Binance Smart Chain Panorama #12 (H1/2021) | 4 chu kỳ nổi bật của BSC

Tuần vừa rồi, chúng ta đã kết thúc tháng 6 cũng như khoảng thời gian nửa đầu năm 2021. Chính vì thế trong bài viết ngày hôm nay, mình sẽ thống kê lại những sự kiện quan trọng nhất trong hệ sinh thái Binance Smart Chain trong thời gian vừa qua. Cùng xem lại 4 chu kỳ nổi bật nhất giúp BSC thành công trong nửa đầu năm 2021.

Toàn cảnh về hệ sinh thái Binance Smart Chain

Tổng quan về hệ BSC theo giai đoạn

Theo góc nhìn cá nhân, từ đầu năm 2021 đến nay, hệ sinh thái Binance Smart Chain đã trải qua tổng cộng 3 giai đoạn khác nhau:

Giai đoạn 1 (9/2020-3/2021): Từ Ethereum sang BSC

Đây là giai đoạn Binance tung ra rất nhiều chương trình để thu hút developer phát triển dự án trên hệ sinh thái BSC. Tuy nhiên, trong giai đoạn này, người dùng chưa thực sự tương tác nhiều với hệ BSC do hệ sinh thái Ethereum vẫn còn rất màu mỡ và đa dạng về dự án.

Tuy nhiên cho tới khoảng tháng 2 - 3/2021, phí gas trên mạng lưới Ethereum tăng rất cao (có thể lên đến $100/giao dịch), đồng thời các dự án DeFi trên Ethereum có dấu hiệu bão hòa. Chính vì thế người dùng đã từng bước sử dụng mạng lưới BSC. 

Khoảng cuối tháng 2/2021, mặc dù không đa dạng dự án như ở mạng lưới Ethereum nhưng người dùng vẫn ưu tiên sử dụng BSC do phí giao dịch rẻ và vẫn có đầy đủ các dự án ở các lĩnh vực chủ chốt như Lending, AMM DEX, Stablecoin, IDO Platform,...

Giai đoạn 2 (3/2021-5/2021): Thời kỳ hoàng kim của BSC

Trong giai đoạn này, mạng lưới BSC đã ghi nhận lượng lớn người dùng chuyển sang sử dụng. DeFi TVL của hệ BSC đã tăng từ 20 tỷ lên 40 tỷ chỉ trong vòng 1 tháng. DeFi Stack của hệ sinh thái BSC gần như hoàn thiện và có phần nhỉnh hơn hệ Ethereum ở vài lĩnh vực.

Thông thường, các dự án sẽ triển khai ở Ethereum trước khi mở rộng sang BSC. Tuy nhiên ở giai đoạn này, rất nhiều dự án chọn BSC trở thành “ngôi nhà” duy nhất. Điều này cho thấy hệ BSC đã rất vững về mặt cộng đồng, môi trường phát triển và cả người dùng.

Đây là giai đoạn nhiều dự án đã khẳng định vị trí top tier cho cả hệ sinh thái. 

• Pancakeswap thống lĩnh AMM DEX và trở thành trung tâm thanh khoản cho cả hệ.
• Bakeryswap trở thành nền tảng dành cho NFT lớn nhất hệ sinh thái.
• Ngoài ra còn có Venus (Lending), PancakeBunny (Yield Aggregator),...

Giai đoạn 3 (Giữa tháng 5/2021 - nay): Chọn lọc & Bão hòa

Trước cú sập ngày 19/5/2021, hệ BSC đã có dấu hiệu bão hòa. DeFi TVL không có dấu hiệu tăng trưởng và sideway trong khoảng 45 tỷ đô trong khoảng 2 tuần. Các dự án scam cũng bắt đầu nở rộ, các dự án kém chất lượng liên tục bị hack trong khoảng thời gian cuối tháng 5. 

Tại thời điểm này, các dự án DeFi đã hạ nhiệt và không còn sức hút với cộng đồng. Hệ BSC có dấu hiệu chuyển trend từ DeFi sang NFT, các dự án NFT liên tục ra mắt áp đảo so với DeFi để đón chờ sự kiện Binance NFT Marketplace vào tháng 6.

Mặc dù được chống lưng bởi BSC, NFT đã không thực sự quá nổi bật, cộng thêm áp lực từ cú sập trước, hệ BSC vẫn chưa có dấu hiệu sẽ sôi động trở lại. Tuy nhiên, dòng vốn không có dấu hiệu rời khỏi hệ BSC do chưa có bất kỳ hệ sinh thái nào đủ sẵn sàng để đón nhận dòng tiền.

Các chương trình BSC tổ chức

Dưới đây là các chương trình Binance Smart Chain đã tổ chức để thu hút các dự án phát triển trên hệ sinh thái của mình:

• Build Reward Program.
• Most Valuable Builder I.
• Most Valuable Builder II.
• Martian Program.
• Blockchain Hackathon x DoraHacks.

Ngoài DoraHacks là chương trình tổ chức ở Đông Nam Á với giải thưởng nhỏ ra, thì 4 chương trình trên đều do Binance tổ chức với tổng giải thưởng $100M. Tuy nhiên, họ không công bố cụ thể mỗi giải thưởng sẽ nhận được bao nhiêu cũng như giá trị giải thưởng của mỗi chương trình.

Tới thời điểm hiện tại, họ đã đầu tư trên dưới 30 dự án kể từ đầu 2021, trong đó có:

• Infrastructure: Bitquery, Anyswap,...
• DeFi: DeFi Dollar, AllianceBlock, Mound, Pancakeswap,...
• NFT: NFTb, DeFi Dollar, Bondly Finance, Juggernaut, Bakeryswap,...

TVL trong hệ sinh thái Binance Smart Chain

Trong giai đoạn đầu, khi hệ Ethereum cần hơn một năm để đạt được TVL từ $25B - $30B, thì hệ BSC chỉ cần 3 tháng từ 2/2021 đến 4/2021 để đạt được $25B - $30B TVL. Xét tổng quan, TVL của BSC sẽ có giá trị bằng một nửa so hệ Ethereum. Tuy nhiên, ngoài hệ BSC ra thì chưa có hệ sinh thái nào trên thị trường có thể vượt $5B. Nhìn chung TVL của hệ BSC phản ánh tương tự như các giai đoạn mình đã đề cập phía trên.

• Tăng trưởng (1/2021 - 4/2021): TVL từ $1B lên $40B.
• Đạt đỉnh (giữa tháng 5/2021): TVL đạt $50B.
• Sụt giảm (cú sập ngày 19/5/2021): TVL chỉ còn $17B.
• Hồi phục (sau cú sập cho đến nay): TVL duy trì ổn định ở mức $25B.

Điều này cho thấy mặc dù hệ sinh thái BSC đã có phần nào bão hòa. Tuy nhiên người dùng vẫn không có dấu hiệu rút vốn quá nhiều khỏi hệ sinh thái BSC. Điều này được giải thích một phần do các hệ sinh thái chưa sẵn sàng để đón nhận dòng tiền, ngoài ra, mạng lưới BSC vẫn có phí giao dịch tốt hơn hệ Ethereum nhiều lần.

Số lượng dự án trong hệ Binance Smart Chain

Kể từ khi được đẩy mạnh vào khoảng tháng 3/2021, số lượng dự án trong hệ Binance Smart Chain đã có sự tăng trưởng vượt bậc. Tính tới thời điểm hiện tại hệ sinh thái BSC đã có cho mình khoảng 500 dự án, trong đó:

• Infrastructure: ~50 dự án.
• DeFi (DEX - Liquidity): ~200 dự án.
• NFT: ~100 dự án.
• Lending: ~25 dự án.
• Launchpad: ~25 dự án.

Hiện tại số lượng dự án tăng trưởng đã giảm nhiệt so với trước nhưng hệ BSC vẫn đón nhận khoảng 5 - 10 dự án mới mỗi tuần (không tính các dự án Meme, không có roadmap rõ ràng).

Phân tích từng mảnh ghép

So với tuần trước, hệ sinh thái BSC không có quá nhiều update. Các cập nhật mới nhất chủ yếu đến từ các dự án có tiềm lực lớn, họ có xu hướng mở rộng sản phẩm và tiếp tục cập nhật những tính năng bổ sung. Mời anh em follow tiếp tại đây.

Validator

Kể từ khoảng tháng 3/2021, Binance Smart Chain đã bắt đầu có kế hoạch phi tập trung hóa mạng lưới của mình. Điều này không chỉ giúp Binance Smart Chain có thể tiếp cận được nhiều người hơn thông qua mạng lưới đối tác, được cộng đồng tin tưởng hơn do phân quyền dần cho tổ chức thứ 3, và quan trọng hơn hết là giúp giảm đi lượng cung BNB trên thị trường.

Tổng cộng đã có hơn 11.6 triệu BNB được stake với tổng giá trị hơn $3.4B vào 21 validator đang hoạt động. Đứng đầu là TW Staking (Trust Wallet), BscScan, Ankr, HashQuark và Math Wallet.

Infrastructure

1. Đưa Binance Smart Chain tiếp cận doanh nghiệp

Giờ đây, Binance Smart Chain không chỉ là mạng lưới dành riêng cho thị trường crypto mà còn được ứng dụng vào các chức năng của một doanh nghiệp truyền thống như lưu trữ dữ liệu, truyền tải dữ liệu với tốc độ nhanh.

Chính vì thế, các tổ chức như InfStones và ChainStack đã ra đời, cung cấp giải pháp BSC Blockchain cho các doanh nghiệp trên toàn cầu. Đây là chiến lược nằm trong kế hoạch của BSC nhằm mở rộng cả thị trường crypto và thị trường doanh nghiệp truyền thống, giúp họ tiếp cận blockchain và cryptocurrency một cách dễ dàng hơn.

2. Audit Partner - đưa bảo mật lên hàng đầu

Trong năm vừa qua, Binance Smart Chain đã hợp tác với ba đơn vị Audit lớn bao gồm: CertiK, PeckShield và Quantstamp. Đây là ba đơn vị Audit có tiếng trong thị trường crypto đã từng Audit cho các dự án lớn trên thị trường.

• Quantstamp: Avalanche, Flow, Ethereum 2.0, MakerDAO, Compound, Curve,...
• PeckShield: InstaDApp, Tron, Aave, Ren Protocol, Nervos,...
• CertiK: Chiliz, Ontology, TrueUSD, QuarkChain, Bibox,...

Ngoài ra, CertiK cũng là đơn vị được Binance chọn để tài trợ Audit cho các dự án chiến thắng trong cuộc thi Most Valuable Builder. Như mình đã đề cập phía trên, mặc dù một số dự án đã được Audit nhưng tỉ lệ bị hack trong thời gian qua khá cao.

Đỉnh điểm là vào tháng 5/2021, các dự án trong hệ BSC đã bị hack tổng cộng 10 lần. Tính từ khoảng tháng 11/2020 đến nay, tổng giá trị thiệt hại trong hệ BSC đã hơn con số $437M.

May mắn thay, trong các dự án bị hack, vốn của người dùng đều được bảo toàn. “Nạn nhân” lớn nhất của các đợt hack chính là giá native token của các dự án, đa phần đều chịu mức giảm trên 80%.

Để khắc phục vấn đề này, Binance đã ra mắt các buổi Workshop về An ninh và Bảo mật cho các developer. Hi vọng các dự án trên hệ BSC sẽ cải thiện được vấn đề bảo mật trên để có thể giữ chân người dùng và scale up với dòng tiền lớn hơn.

3. Các dự án Infrastructure khác

• Blockchain Data: Bitquery, The Graph,...
• Blockchain Monitoring: PARSIQ, Tenderly, BSC Scan,...
• Smart Contract & API Creator: MyWish, ChainIDE, NowNodes,...

Oracle

Hiện tại, hệ sinh thái Binance Smart Chain đang tích hợp hai dự án Oracle lớn nhất thị trường là ChainLink và Band Protocol. Họ vẫn đang hoạt động tốt và không có nhiều vấn đề xảy ra với lĩnh vực Oracle. 

Ngoài ra, hệ BSC còn có các dự án Oracle khác như Berry Data, HAPI, Orakuru, Odin Protocol,... nhưng đa số các dự án vẫn còn rất nhỏ và chưa có tác động đến hệ sinh thái.

Bridge

Trước khi người dùng tham gia vào hệ sinh thái BSC, Binance đã có chiến lược xây dựng các Tool Bridge để có thể hỗ trợ người dùng chuyển tài sản sang BSC một cách dễ dàng nhất. Đi tiên phong chính là dự án Binance Bridge cho phép người dùng chuyển tài sản qua lại giữa Ethereum, Tron, Omni.

Trong khoảng tháng 3 - 4/2021, các dự án bên thứ 3 đã dần phát triển bridge khi nhu cầu chuyển tài sản giữa các chain tăng cao, và Binance Smart Chain luôn nằm trong top những chain được hỗ trợ sớm nhất như Ethereum.

Một số dự án nổi bật: Anyswap (10 chain), Multichain (10 chain), Nerve Finance,...

Synthetic

Hệ sinh thái BSC không có dự án nổi bật như Synthetix của Ethereum, đa số các dự án Synthetic của BSC đều hoạt động với quy mô nhỏ và không có vai trò lớn trong hệ sinh thái. Một số dự án tiêu biểu có thể kể đến như Spartan Protocol, Horizon Protocol. 

Vừa rồi, Mirror Protocol - dự án hàng đầu của hệ sinh thái Terra đã mở rộng sang BSC. Điều này giúp người dùng ở hệ BSC có thể tiếp cận thị trường stock một cách dễ dàng cũng như đa dạng hóa các Protocol trên hệ BSC.

Lending

Mảng Lending của hệ sinh thái BSC được thống lĩnh bởi dự án Venus (XVS & VAI), đây là dự án có phương thức hoạt động tương tự MakerDAO (MKR & DAI) của hệ Ethereum, Venus đã chứng minh được sự hiệu quả của mình khi có TVL luôn đứng top 2 trong hệ BSC.

Mảng Lending của hệ BSC bị cạnh tranh bởi rất nhiều dự án, ngoài Venus ra còn có ForTube, Alpha, Cream và Alpaca. Trước đây Alpha và Cream có tiềm lực và hiệu suất hoạt động khá tốt, nhưng ở thời điểm hiện tại, Alpaca Finance đã xuất sắc dẫn đầu chỉ sau Venus.

Stablecoin

Stablecoin là một trong những loại tài sản rất quan trọng sử dụng như cầu nối để người dùng có thể đầu tư hoặc “lưu trú” dưới loại tài sản ổn định. Thông thường stablecoin không được chú ý quá nhiều, nhưng nó chính là một “indicator” giúp anh em có thể theo dõi được dòng tiền đang ở đâu và có xu hướng đi đâu.

Sức hút của hệ BSC được thể hiện qua số lượng số lượng USDT được lưu hành trên hệ sinh thái đó. Hiện tại, Binance Smart Chain đang lưu hành tổng cộng 3.1 tỷ USDT, con số này chỉ thua kém mạng lưới Ethereum (31 tỷ USDT) và Tron (32 tỷ USDT). 

Dưới đây là tổng quan về Stablecoin hệ sinh thái Binance Smart Chain:

• Full-reserve Stablecoin (Centralized): USDT ($3.1B), BUSD ($4.3B), USDC ($1.7B),...
• Over-collateralized Stablecoin (Decentralized): VAI (Venus), DUSD (DeFi Dollar),...
• Non-reserve Stablecoin (Algorithmic): Ditto Money, bDollar, Ampleforth,...

AMM DEX Liquidity

Trong giai đoạn đầu của hệ sinh thái BSC (1/2020) có các dự án như Pancakeswap, Apeswap, Bakeryswap, Burgerswap,... Tuy nhiên chúng hoạt động không mấy hiệu quả vì chưa thực sự có người dùng. Các dự án cũng chưa có những đặc điểm nổi bật.

Cho tới thời điểm hiện tại, khi hệ BSC đã hình thành rõ DeFi Stack và các dự án cũng đã khẳng định được vị thế. AMM Liquidity đã được thống lĩnh bởi dự án Pancakeswap, đây là dự án có TVL lớn nhất hệ sinh thái BSC cũng như là trung tâm thanh khoản (Liquidity Center) của rất nhiều dự án khác.

Đứng theo sau Pancakeswap trong mảng Liquidity là Ellipsis Finance (Stablecoin AMM), Belt Finance (Stablecoin AMM) và MDEX (dự án từ HECO Chain sang).

Yield Aggregator

Yield Aggregator là nền tảng tối ưu hóa lợi nhuận được xây dựng trên các AMM Liquidity Pool, cho phép anh em có thể earn thêm native token của các Yield Aggregator Platform hoặc so sánh APR của nhiều Pool khác nhau trên hệ sinh thái. 

Số lượng dự án Yield Aggregator trên hệ BSC không thua kém các dự án AMM DEX. Tuy nhiên, thanh khoản chỉ tập trung ở một số nền tảng nổi bật:

• PancakeBunny: Tập trung vào Pancakeswap Pool dành cho CAKE holder.
• Beefy Finance: Yield Aggregator với hơn 80 Pool ở hệ BSC và còn triển khai trên 4 chain khác bao gồm: Avalanche, HECO Chain, Polygon, Fantom.
• Ngoài ra còn có Acryptos, AutoFarm, Swamp Finance,... Các mother pool chủ yếu đến từ Pancakeswap, Bakeryswap, MDEX, Wault Finance...

NFT

Trong thời gian qua, đã có rất nhiều các dự án NFT ra đời ở Binance Smart Chain, đặc biệt là trong khoảng tháng 6, gần như NFT chiếm 80% các dự án ra mắt mỗi tuần. Và điều này cũng nằm trong mục đích của hệ sinh thái Binance Smart Chain khi chương trình Most Valuable Builder II của họ cũng chỉ tập trung vào các dự án NFT.

NFT sẽ có ba mảng chính là Gaming, NFT Marketplace (DeFi) và NFT Issuer. Các dự án phân bổ khá đều nhau. Tuy nhiên dự án nổi bật nhất về NFT ở hệ BSC là Bakeryswap. Ban đầu đây là dự án về AMM, tuy nhiên họ thành công hơn trong NFT. Bakeryswap đã tạo ra hơn 130,000 tác phẩm NFT và khối lượng giao dịch NFT Marketplace lớn nhất hệ BSC.

Ngoài các dự bán bên thứ 3 ra, Binance cũng cho ra mắt NFT Marketplace của riêng mình và chia thành 2 loại:

• FEATURED by Binance: NFT Marketplace phi tập trung, người dùng sẽ kết nối non-custodial wallet tương tự Bakeryswap.
• Binance NFT: NFT Marketplace do Binance quản lý, người dùng sẽ sử dụng tài khoản đã tạo trên Binance để tương tác trực tiếp với Binance NFT.

Cho tới thời điểm hiện tại, họ đã launch 2 sản phẩm, tuy nhiên nó vẫn chưa tạo ra được “làn sóng” cho thị trường như kỳ vọng của cộng đồng. Trong tương lai có thể họ sẽ cải tiến thêm nhiều chức năng cho NFT Marketplace để cải tiến sản phẩm.

Dự phóng & Cơ hội đầu tư

Disclaimer: Đây là góc nhìn cá nhân và không được xem là lời khuyên đầu tư.

Theo góc nhìn cá nhân, hiện tại hệ sinh thái Binance Smart Chain đã không còn cơ hội đầu tư rõ ràng như thời điểm tháng 3/2021. Tuy nhiên, nếu anh em là những long-term investor thực sự, đây lại là thời điểm rất tốt để anh em có vị thế đầu tư lâu dài. Tại sao mình lại có góc nhìn như thế?

Đây là góc nhìn mình phản xạ từ hệ sinh thái Ethereum. Anh em có thể thấy mặc dù dòng tiền ở Ethereum đã bão hòa, nhưng Ethereum vẫn đứng top 1 về TVL và không có dấu hiệu suy giảm nhiều. Các dự án trọng tâm vẫn đang phát triển rất tốt và đứng khá vững trong thị trường cho dù các trend Memecoin có rời đi.

Điều này cho thấy nếu dự án anh em đầu tư có nền tảng tốt, anh em sẽ không phải lo lắng quá nhiều các cơn sóng của thị trường. Phản xạ sang hệ BSC, anh em có thể thấy BSC đã là hệ sinh thái tương đối lớn với TVL đạt 25 tỷ đô. 

Cho dù hệ BSC có bão hòa, dòng tiền vẫn không có dấu hiệu rời đi. Chẳng qua sự sụt giảm của TVL có thể xem là sự đào thải đối với các dự án kém chất lượng và nhà đầu cơ ngắn hạn. Thị trường sập là lúc anh em nhận ra đâu là những dự án hoạt động hiệu quả.

Dưới đây là một số dự án hoạt động hiệu quả và có mô hình hoạt động tốt.

• PancakeSwap (CAKE): Trung tâm thanh khoản cho cả hệ BSC, trở thành DeFi station với nhiều sản phẩm như DEX, Launchpad, Lottery,...
• BakerySwap (BAKE): Tiền thân là mảng DEX nhưng hiện tại mạnh nhất ở mảng NFT. Kết hợp cả NFT Marketplace và NFT Issuer.
• Lending là mảng quan trọng không kém với thị trường DeFi. Hiện tại hệ BSC có 3 dự án nổi bật: Venus (XVS), Alpaca Finance (ALPACA), Alpha Finance (ALPHA).
• Yield Aggregator: PacakeBunny (BUNNY), Beefy Finance (BIFI),...

Thời điểm hiện tại có thể chưa phải đáy, nhưng nếu so sánh với thời điểm vào từ tháng 3 - 5/2021, vị thế của anh em đã tốt hơn rất nhiều, anh em có “cơ hội” mua với giá thấp hơn rất nhiều so với giá anh em muốn mua ở thời điểm thị trường đạt đỉnh.

Chính vì thế, nếu như có kế hoạch đầu tư dài hạn, anh em hoàn toàn có thể chọn vị thế ở thời điểm này và tối ưu hóa lợi nhuận bằng nhiều phương thức.

Tổng kết

Mình sẽ tổng kết lại Panorama nửa đầu năm 2021 bằng các outline sau đây: 

• Trong nửa đầu năm 2021, BSC đã trải qua bốn chu kỳ tăng trưởng, đạt đỉnh, sụt giảm và bão hòa.
• Mặc dù bị bão hòa nhưng dòng tiền không có dấu hiệu rời khỏi hệ BSC, có thể do các hệ sinh thái khác chưa sẵn sàng.
• Binance đã ra mắt hai phiên bản NFT Marketplace FEATURED by Binance (Decentralized) và Binance NFT (Centralized).
• Các dự án Top-tier: Pancakeswap đứng đầu AMM, Venus đứng đầu Lending và Bakeryswap đứng đầu NFT.

Đó là tất cả những thông tin quan trọng nhất hệ BSC trong nửa đầu năm 2021. Anh em mong chờ điều gì nhất ở hệ BSC trong thời gian sắp tới? Hãy comment ngay phía dưới câu trả lời của anh em.

Đọc thêm:  Binance Smart Chain Panorama #14 | Xu hướng DeFi Station trên BSC đang tiếp tục mở rộng