Level Finance là gì? Toàn tập về tiền điện tử LVL Token

Level Finance là gì?

Level Finance là sàn giao dịch hợp đồng vĩnh cửu (perpetual DEX) phi tập trung trên BNB Chain và cung cấp chiến lược quản lý rủi ro hiệu quả dành cho trader.

Với mô hình tạo ra các Tranches để quản trị rủi ro cho các trader, Level Finance đã tăng trưởng gấp 10 lần về lượng TVL trong giao thức kể từ đầu năm 2023.

Sản phẩm & doanh thu của Level Finance

Sản phẩm của Level Finance

Level Finance đang phát triển những sản phẩm sau: Perpetual Trade, Swap, Liquidity Pool (Tranche) và DAO.

1. Perpetual Trade

Sản phẩm cốt lõi nhất của Level là sàn giao dịch vĩnh cửu, cho phép các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy lên tới 30x. Hiện tại Level Finance chưa hỗ trợ nhiều cặp giao dịch đa dạng, 4 cặp Level đã cung cấp tới người dùng bao gồm BTC/USD, ETH/USD, BNB/USD và CAKE/USD.

2. Swap

Ngoài tính năng giao dịch vĩnh cửu Level còn hỗ trợ thêm mục “Swap" dành cho người dùng có nhu cầu hoán đổi token ngay tại sàn. Các token được hỗ trợ gồm có BTC, ETH, BNB, CAKE, BUSD và USDT.

3. Liquidity Pool (Tranche) 

Level Finance đã thiết kế cơ chế quản trị rủi ro cho các nhà cung cấp thanh khoản thông qua mô hình Tranche. Tranche là thuật ngữ khá thông dụng trong tài chính truyền thống, mô tả một rổ tài sản được gộp lại với nhau theo tỷ lệ nhất định. Tỷ lệ của các tài sản trong rổ này sẽ được phân chia dựa vào khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư.

Vì thế, Tranche trong Level Finance sẽ đại diện cho một pool gồm nhiều tài sản khác nhau như BTC, ETH, BNB, CAKE và stablecoin. Các Pool này đóng vai trò là nguồn thanh khoản cho các trader khi giao dịch trên Level Finance.

Hiện tại sẽ có 3 tranches trong giao thức, mỗi tranche sẽ có mức rủi ro khác nhau như sau:

• Senior Tranche (AAA): Rủi ro thấp và lãi thấp
• Mezzanine Tranche (AA): Rủi ro và lãi suất trung bình
• Junior Tranche (BB): Rủi ro cao và lãi cao.

Cả ba pool đều chứa các đồng coin như nhau, chỉ khác ở tỷ lệ phân bổ của chúng trong pool. Ví dụ, Senior Tranche sẽ ít rủi ro hơn vì gồm nhiều bluechip như BTC và ETH hơn Mezzanie Tranche, bởi các đồng coin này sẽ ít bị ảnh hưởng giá mạnh từ thị trường.

Ngược lại, Junior Tranche sẽ là pool rủi ro nhất và lãi cũng cao nhất, do chứa nhiều token có vốn hóa nhỏ và chứa ít bluechips hơn.

Dựa vào 3 pool này, các nhà cung cấp thanh khoản có thể tự đánh giá khẩu vị đầu tư của mình sau đó chọn pool để tiến hành nạp tiền. Chọn pool nào sẽ nhận lại token tương ứng đại diện cho pool đó.

Ví dụ, khi muốn cung cấp thanh khoản cho Junior Tranche (pool có rủi ro cao nhất), lúc này người dùng cần nạp tiền vào để mua Junior LLP token, giá hiện tại (theo hình dưới) là $1.045 và giá này sẽ thay đổi khi rổ tài sản trong pool biến động giá.

Đổi lại các nhà cung cấp thanh khoản cho pool sẽ nhận được LVL thưởng mỗi ngày và hưởng một phần phí giao dịch từ các lệnh trade trên Level Finance.

4. Level DAO

Level DAO sẽ là nơi quản trị và quyết định các chính sách liên quan đến sự phát triển của giao thức. Trong đó LGO sẽ là token quản trị của Level DAO, được mint ra khi người dùng stake LVL token giao thức.

Thông tin về LGO Token như sau:

• Token Ticker: LGO
• Total Supply: 1,000 LGO
• Emisson: 0.685 LGO/ngày
• Contract: 0xBe2B6C5E31F292009f495DDBda88e28391C9815E

Doanh thu của Level Finance

Doanh thu của Level Finance sẽ đến từ các loại phí thu từ trader, trong đó:

• Open Position Fee (Phí mở lệnh): 0.1%
• Close Position Fee (Phí đóng lệnh): 0.1%
• Swap Fee (Phí hoán đổi token): giao động 0 - 0.6% tùy vào cặp tiền giao dịch
• Interest Rate (Lãi margin): Trader trả lãi theo giờ, giao động dưới 0.01%/giờ
• Liquidation Fee (Phí thanh lý lệnh cháy): 5 USD/lệnh
• Maintenance Margin (Phí duy trì lệnh): 1%
• LP Minting & burning fee (Phí mint và burn): Khi tham gia vào các Tranche, người dùng trả 0.2% cho mỗi giao dịch nạp, rút trong pool.

Các nguồn phí thu ở trên sẽ tạo nên doanh thu cho giao thức. Doanh thu này một lần nữa sẽ được chia cho hai đối tượng:

• 50% đến DAO Treasury
• 50% đến các liquidity providers của các Tranches (Senior, Mezzanine, Junior Tranches).

Điểm nổi bật của Level Finance

Mô hình Tranches

Dù là thành viên ra đời trễ hơn rất nhiều so với các đối thủ, nhưng Level Finance đã đưa đến cho cộng đồng mô hình mới về quản trị rủi ro khi cung cấp thanh khoản. Các Tranches trên Level Finance hoàn toàn đáp ứng được khẩu vị rủi ro của từng đối tượng trên thị trường và nhận lại nguồn lãi tương ứng với rủi ro họ đã chọn.

Song song với việc trading trên nền tảng, Level còn cho phép người dùng kiếm thêm lợi nhuận từ việc cung cấp thanh khoản cho một rổ tài sản trong Tranche.

Nguồn lợi nhuận thực (Real Yield)

Real yield chính là thuật ngữ đề cập tới nguồn yield thực tế được tạo ra bởi các hoạt động kinh tế bền vững từ những dịch vụ do các DeFi protocol cung cấp. Tại Level Finance, doanh thu của giao thức đa phần đều lấy từ các khoản phí thu từ trader và  liquidity provider sẽ được hưởng 50% từ các khoản phí này, chứ không phụ thuộc vào token emission của dự án. Điều này là khá tích cực để duy trì hoạt động kinh doanh bền vững trong giao thức.

Tìm hiểu thêm: Real yield là gì?

Nhiều chương trình ưu đãi cho các nhà giao dịch

Đội ngũ Level còn phát triển thêm nhiều chiến dịch khuyến khích trading trong nền tảng như:

• Loyalty Program (chương trình dành cho khách hàng trung thành).
• Referral Program (chương trình giới thiệu người dùng).

Các chiến dịch này nhằm giữ chân người dùng cũ và khuyến khích người dùng mới đến với giao thức. Trong tương lai, Level dự kiến sẽ có thêm nhiều chiến dịch khác như Trade Race Competition và Weekly Trading Contest. Người dùng có thể theo dõi và tham gia để nhận thưởng từ giao thức.

Dù mới chính thức khởi chạy vào cuối tháng 12/2022, Level Finance đã có mức tăng trưởng về TVL khá ấn tượng khi so sánh với các nền tảng cùng phân khúc như GMX, Gains Network và Vela Exchange.

Đọc thêm: Phân tích các mảnh ghép Perpetual trên thị trường.

Token LVL là gì?

LVL Token Key Metric

• Token Name: Level Token
• Ticker: LVL
• Blockchain: BNB Chain
• Token Contract: 0xB64E280e9D1B5DbEc4AcceDb2257A87b400DB149
• Token Type: Utility
• Total Supply: 50,000,000 LVL
• Circulating Supply: 3,691,980 LVL.

LVL Token Use Cases

LVL Token sẽ có vai trò là utility token trong giao thức, trong đó:

• Token thưởng cho các liquidity provider trên các Tranches.
• Stake LVL nhận lại LGO để hưởng một phần doanh thu trong giao thức.
• Token thưởng cho các chương trình khách hàng trung thành (Loyalty Program) và giới thiệu người dùng (Referral Program).

LVL Token Allocation

LVL được phân bổ theo tỷ lệ như sau:

• Liquidity Providers: 36%
• Community incentives: 34%
• Team: 20%
• DAO/Strategic: 10%

LVL Token Release Schedule

LVL token có lịch trình phân bổ như sau:

• Phân bổ tới các Liquidity Providers đã được mở khóa từ ngày 10/2/2023.
• Lịch phân bổ cho Community Incentives sẽ phụ thuộc vào các hoạt động khuyến khích người dùng trong tương lai trên nền tảng và phần thưởng sẽ giảm dần cho tới khi LVL đạt đến tổng cung tối đa.
• Lịch phân bổ tới các đối tác chiến lược sẽ có thời hạn khóa và phân bổ tuyến tính khác nhau, thông thường 6 tháng lock (hoặc 12 tháng) + 6 tháng vesting. Ngày hiệu lực sẽ tính từ ngày Level bán token cho đối tác.
• Lịch phân bổ cho Team sẽ diễn ra trong 4 năm, với kỳ mở khóa mỗi năm một lần. Đợt mở khóa đầu tiên sẽ vào tháng 12/2023.

LVL Token Sale

Level Finance đã có 4 lần mở bán token cho các đối tác chiến lược, thông tin số lượng và giá mở bán được thể hiện dưới bảng sau:

Mua LVL Token ở đâu?

Người dùng có thể mua LVL token thông qua các hình thức sau:

• Sàn giao dịch tập trung (CEX): MEXC Global, BKEX.
• Sàn giao dịch phi tập trung (DEX): PancakeSwap v2.

Ví lưu trữ LVL Token uy tín

Người dùng có thể lưu trữ LVL token tại bất kỳ ví nào có hỗ trợ mạng BNB Chain. Một số ví uy tín có thể kể đến như: Coin98 Super Wallet, Metamask, Trust Wallet.

Roadmap & cập nhật của Level Finance

Lộ trình phát triển chính của Level Finance được tóm tắt dưới đây:

• Ngày 12/12/2022 Khởi chạy Liquidity Bootstrapping Pool, cho phép người dùng khóa tài sản vào giao thức trong vòng 3 tháng để nhận lại phần thưởng là LVL.
• Ngày 12/2022: Chính thức khởi chạy Level perpetual DEX.
• Ngày 22/2/2023: Đạt mốc 2 tỷ USD khối lượng giao dịch và 2 triệu USD doanh thu tích lũy vào ngân quỹ chỉ sau hơn 2 tháng ra mắt.

Dưới đây là một số dự định sắp tới của Level

• Khởi chạy chiến dịch Trade Race Competition và Weekly Trading Contests.
• Cập nhật tính năng Zap-In cho LVL-BNB liquidity pool.
• Tích hợp DEX Aggregators vào sàn.
• Nâng cấp giao diện Analytics và tích hợp vào các trang thống kê phân tích trên thị trường.

Nhà đầu tư của Level Finance

Đội ngũ Level Finance hiện chưa tiết lộ danh tính đến cộng đồng.

Tính đến thời điểm hiện tại, Level đã trải qua 4 lần mở bán token với tổng giá trị hơn 1.2 triệu USD. Ba trong tổng số các nhà đầu tư đều không tiết lộ danh tính.

Tuy nhiên Level Finance tiết lộ rằng một trong số nhà đầu tư là nhà điều hành sàn giao dịch dày dặn kinh nghiệm, một số đã đầu tư sớm vào các layer 1 và cung cấp thanh khoản cho nhiều dự án DeFi, một số nữa đang là chuyên gia trong lĩnh vực giao dịch phái sinh…

Riêng Lord Satoshi là KOL đã shill cho Level Finance trên Twitter thời gian gần đây.

Dự án tương tự Level Finance

Một số dự án tương tự Level Finance và cùng phân khúc Derivatives có thể kể đến như GMX, Gains Network, dYdX, Perpetual, MCDEX,…