Mô hình Nexus Mutual - Dự án tiên phong lĩnh vực bảo hiểm phi tập trung
Bài viết Phân tích mô hình Nexus Mutual sẽ giúp mọi người;
- Hiểu về cách hoạt động của Nexus Mutual.
- Cách Nexus Mutual capture value cho NXM token.
- Tương lai và tầm nhìn của Nexus Mutual.
Anh em tham khảo để có thêm góc nhìn trong đầu tư.
Tổng quan về Nexus Mutual (NXM)
Nexus Mutual là một DeFi Insurance Protocol (Bảo hiểm) được xây dựng trên Ethereum, với mục đích nhằm bảo vệ người dùng khỏi các mất mát về tài chính khi trước các sự cố đến từ smart contract như Bug trong smart contract, exploit.
Workflow tương tự trong bảo hiểm truyền thống, nếu như người dùng mua bảo hiểm và bị mất tài sản do các vấn đề trong phạm vi bảo hiểm của Nexus Mutual, họ có thể gửi yêu cầu bồi thường đến smart contract của Nexus Mutual và đợi NXM Holders bỏ phiếu xét duyệt xem yêu cầu nhận bồi thường có được xét duyệt hay không.
Cách hoạt động của Nexus Mutual
3 thành phần trong Nexus Mutual và vai trò của chúng
Tổng quan, Nexus Mutual bao gồm 3 loại người tham gia:
- Người mua bảo hiểm: Thành viên của Nexus Mutual, có thể mua bảo hiểm mà Nexus Mutual cung cấp để bảo hiểm trước các rủi ro có thể dẫn tới mất tài chính.
- Risk Assessor (Người đánh giá rủi ro): Thành viên của Nexus Mutual, kiểm tra code và thông tin chung về một dự án, xem xét mức độ rủi ro của smart contract từ đó sẽ xem phí bảo hiểm của sản phẩm bảo hiểm đó.
- Claim Assessor (Người thẩm định yêu cầu bồi thường): Thành viên của Nexus Mutual, bỏ phiếu để chấp nhận hoặc từ chối yêu cầu thanh toán của người mua bảo hiểm.
Các thông số chính về sản phẩm của Nexus Mutual
Product Scope
Nexus Mutual ra mắt vào 5/2019 và bùng nổ vào mùa hè năm 2020, ban đầu Nexus Mutual hoạt động chỉ với một số sản phẩm bảo hiểm nhất định.
Hiện nay, Product Scope của Nexus Mutual lớn hơn rất nhiều, dự án đang cung cấp 3 dạng sản phẩm chính cho phép thành viên tham gia cung cấp vốn & mua bảo hiểm nhiều protocol khác nhau:
- Yield Token: Bảo hiểm khỏi các rủi ro bug & exploit smart contract trong các yield protocol (Ethereum). Xem chi tiết tại đây.
- Protocol: Bảo hiểm khỏi các rủi ro bug & exploit smart contract trong các protocol (mọi chain). Xem chi tiết tại đây.
- Custodian: Bảo hiểm khỏi các rủi ro liên quan đến hack và việc rút tiền bị tạm dừng trên các sàn giao dịch hoặc custodial wallets. Xem chi tiết tại đây.
Các sản phẩm của Nexus Mutual.
Active Insurance
Biểu đồ Active Insurance trên Nexus Mutual.
Active Insurance trên Nexus Mutual đang rơi vào tầm 222,033 ETH (tương đương 422,519,989$), nhìn chung con số này đã sideway trong suốt nửa đầu năm 2021.
Đa phần Active Insurance nằm trong các DeFi sector lớn như Lending & DEX - Dex Aggregator. Trong đó, 5 dự án có số lượng Active Insurance lớn nhất lần lượt là Curve, Yearn, Sushiswap, RenVM, Aave V2.
Active Insurance của các dự án.
Mô hình hoạt động của Nexus Mutual
Nexus Mutual lấy ý tưởng từ mô hình bảo hiểm xã hội, trong đó, các cá nhân trong cùng một tập thể sẽ đóng nhiều vai trò từ người mua bảo hiểm, người thẩm định rủi ro và người thẩm định yêu cầu bồi thường. Họ tham gia cùng nhau để bảo hiểm cho tập thể trước các rủi ro có thể đoán trước.
Mô hình hoạt động của Nexus Mutual.
Để tham gia Nexus Mutual, bạn cần trở thành thành viên của Nexus Mutual, một số điều thành viên của Nexus Mutual có thể làm:
- Mua bảo hiểm hợp đồng thông minh.
- Đóng góp vào quỹ tương hỗ (mutual) và có thể mua & bán NXM token.
- Cung cấp vốn để kiếm được phí bảo hiểm.
- Đưa ra các đề xuất quản trị.
- Bỏ phiếu cho các đề xuất do team hoặc các thành viên khác đưa ra.
Thông tin về phí thành viên của Nexus Mutual.
Ví dụ:
A đang cung cấp thanh khoản trên Uniswap để kiếm phí giao dịch, khoản đầu tư của A là 100 ETH và A định cung cấp vốn trong vòng một năm. A lo ngại Uniswap có thể bị exploit khiến anh ấy bị tổn thất (mất vốn), nên A đăng ký làm Membership của Nexus Mutual để mua bảo hiểm 1 năm cho khoản đầu tư của anh ấy trên Uniswap.
Sau khi xem xét, Risk Assessor cho rằng smart contract của Uniswap khá an toàn, phí bảo hiểm mỗi năm sẽ thấp, tầm 5% mỗi năm. Với khoản bảo hiểm trị giá 100 ETH, A sẽ phải trả 5 ETH tiền phí bảo hiểm mỗi năm.
Nếu trong thời gian bảo hiểm, Smart contract của Uniswap bị exploit hay bị bug thì A sẽ được bồi thường, còn không thì A sẽ mất phí bảo hiểm.
Cách Nexus Mutual capture value cho token NXM
NXM Use case
NXM là native token của Nexus Mutual, đại diện cho quyền thành viên trong Nexus Mutual, chỉ thành viên của Nexus Mutual mới có thể mua bán & giữ NXM.
NXM được mua & bán trên một bonding curve, một đường cong toán học xác định mối quan hệ giữa giá và nguồn cung token.
Mua bảo hiểm
Hiện tại, thành viên của Nexus Mututal có thể mua bảo hiểm bằng ETH, DAI hoặc NXM. Nếu thanh toán bằng ETH hoặc DAI, hệ thống sẽ chuyển đổi thành NXM, sau đó sử dụng ngay NXM đó để mua bảo hiểm:
- 90% lượng NXM được sử dụng để mua bảo hiểm sẽ bị đốt.
- 10% được giữ lại bởi Thành viên và có thể được sử dụng như một khoản tiền gửi khi submitting claims.
Risk Assessment
Thành viên sở hữu NXM có thể staking NXM vào các smart contract của Nexus Mutual (nếu thành viên đó tin tưởng giao thức đó an toàn) để kiếm một phần phí bảo hiểm khi thành viên khác mua bảo hiểm.
Đổi lại, thành viên đã staking NXM của mình sẽ chịu rủi ro phải thanh toán bảo hiểm cho đối phương khi dự án mình cung cấp vốn bị bug hoặc exploited, và gây ra tổn thất kinh tế.
Claim assessment
Người dùng yêu cầu staking NXM để tham gia bỏ phiếu cho các yêu cầu thanh toán bảo hiểm:
- Nếu người dùng bỏ phiếu theo đa số (70% số người) thì người dùng sẽ nhận được thưởng thêm NXM.
- Nếu người dùng bỏ phiếu chống lại đa số thì người dùng có thể bị lock NXM token của mình thêm một khoảng thời gian.
- Tệ hơn, nếu người dùng bỏ phiếu gian lận hoặc nếu người dùng đó được nhận định là một kẻ xấu thì NXM của họ sẽ bị burn, điều này sẽ làm tăng giá trị tổng thể của NXM.
Quản trị
NXM Holder có thể thanh gia voting các proposal cải tiến protocol, hệ sinh thái.
Cách Nexus Mutual tích lũy giá trị cho NXM token
NXM đại diện cho quyền thành viên cùng với khả năng tham gia vào hệ sinh thái của Nexus Mutual. Một đường cong liên kết được sử dụng để NXM có thể được mua & bán bất kỳ lúc nào, nhưng với giá thay đổi dựa trên số ETH bị khóa trong Nexus Mutual và lượng vốn cần thiết để thanh toán các khoản bảo hiểm trong hệ thống.
Đường cong liên kết được sử dụng để NXM có thể được mua & bán bất kỳ lúc nào.
Cách Nexus Mutual tích lũy giá trị cho NXM cũng tương tự cách Uniswap Pool tích lũy giá trị cho các nhà cung cấp thanh khoản trên Uniswap. Tìm hiểu thêm về mô hình Uniswap để hiểu cách Uniswap Pool tích lũy giá trị cho Uniswap LP.
Ví dụ:
Các nhà cung cấp thanh khoản của Uniswap để kiếm được phí từ các giao dịch, khi các nhà giao dịch được thực hiện, chúng để lại một khoản phí nhỏ trong nhóm thanh khoản và được chia sẻ lại cho những người nắm LP token Holders.
Tương tự, thặng dư từ các giao dịch mua bảo hiểm vẫn nằm trong Capital Pool của Nexus Mutual và do tất cả NXM Holders cùng sở hữu.
Người nắm giữ NXM Token sẽ sở hữu tất cả các tài sản bên trong Capital Pool của Nexus Mutual.
Chi tiết hơn sẽ có hai nguồn lợi nhuận chính và trong dài hạn, nguồn tăng trưởng chủ yếu của nó sẽ đến từ phí bảo hiểm phí:
- Một phần phí bảo hiểm.
- Chênh lệch 2.5% khi người dùng bán NXM từ đường cong liên kết.
Lợi nhuận của các Capital Provider đến từ phí bảo hiểm.
Với số liệu hiện tại, tổng phí bảo hiểm thu được từ các sản phẩm rơi vào tầm $12M, một con số trung bình khi so sánh Nexus Mutual với các DeFi Protocol hàng đầu khác.
Tương lai của Nexus Mutual (NXM)
Là một Dự án tiên phong trong lĩnh vực bảo hiểm phi tập trung, mục tiêu Nexus Mutual đương nhiên là mở rộng nhu cầu sử dụng bảo hiểm trong DeFi nói riêng và Crypto nói chung, khi đó vốn đổ vào Capital Pool và phí bảo hiểm cũng sẽ tăng làm cho giá NXM tăng tự nhiên.
Ở thời điểm hiện tại, các sản phẩm bảo hiểm của Nexus Mutual cũng khá nhiều nhưng vẫn khá hạn chế khi xét so sánh nhu cầu của cả thị trường, dự án cần nhiều sản phẩm bảo hiểm hơn để tăng mức độ ảnh hưởng trên thị trường.
Nhận xét và kết luận
Tổng quan về mô hình Nexus Mutual và NXM, mình rút ra một số ý chính sau:
- Nexus Mutual là một Insurance Protocol lấy ý tưởng từ mô hình bảo hiểm xã hội.
- NXM được có nhiều cách sử dụng trong Nexus Mutual và dùng để điều chỉnh các ưu đãi & mức phạt khác nhau của thành viên trong Nexus mutual.
- Giá NXM được xác định bởi một bonding curve (đường cong) liên kết với số lượng ETH trong Pool.
- Cách tích lũy giá trị của Nexus Mutual tương tự như cách Uniswap tích lũy giá trị cho LP của họ, thặng dư từ các giao dịch mua bảo hiểm vẫn nằm trong Capital Pool của Nexus Mutual và do tất cả NXM Holders cùng sở hữu.