Astros: Perp DEX hệ Sui của NAVI Protocol có gì?

Astros là gì?

Astros.ag là nền tảng Perp DEX kết hợp với DEX Aggregator được xây dựng trên blockchain Sui, tập trung vào giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Nền tảng cho phép người dùng thực hiện các giao dịch phái sinh một cách linh hoạt, tối ưu chi phí và hạn chế trượt giá, đặc biệt trong điều kiện thị trường biến động mạnh.

Dự án được ươm tạo và hỗ trợ bởi NAVI Protocol, dự án Lending dẫn đầu trên hệ sinh thái Sui với gần 300 triệu USD TVL. Nhờ đó, Astros thừa hưởng hạ tầng thanh khoản lớn từ nền tảng cho vay với mức độ tin cậy cao và khả năng mở rộng tốt trong toàn bộ hệ sinh thái Sui, đồng thời giảm thiểu rủi ro thiếu hụt thanh khoản thường thấy ở các nền tảng phái sinh mới.

Thông qua việc kết hợp Perpetual DEX và DEX Aggregator trong cùng một sản phẩm, Astros không chỉ phục vụ nhu cầu giao dịch phái sinh mà còn đóng vai trò trung tâm tối ưu dòng vốn DeFi trên Sui, phù hợp cho cả trader chuyên nghiệp lẫn người dùng phổ thông muốn tiếp cận thị trường phái sinh một cách hiệu quả và ít rào cản hơn.

Tại sao Astros ra đời?

Astros.ag ra đời trong bối cảnh hệ sinh thái Sui tăng trưởng nhanh về quy mô nhưng vẫn thiếu một mảnh ghép quan trọng là Perpetual DEX. Đến cuối năm 2025, TVL của Sui đã vượt mốc 2.6 tỷ USD, phản ánh lượng vốn on-chain ngày càng lớn, tuy nhiên phần lớn thanh khoản vẫn tập trung vào lending và các DEX giao ngay, trong khi mảng derivatives gần như chưa được khai thác. Điều này càng trở nên đáng chú ý khi khối lượng giao dịch Perp DEX toàn cầu đã vượt 1.3 nghìn tỷ USD mỗi tháng, cho thấy giao dịch phái sinh là nguồn tạo volume và giữ chân trader quan trọng nhất đối với các blockchain lớn.

Astros được tạo ra nhằm lấp đầy trực tiếp mảnh ghép Perpetual DEX còn thiếu trên Sui. Ngay sau khi ra mắt phiên bản beta vào tháng 4/2025, nền tảng đã ghi nhận hơn 100 triệu USD khối lượng giao dịch chỉ trong tuần đầu tiên, cho thấy nhu cầu giao dịch phái sinh trên Sui đã tồn tại từ trước nhưng chưa có hạ tầng phù hợp để đáp ứng. Việc triển khai Perp DEX theo mô hình order book, tận dụng tốc độ xử lý cao và chi phí giao dịch thấp của Sui, giúp Astros hướng đến chất lượng khớp lệnh và hiệu quả thực thi cao hơn so với các mô hình perps dựa trên AMM, vốn phụ thuộc nhiều vào cơ chế định giá và thanh khoản tức thời.

Quan trọng hơn, Astros đóng vai trò kích hoạt flywheel chiến lược của NAVI Protocol. NAVI hiện là giao thức lending lớn nhất trên Sui với TVL vượt 300 triệu USD, và sự xuất hiện của Astros cho phép dòng vốn trong hệ sinh thái được luân chuyển từ lending sang trading và giao dịch phái sinh. Thông qua sự kết nối giữa NAVI trong mảng lending, Volo trong staking và Astros trong perps, một dòng tiền khép kín được hình thành, qua đó gia tăng hiệu quả sử dụng vốn, thúc đẩy thanh khoản và volume, đồng thời giúp giữ chân người dùng lâu dài trong hệ sinh thái Sui.

Các sản phẩm nổi bật

Perps DEX: Sản phẩm chủ đạo của Astros

Perps DEX là sản phẩm trung tâm trong chiến lược của Astros.ag và cũng là mảnh ghép Perp Dex quan trọng nhất trên Sui. Nền tảng được ra mắt beta vào tháng 4/2025 và triển khai chính thức trong quý IV/2025, nhanh chóng ghi nhận khối lượng giao dịch khoảng 130 triệu USD trong 30 ngày gần nhất, tương ứng với doanh thu phí ước tính khoảng 500.000 USD mỗi năm. Những con số này cho thấy Perps DEX của Astros đã đạt được mức sử dụng thực tế, thay vì chỉ là sản phẩm thử nghiệm mang tính khuyến khích ngắn hạn.

Về mặt cấu trúc thị trường, Astros là Perpetual DEX đầu tiên trên Sui triển khai theo mô hình order book. Nhờ tận dụng cơ chế thực thi song song của Sui, Perps DEX của Astros đạt được chất lượng khớp lệnh ổn định, độ trễ thấp và mức trượt giá được kiểm soát tốt, đặc biệt khi khối lượng giao dịch tăng. So với các Perp DEX dựa trên AMM, mô hình này giúp giảm rủi ro front-running và cải thiện trải nghiệm của trader chuyên nghiệp, những người nhạy cảm với execution hơn là chỉ phí giao dịch danh nghĩa.

Bên cạnh yếu tố công nghệ, Perps DEX còn đóng vai trò động cơ tăng trưởng thanh khoản và volume cho toàn bộ hệ sinh thái Astros. Nền tảng hỗ trợ đòn bẩy lên tới 50x, tích hợp các tài sản đã được xác minh và triển khai nhiều chương trình incentives như zero-fee trading, hoàn phí và points system gắn trực tiếp với hoạt động giao dịch, open interest và thanh lý. Cách thiết kế này giúp Astros vừa thu hút thanh khoản giai đoạn đầu, vừa từng bước xây dựng dòng doanh thu từ derivatives on-chain, đưa Astros cạnh tranh trực tiếp trong cuộc đua Perp DEX, nơi phái sinh đang là nguồn tạo volume và phí chính của các blockchain lớn.

DEX Aggregator: Lớp hạ tầng thanh khoản của Astros

DEX Aggregator là sản phẩm đóng vai trò hạ tầng nền tảng trong hệ sinh thái Astros, tập trung vào việc tổng hợp thanh khoản từ nhiều DEX trên Sui nhằm cung cấp mức giá swap tối ưu và trải nghiệm giao dịch liền mạch cho người dùng. Trong 30 ngày gần nhất, DEX Aggregator của Astros ghi nhận khoảng 23.5 triệu USD khối lượng giao dịch, mức tương đối so với các DEX Aggregator thông thường.

Thay vì cạnh tranh trực tiếp với các spot DEX, Astros định vị aggregator như một lớp điều phối thanh khoản, tự động tìm route giao dịch hiệu quả nhất thông qua nhiều nguồn thanh khoản khác nhau trong cùng một giao dịch. Việc tích hợp đa DEX giúp giảm slippage, đặc biệt đối với các giao dịch có khối lượng lớn, đồng thời tận dụng được tốc độ xử lý cao và chi phí thấp của Sui để cải thiện thời gian thực thi. Nhờ đó, aggregator của Astros đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả giao dịch on-chain cho người dùng.

Bên cạnh chức năng swap thuần túy, DEX Aggregator còn hỗ trợ onboarding vốn từ các chain khác thông qua các bridge, giúp mở rộng nguồn thanh khoản vào hệ sinh thái Sui. Quan trọng hơn, sản phẩm này được tích hợp sâu với NAVI Protocol, cho phép dòng vốn luân chuyển mượt mà giữa lending, swap và trading trong cùng một hệ sinh thái DeFi. Cách thiết kế này biến DEX Aggregator từ một công cụ kỹ thuật đơn lẻ thành một phần trong chiến lược tối ưu hiệu quả sử dụng vốn, góp phần giữ chân người dùng và gia tăng mức độ gắn kết với toàn bộ hệ sinh thái của Sui.

Yield Vaults: Lớp tối ưu lợi nhuận và phân phối incentives

Yield Vaults là sản phẩm mới được Astros.ag ra mắt vào giữa tháng 12/2025, hướng đến nhóm người dùng muốn tối ưu lợi nhuận thụ động từ USDC mà không cần tham gia giao dịch phái sinh hay quản lý chiến lược DeFi phức tạp. Ngay trong giai đoạn đầu triển khai, vault đã nhanh chóng đạt mức TVL tối đa 5 triệu USD, cho thấy nhu cầu rõ rệt đối với một sản phẩm yield đơn giản, có giới hạn quy mô và thời gian gửi cố định trong hệ sinh thái Sui.

Về mặt lợi suất, Yield Vaults được thiết kế theo hướng bền vững. Mức APR cơ bản khoảng 4.9% phản ánh mặt bằng chung của các sản phẩm stablecoin yield, đến từ lãi vay USDC trên NAVI Protocol kết hợp với doanh thu của Perps DEX, bao gồm funding rates, phí giao dịch và phí thanh lý. Thay vì cạnh tranh bằng lãi suất cao, Astros lựa chọn cấu trúc phân phối incentives tách biệt thông qua điểm thưởng, qua đó ưu tiên thu hút và duy trì TVL trong giai đoạn đầu hơn là tối đa hóa lợi nhuận ngắn hạn cho người dùng.

Xét về tác động chiến lược, Yield Vaults đóng vai trò kết nối trực tiếp giữa vốn nhàn rỗi và các sản phẩm giao dịch cốt lõi của Astros. USDC gửi vào vault không chỉ dừng lại ở việc tạo yield thụ động, mà còn được đưa vào flywheel của hệ sinh thái, hỗ trợ thanh khoản gián tiếp cho Perps DEX và tăng mức độ gắn kết giữa các sản phẩm như swap, perps và dex aggregator. Ở cấp độ rộng hơn, Yield Vaults góp phần giữ stablecoin ở lại trong hệ sinh thái Sui, giảm áp lực dòng vốn rời chain và củng cố vai trò của Astros như một trung tâm điều phối thanh khoản, thay vì chỉ là một nền tảng giao dịch đơn lẻ.

Đội ngũ sáng lập Astros DEX

Astros.ag là một dự án được ươm mầm bởi NAVI Protocol, giao thức lending lớn nhất trên Sui. Do đó, team phát triển Astros chủ yếu là team của NAVI, tập trung vào việc xây dựng các sản phẩm tích hợp như Perps DEX và Aggregator.

Các dự án tương tự

• Lighter: Lighter là sàn giao dịch Perp DEX hoạt động trên Ethereum Layer 2, ứng dụng công nghệ ZK Circuits để tăng cường tính bảo mật và khả năng mở rộng. Điểm nổi bật của dự án nằm ở cơ chế khớp lệnh và thanh lý có thể xác minh, giúp quá trình giao dịch minh bạch hơn và giảm rủi ro thao túng.
• Ostium: Ostium là sàn giao dịch Perp DEX hoạt động trên mạng Arbitrum. Nền tảng cho phép người dùng giao dịch dựa trên hai loại tài sản chính: tài sản tiền mã hóa và tài sản thực được token hóa (RWA).