh hưởng từ bot MEV. Người dùng không cần truy cập trực tiếp vào HumidiFi, nhưng khi giao dịch thông qua các nền tảng như Jupiter, họ vẫn được hưởng lợi từ mức giá sát thị trường và trượt giá thấp do HumidiFi cung cấp.

Mục tiêu của HumidiFi là muốn nâng chất lượng giao dịch on-chain lên một tiêu chuẩn mới nơi các lệnh được khớp nhanh, ít nhiễu, giảm thiểu MEV và mang lại lợi ích trực tiếp cho người dùng cuối. Bằng việc áp dụng cơ chế định giá linh hoạt và liên tục tối ưu vốn.

Mô hình hoạt động của HumidiFi

HumidiFi sử dụng mô hình Prop AMM, trong đó thanh khoản được quản lý bởi các đơn vị giao dịch chuyên biệt thay vì người dùng nhỏ lẻ. Những đơn vị này chịu trách nhiệm cung cấp báo giá và điều chỉnh thanh khoản dựa trên điều kiện thị trường, tạo nên cơ chế vận hành chủ động hơn so với các AMM cố định.

Hệ thống được chia thành hai phần: các thao tác liên quan đến tài sản và ghi nhận giao dịch diễn ra trên Solana để đảm bảo tính minh bạch, trong khi những phần đòi hỏi xử lý nhanh hoặc sử dụng dữ liệu ngoài chuỗi được thực hiện off-chain. Cách tách lớp này nhằm giảm tải cho mạng và giữ cho việc thực thi diễn ra liền mạch.

Khi người dùng giao dịch thông qua các bộ định tuyến như Jupiter, một phần lệnh có thể được chuyển vào HumidiFi mà không cần thao tác trực tiếp. Việc vận hành dưới dạng lớp thanh khoản ẩn giúp hạn chế sự theo dõi của bot và giảm các hoạt động gây nhiễu. Hệ thống cũng có cơ chế lọc giao dịch để loại bỏ các lệnh không mang tính sử dụng thực.

Nhờ đó, HumidiFi duy trì một mô hình thanh khoản chủ động, được điều chỉnh theo biến động thị trường để giảm khoảng cách giá và hạn chế cơ hội arbitrage. Mục tiêu chính là cải thiện sự ổn định của quá trình khớp lệnh trong bối cảnh giao dịch trên Solana.

Điểm nổi bật của HumidiFi

HumidiFi nổi bật nhờ cách tiếp cận Prop AMM kết hợp thanh khoản ẩn, giúp người dùng trải nghiệm giao dịch mượt mà, ít trượt giá và gần với giá thị trường thật nhất. Không giống các AMM truyền thống, thanh khoản trong HumidiFi được quản lý chủ động bởi các tổ chức chuyên nghiệp, nhờ đó các cặp token lớn như SOL–USDC vẫn duy trì spread hẹp ngay cả với khối lượng giao dịch lớn.

Một ưu điểm đáng chú ý là khả năng hạn chế MEV. Nhờ cơ chế thanh khoản ẩn và việc phân loại giao dịch thực giao dịch bot, HumidiFi giảm thiểu đáng kể tình trạng lệnh bị tranh chấp, trượt giá hoặc phí gas tăng đột biến, từ đó bảo vệ người dùng cuối.

HumidiFi cũng kết hợp xử lý on-chain và off-chain một cách hiệu quả. Các thao tác về tài sản và thanh toán được thực hiện trực tiếp trên Solana, đảm bảo minh bạch, trong khi các tính toán phức tạp về dự đoán giá, xử lý dữ liệu lớn hoặc giao dịch tần suất cao được thực hiện ngoài chuỗi. Cách kết hợp này giúp hệ thống vừa nhanh, vừa không làm tắc nghẽn blockchain.

Cuối cùng, HumidiFi luôn tái cân bằng thanh khoản liên tục dựa trên biến động thị trường, tối ưu hiệu quả vốn và giảm rủi ro arbitrage. Nhờ những điểm này, HumidiFi không chỉ tạo ra môi trường giao dịch ổn định, mà còn đặt ra tiêu chuẩn mới cho các DEX trên Solana, hướng tới trải nghiệm gần với sàn tập trung mà vẫn giữ được tính phi tập trung.

Lộ trình phát triển của HumidiFi

Trong giai đoạn hiện tại, HumidiFi tập trung mở rộng kết nối với các hạ tầng giao dịch quan trọng trên Solana như Jupiter, DFlow, Titan và OKX Router. Những tích hợp này giúp phần lớn dòng giao dịch trên hệ sinh thái được dẫn tự động vào thanh khoản của HumidiFi, tạo nền móng để dự án phát triển thành lớp thanh khoản chung cho toàn mạng lưới.

Từ quý 3/2025, dự án sẽ hoàn thiện việc tích hợp với Jupiter DTF, tối ưu mô-đun thanh khoản và thử nghiệm thêm các chiến lược market making tự động. Sang quý 4/2025, HumidiFi sẽ ra mắt token, triển khai mở bán trên DTF và bắt đầu giai đoạn thu hút thanh khoản cũng như người dùng đầu tiên.

Bước vào năm 2026, trọng tâm chuyển sang mở rộng hệ thống. Quý 1/2026, dự án sẽ phát triển các pool nâng cao dành cho tổ chức và tích hợp sâu hơn với những giao thức DeFi trên Solana. Đến quý 2/2026, HumidiFi nâng cấp kiến trúc multi-pool, tối ưu lại Prop AMM và mở rộng hợp tác với các nền tảng giao dịch, tiến tới mục tiêu lâu dài: trở thành universal liquidity layer lớp thanh khoản thống nhất cho toàn hệ sinh thái Solana và cả các tài sản cross-chain trong tương lai.

Nhà đầu tư HumidiFi

Hiện tại HumidiFi không công bố các vòng gọi vốn riêng tư hay sự tham gia của quỹ đầu tư, mà lựa chọn huy động vốn trực tiếp thông qua nền tảng DTF của Jupiter. Đây là cơ chế mở bán công khai trên chuỗi, cho phép toàn bộ quá trình phân bổ và mở khóa token được giám sát minh bạch bởi cộng đồng.

Đợt IDO của token WET hiện đang trong trạng thái mở bán, diễn ra đến ngày 04/12, với mục tiêu huy động khoảng 5.38 triệu USD. Toàn bộ số token phân phối trong giai đoạn này đóng vai trò tạo thanh khoản ban đầu và đưa WET vào lưu thông mà không thông qua bất kỳ private sale hay vòng đầu tư kín nào.

Token của HumidiFi là gì?

Thông tin WET

• Token Name: HumidiFi
• Ticker: WET
• Blockchain: Solana
• Tổng cung: 1,000,000,000 WET

Tỷ lệ phân bổ token WET

Token WET được phân bổ như sau

• ICO: 10%, ,ở khoá 100% tại TGE.
• Foundation: 40%, mở khoá 8% tại TGE, phần còn lại mở khoá trong vòng 24 tháng.
• Ecosystem: 25%, mở khóa 5% tại TGE, phần còn lại mở khoá sau 6 tháng và vesting trong vòng 24 tháng.
• Labs: 25%, khoá 6 tháng và vesting trong vòng 24 tháng.

Đội ngũ dự án HumidiFi

Hiện tại dự án vẫn chưa công bố bất kỳ thông tin chính thức nào về đội ngũ phát triển, khiến người dùng chỉ có thể đánh giá HumidiFi dựa trên sản phẩm và cách họ triển khai trên hệ sinh thái Solana.

Những tranh cãi xoay quanh HumidiFi

Một trong những ý kiến gây chú ý nhất đến từ Eugene là founder Ellipsis Labs, đơn vị đứng sau Phoenix và cũng đang phát triển Prop AMM SolFi. Eugene đặt vấn đề rằng HumidiFi chưa công bố đội ngũ hay nhà đầu tư, nhưng lại phát hành token với cấu trúc phân bổ gây nhiều rủi ro, nhất là khi phần lớn tổng cung nằm ở Foundation, Labs và Ecosystem. Ông cũng đặt câu hỏi về lý do HumidiFi cần phát hành token, trong khi mô hình Prop AMM của họ vốn đã tạo ra lợi nhuận thực.

Những nhận xét này đã dẫn tới nhiều ý kiến trái chiều. Một số người cho rằng phản ứng của Eugene có thể bị ảnh hưởng bởi sự cạnh tranh, khi SolFi từng dẫn đầu mảng Prop AMM nhưng lại mất nhiều thị phần cho HumidiFi trong thời gian gần đây. Điều này khiến cuộc tranh luận không chỉ xoay quanh tính minh bạch của HumidiFi mà còn gắn với sự cạnh tranh giữa các đội xây dựng hạ tầng trên Solana.

Bên cạnh đó, cộng đồng còn nhắc đến thông tin cho rằng HumidiFi có thể liên quan đến nhóm Temporal, một đơn vị nghiên cứu phát triển hạ tầng Solana. Temporal được biết đến qua các dự án kỹ thuật như Nozomi và nhiều công cụ mã nguồn mở. Tuy nhiên, mối liên hệ này vẫn chưa được xác nhận chính thức, khiến việc đánh giá đội ngũ HumidiFi gặp nhiều khó khăn.

Nhìn chung, những tranh cãi quanh HumidiFi phản ánh hai góc nhìn: một bên hoài nghi về mức độ minh bạch và cấu trúc token, bên còn lại xem đây là phản ứng bình thường khi một dự án mới tăng trưởng nhanh trong một lĩnh vực cạnh tranh cao và khá nhạy cảm như Prop AMM trên Solana.