Veda: Hạ tầng tối ưu hóa lợi suất DeFi đa chuỗi

Veda là gì?

Veda là nền tảng tạo lợi suất (yield infrastructure) cho phép các dApp, nhà phát hành tài sản và giao thức xây dựng sản phẩm tài chính mang lại lợi nhuận một cách đơn giản và hiệu quả trên nhiều chuỗi.

Với thiết kế mô-đun và khả năng tích hợp sâu, Veda giúp giảm thiểu sự phức tạp khi phát triển các sản phẩm DeFi, đồng thời mở rộng khả năng tiếp cận yield cho cả tổ chức và người dùng cá nhân mà không cần triển khai lại hợp đồng thông minh hoặc hạ tầng off-chain chuyên biệt.

Ra mắt vào tháng 3/2024, Veda đã đạt TVL vượt 4 tỷ USD và hơn 100.000 người dùng, được tích hợp trong các giao thức như Aave, Morpho Blue, Pendle,... cũng như các ví như Binance Web3 và Bybit Web3.

Cơ chế hoạt động

Hệ thống của Veda được xây dựng theo kiến trúc mô-đun, trong đó mỗi thành phần thực hiện một vai trò riêng biệt để đảm bảo tính linh hoạt, an toàn và khả năng mở rộng. Trung tâm của kiến trúc này là BoringVault, một hợp đồng thông minh tối giản (~100 dòng mã) đóng vai trò là kho lưu trữ chính:

• BoringVault: Hợp đồng cốt lõi giữ tiền gửi của người dùng và quản lý các cổ phần (shares). Nó chuyển giao các chức năng phức tạp cho các hợp đồng bên ngoài để đảm bảo tính linh hoạt và an toàn.
• Teller: Chịu trách nhiệm xử lý các giao dịch gửi và rút tiền của người dùng. Người dùng gửi tài sản vào Teller để mint cổ phần hoặc redeem cổ phần để lấy lại tài sản gốc.
• Manager: Quản lý và thực hiện các hoạt động tái cân bằng tài sản trong BoringVault. Manager được các nhà tạo lập chiến lược sử dụng để đảm bảo vault luôn tuân theo chiến lược lợi suất đã đề ra. Manager sử dụng hệ thống xác minh Merkle để đảm bảo rằng các lệnh tuân thủ whitepaper của giao thức.
• Accountant: Được sử dụng bởi Teller để định giá các cổ phần của BoringVault. Accountant sẽ thông qua Oracle để lấy giá từ các giao thức, sau đó gửi về Teller.

Ví dụ: cbBTC Vault là một vault nổi bật của Veda, chuyên cung cấp khả năng tạo yield cho người nắm giữ tài sản Bitcoin. Người dùng gửi BTC vào BoringVault do Veda triển khai.

Sau đó, họ sẽ nhận vault shares, tức token đại diện quyền sở hữu trên vault. Veda sẽ tự động tái cân bằng vốn (qua các chiến lược yield trên Aave, Morpho, Pendle…) bằng các thuật toán AI hoặc do người giám sát quản lý.

Mọi hành động đều được xác thực bằng Merkle để đảm bảo an toàn minh bạch. Sau đó, Accountant sẽ tính và cập nhật tỷ giá vault shares dựa trên yield thực tế và thời gian. Người dùng có thể rút vốn qua Teller bất cứ lúc nào hoặc tiếp tục giữ token để hưởng lợi suất tích lũy.

Điểm nổi bật của Veda

Kho lưu trữ BoringVault

BoringVault của Veda là một chuẩn kho lưu trữ được sử dụng rộng rãi nhất trong DeFi, đảm bảo an toàn cho hơn 3,5 tỷ USD tài sản. Đây là một hợp đồng thông minh tối giản (~100 dòng mã cốt lõi), giảm thiểu sự phức tạp bằng cách phân tách logic sang các mô-đun phụ trợ như Teller (xử lý gửi tiền và đổi token), Manager (tái cân bằng tài sản trong vault theo chiến lược), Accountant (định giá các cổ phần của BoringVault) và Oracle (truy xuất giá).

BoringVault hỗ trợ nhiều ứng dụng, từ liquid staking token đến stablecoin sinh lợi và tài khoản tiết kiệm onchain. Veda đã tiên phong đưa token vault đầu tiên- eBTC, trở thành tài sản thế chấp trên Aave, tạo tiền lệ cho khả năng tương tác của các sản phẩm vault trong hệ sinh thái DeFi.

Hạ tầng yield đa chuỗi

Veda Protocol được thiết kế như một lớp hạ tầng yield cho phép các giao thức và nhà phát triển dễ dàng tiếp cận và triển khai chiến lược đầu tư trên nhiều blockchain khác nhau, bao gồm Ethereum, Solana và các mạng L2 hỗ trợ máy ảo EVM, SVM và MoveVM.

Điểm đặc biệt là người dùng hoặc các giao thức tích hợp không cần xây dựng lại hợp đồng thông minh cho từng chuỗi riêng biệt. Nhờ đó, Veda mở rộng khả năng tiếp cận yield trên toàn hệ sinh thái Web3 mà vẫn đảm bảo tính liền mạch và dễ tích hợp. Qua các vault được xây dựng sẵn, người dùng chỉ cần deposit một lần, sau đó mọi hoạt động phân bổ vốn và rebalance đều được Veda xử lý ngầm, giảm rủi ro thao tác và tăng tính thân thiện trải nghiệm.

Tự động hóa yield

Một trong những ưu điểm lớn nhất của Veda là khả năng tự động hóa toàn bộ quy trình quản lý lợi suất. Vault có thể tự động chuyển vốn giữa các chiến lược có lợi suất cao nhất, thực hiện tái cân bằng định kỳ hoặc phản ứng với thay đổi của thị trường trong thời gian thực.

Nhờ đó, người dùng chỉ cần gửi tài sản một lần mà vẫn có thể hưởng lợi suất tích lũy tối ưu mà không cần quản lý thủ công. Điều này giúp giảm chi phí cơ hội và rủi ro đầu tư, đặc biệt phù hợp với nhà đầu tư phổ thông hoặc tổ chức muốn tối ưu dòng tiền.

Chương trình điểm thưởng

Veda đã công bố Veda Points Campaign vào ngày 13/06/2024 để khuyến khích người dùng tham gia vào hệ sinh thái DeFi của mình. Chương trình nhằm ghi nhận và thưởng cho sự tham gia lâu dài, được triển khai qua nhiều mùa (Season), với Season 1 bắt đầu từ ngày 13/06/2024.

Cách tham gia:

• Người dùng kiếm điểm bằng cách deposit vào các vault trên website Veda. Hiện tại, Veda đang mở các vault như Liquid ETH, Rings scETH, The Bera ETH , Lombard BTC DeFi,...
• Công thức tính điểm: Điểm Veda = Số dư tương đương USD * 0.01 * số ngày nắm giữ. Ví dụ: Nắm giữ 100 USD weETHs trong 30 ngày → kiếm 30 điểm (100 * 0.01 * 30). Lưu ý: Có thể có các hệ số nhân (multipliers) được công bố trong mùa để tăng điểm.
• Điểm sẽ được hiển thị trên Veda Points Dashboard và cập nhật theo thời gian thực

Rủi ro và lưu ý:

• Với các pool thanh khoản (LP), tỷ lệ kiếm điểm có thể thay đổi liên tục do tính chất biến động của pool. Veda có thể áp dụng các hệ số tăng điểm (boost) để bù đắp cho số điểm thấp hơn trong một số trường hợp.
• Người dùng cần cân nhắc rủi ro khi tham gia các pool thanh khoản để tối đa hóa điểm thưởng.

Đội ngũ dự án Veda

Veda được thành lập bởi một đội ngũ có kinh nghiệm trong lĩnh vực DeFi:

• Sunand Raghupathi: Đồng sáng lập & CEO, từng làm việc tại Sommelier Protocol và có kinh nghiệm xây dựng các sản phẩm DeFi.
• Stephanie V. Vaughan Weichsel: Đồng sáng lập, đóng góp vào chiến lược và phát triển của Veda.
• Joseph Terrigno: Đồng sáng lập & CTO, chịu trách nhiệm về kiến trúc kỹ thuật của nền tảng.
• TuongVy Le: Tổng cố vấn pháp lý, gia nhập vào tháng 7/2025 sau gần sáu năm làm việc tại SEC, nơi bà tham gia vào các hành động thực thi liên quan đến tiền mã hóa.

Quỹ đầu tư

Veda đã huy động 18 triệu USD trong một vòng gọi vốn vào tháng 6/2025, do CoinFund dẫn đầu. Các nhà đầu tư khác bao gồm Coinbase Ventures, Animoca Ventures, BitGo, Mantle EcoFund, GSR, Relayer Capital, PEER VC, Draper Dragon, Credit Neutral, Neartcore, và Maelstrom.

Ngoài ra còn có các nhà đầu tư thiên thần bao gồm các đồng sáng lập của Anchorage, Ether.Fi, và Polygon, thể hiện sự ủng hộ mạnh mẽ từ cộng đồng tiền mã hóa.

Roadmap

Veda có kế hoạch mở rộng và cải tiến nền tảng của mình:

• Mở rộng đa chuỗi: Đã bắt đầu triển khai trên Solana và có kế hoạch hỗ trợ thêm các chuỗi khác để tăng khả năng tiếp cận lợi suất.
• Tăng cường chiến lược lợi suất: Truy cập các nguồn lợi suất cả onchain và offchain để đa dạng hóa các lựa chọn đầu tư.
• Nâng cao dịch vụ dành cho doanh nghiệp: Cung cấp hỗ trợ tốt hơn cho các nhà phát triển thông qua các công cụ và dịch vụ nâng cao.
• Tăng cường tích hợp: Hợp tác với các ví và sàn giao dịch lớn, như kế hoạch hợp tác với một trong năm sàn giao dịch tiền mã hóa tập trung hàng đầu trong tương lai gần.

Các dự án tương tự

• Spark Liquidity Layer: tự động hóa việc cung cấp thanh khoản cho USDS, sUSDS và USDC trực tiếp từ Sky trên nhiều mạng blockchain, giao thức DeFi và RWA
• ether.fi Liquid: Vault chiến lược DeFi tự động cung cấp cho người dùng trải nghiệm đơn giản trong việc sử dụng eETH trong hệ sinh thái DeFi
• Solv Strategies: đơn giản hóa DeFi với các giải pháp tự động kiếm lợi nhuận trên Bitcoin