Điểm sáng của crypto ETFs H1 2024, mong chờ gì thời gian tới?
Thị trường crypto ngày càng được chấp nhận rộng rãi, đặc biệt sau khi SEC phê duyệt 11 quỹ Bitcoin ETFs spot vào tháng 1/2024, mở ra cơ hội đầu tư trực tiếp vào Bitcoin cho các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức truyền thống, từ đó tăng cường tính thanh khoản cho thị trường crypto.
Bên cạnh các quỹ Bitcoin ETFs spot thì thị trường cũng đang mong đợi sự phê duyệt của các quỹ Ethereum ETFs spot và Solana ETFs spot. Dù là quỹ crypto ETFs nào, chúng cũng có tác động đáng kể đến toàn bộ thị trường crypto.
Bitcoin ETFs spot có dấu hiệu hạ nhiệt
Dòng tiền đổ vào các quỹ Bitcoin ETFs cũng giống như 1 lăng kính phóng đại về thị trường đối với Bitcoin. Khi thị trường diễn biến tích cực, giá Bitcoin có xu hướng tăng, dòng tiền đổ vào Bitcoin ETFs cũng có xu hướng tăng và ngược lại.
Trong H1 2024, có thể chia làm 2 giai đoạn đối với Bitcoin ETFs:
- Giai đoạn 1: Bùng nổ. Dòng tiền chảy vào các quỹ Bitcoin ETFs mạnh mẽ trong 4 tháng đầu sau các quỹ này được SEC phê duyệt.
- Giai đoạn 2: Bình ổn. Dòng tiền vào các quỹ Bitcoin ETFs có xu hướng giảm dần trong 2 tháng cuối H1 2024.
Cụ thể, thị trường crypto đã chứng kiến bước ngoặc lớn khi SEC phê duyệt 11 quỹ Bitcoin ETFs spot từ các tổ chức tài chính lớn như BlackRock, Grayscale, Fidelity… vào đầu năm 2024.
Chỉ 4 tháng sau khi SEC phê duyệt, đã có dòng tiền khổng lồ hơn 12 tỉ USD chảy vào Bitcoin, khiến giá tài sản này tăng mạnh 30,000 USD. Các quỹ Bitcoin ETFs được cho là đang nắm giữ khoảng 867 ngàn Bitcoin với tổng giá trị khoảng 54.5 tỷ USD, khoảng 4.4% lưu thông của Bitcoin hiện tại.
Thế nhưng, trong 2 tháng gần đây, dòng tiền mua Bitcoin đến từ các quỹ Bitcoin ETFs đã chứng kiến sự sụt giảm nghiêm trọng. Nếu trước đây, mỗi ngày có khoảng 2,000 - 4,000 Bitcoin được các quỹ thu mua thì đến nay, con số này chỉ còn hơn 300 Bitcoin, theo Econometrics.
Một trong những lý do khác khiến dòng tiền từ thị trường tài chính chảy vào các quỹ Bitcoin ETFs thấp là do môi trường kinh tế vĩ mô chưa thuận lợi. Vào tháng 6/2024, FED thông báo giữ nguyên lãi suất lần thứ 7 liên tiếp do tỉ lệ lạm phát vẫn còn cao. Chỉ khi nào FED bắt đầu giảm lãi suất, dòng tiền mới có thể chảy mạnh vào các kênh đầu tư truyền thống và crypto.
Vậy khi nào thì FED bắt đầu giảm lãi suất? Để trả lời câu hỏi này, cần xem xét động thái lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu, tỉ lệ lạm phát ở Mỹ, tình hình kinh tế toàn cầu nói chung…
Cả thị trường đang chờ đón Ethereum ETFs spot
Trong khi Bitcoin ETFs spot thu hút nhiều sự chú ý, các quỹ Ethereum ETF spot cũng có những bước tiến quan trọng.
Vào tháng 5/2024, SEC chính thức phê duyệt 8 đơn Ethereum ETFs spot, đồng thời công nhận ETH là một tài sản dạng hàng hoá. Điều này đánh dấu lần đầu tiên các nhà đầu tư có thể tiếp cận Ethereum thông qua các quỹ ETFs spot, tương tự như với Bitcoin.
Những tổ chức tài chính nộp đơn đăng ký quỹ Ethereum ETFs spot hầu hết đều đang quản lý quỹ Bitcoin ETFs spot như BlackRock, Grayscale, VanEck…
Đọc thêm: Tổng quan về Ethereum ETFs.
Hiện các quỹ Ethereum ETFs spot vẫn chưa được giao dịch trên sàn vì các đơn vị phát hành ETHs chưa hoàn thiện hồ sơ S-1. Dự kiến trong tháng 7/2024, Ethereum ETFs spot sẽ chính thức được thông qua sau khi các công ty đăng ký quỹ ETF hoàn thiện hồ sơ.
Grayscale là một trong số những tổ chức tài chính đăng ký quỹ Ethereum ETFs spot nắm giữ nhiều ETH nhất, lượng ETH này có giá trị gần 10 tỉ USD và được lưu trữ trong quỹ Grayscale Ethereum Trust. Khi được phê duyệt, quỹ Ethereum Trust này sẽ được chuyển thành quỹ Ethereum ETFs spot và có thể tạo ra áp lực bán giống với quỹ Bitcoin ETF spot của Grayscale trước đây.
Grayscale đã tích luỹ được nhiều Ethereum ở mức giá khoảng 200 USD - 1,600 USD trong khoảng thời gian từ tháng 7/2019 đến tháng 2/2021.
Dù vậy, nhiều nhà phân tích vẫn dự đoán rằng sự kiện quỹ Ethereum ETFs spot được phê duyệt có thể khiến có tác động tích cực đến Ethereum trong dài hạn khi dòng tiền truyền thống chảy vào crypto. Đồng thời, điều này cũng khiến thị trường crypto có niềm tin rằng các quỹ ETFs liên quan đến crypto khác sẽ được phê duyệt trong tương lai, và Solana chính là cái tên đang được nhiều người nhắc đến.
Solana có thể là cái tên sáng giá cho quỹ ETFs tiếp theo
Khi cộng đồng nhà đầu tư tài chính truyền thống lẫn crypto còn chưa hết hào hứng với các quỹ ETFs liên quan đến Bitcoin và Ethereum thì Solana - ứng cử viên sáng giá cho quỹ ETFs tiếp theo đã được gọi tên.
Ngày 27/6/2024, VanEck đã trở thành một trong những tổ chức tài chính đầu tiên nộp đơn đăng ký quỹ Solana Trust với tên gọi VanEck Solana Trust. Theo VanEck, Solana là một loại hàng hoá, có thông lượng cao, phí gas thấp và độ bảo mật cao, do đó phù hợp cho nhiều ứng dụng như thanh toán, giao dịch, chơi game và mạng xã hội.
Tổ chức này cũng cho rằng Solana có nhiều ưu điểm vượt trội hơn so với Ethereum, xét về tốc độ giao dịch và trải nghiệm người dùng. Đáng chú ý, trước đó Grayscale cũng đã phát hành quỹ Solana Trust Fund nhằm phục vụ các nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư có lượng tài sản cao.
Tiềm năng được thông qua của quỹ Solana ETFs spot vẫn chưa rõ ràng khi Solana vẫn bị SEC liệt vào danh mục chứng khoán, thậm chí từng bị huỷ niêm yết trên sàn Robinhood. Dù vậy, hành động của VanEck cũng cho thấy rằng các tổ chức tài chính truyền thống đã và đang dành nhiều sự quan tâm, chú ý đến thị trường crypto. Điều này cũng phản ánh sự phát triển và tiềm năng của Solana trong hệ sinh thái crypto.
Tạm kết
Nửa đầu năm 2024 là giai đoạn sôi động của các quỹ crypto ETF, đặc biệt là Bitcoin ETFs. Với sự phê duyệt của SEC, các quỹ ETF này đang mở ra cơ hội đầu tư mới, đồng thời thúc đẩy sự phát triển của thị trường crypto.
Các quỹ Ethereum ETFs spot dự kiến sẽ có những bước tiến quan trọng trong thời gian tới, trong khi các quỹ Solana ETFs đang trở thành một lựa chọn đầu tư tiềm năng và hấp dẫn đối với các nhà đầu tư muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình.