Dự án Haiko: Tân binh AMM mới nổi trên Starknet
Haiko là gì?
Haiko là dự án AMM sử dụng đa dạng mô hình hoạt động thuộc hệ sinh thái Starknet. Nền tảng cho phép người cung cấp thanh khoản (LP) có thể tối ưu hoá lợi nhuận và chi phí, đồng thời cũng giúp giảm phí giao dịch.
Theo DefiLlama, mặc dù chỉ mới ra mắt vào đầu năm 2024, nhưng Haiko hiện đã lọt vào top 5 sàn DEX được sử dụng nhiều nhất Starknet.
Sản phẩm của Haiko
Như đã đề cập ở trên, Haiko có tới 3 loại sản phẩm chính để hỗ trợ người cung cấp thanh khoản, bao gồm AMM, Strategies và Solver. Trong đó:
AMM
Là sản phẩm đầu tiên của Haiko, cho phép người dùng cung cấp thanh khoản theo hình thức CLMM kết hợp với *Hooks. Theo đó, khi cung cấp thanh khoản tại Haiko, người dùng cần chọn một khoảng giá nhất định để cung cấp, thay vì trải dài từ khoảng giá 0 tới vô cực.
Ví dụ tại pool STRK/USDC, người dùng có thể cung cấp thanh khoản tại khoảng giá từ 0.4 - 1 USDC/STRK. Từ đây, người dùng sẽ tối ưu hoá lượng phí giao dịch nhận được nếu giá STRK dao động từ 0.4 USD tới 1 USD. Nhưng nếu giá STRK vượt ngưỡng 1 USD hoặc nhỏ hơn 0.4 USD, người dùng sẽ không thể nhận lợi nhuận.
Nhìn chung, lợi ích của AMM là giúp người dùng tối ưu hoá lợi nhuận và phí giao dịch thu về. Tuy nhiên, rủi ro nếu STRK biến động mạnh, người dùng sẽ chịu thiệt hại Impermanent Loss và không có lợi nhuận.
*Hooks là thuật ngữ được giới thiệu trong Uniswap V4, cho phép người dùng tùy chỉnh cách thức swap, phí giao dịch của pool, hay thậm chí là cách thức tương tác của pool thanh khoản với nhà cung cấp thanh khoản.
Đọc thêm: Thanh khoản tập trung (CLMM) là gì?
Strategies
Strategies là sản phẩm tự động điều chỉnh vị trí thanh khoản của người dùng, nhằm mục đích hạn chế rủi ro giá token vượt ra ngoài mức cung cấp thanh khoản. Theo đội ngũ dự án, cơ chế tự cân bằng của Strategies dựa vào số lượng thanh khoản mua và bán (Bid và Ask) từ sàn CEX. Sau đó, hệ thống sẽ tự động tính toán và dịch chuyển thanh khoản của người dùng tới vị trí thích hợp.
Với mỗi lần di chuyển thanh khoản, người dùng sẽ phải chịu phí giao dịch cho Haiko. Nhìn chung, Strategies giúp thanh khoản của người dùng luôn trong tình trạng “hoạt động”, lợi nhuận nhận về ổn định.
Tuy nhiên, mô hình này phụ thuộc vào độ trễ Oracle của dự án gửi các thông tin từ CEX về Haiko, đồng thời vị trí thanh khoản cũng phụ thuộc vào chiến lược của đội ngũ. Vì vậy, đã có những trường hợp người dùng sử dụng Strategies vẫn bị Impermanent Loss và không tối ưu lợi nhuận.
Solver
Solver là sản phẩm cải tiến từ Strategies, với những ưu điểm nổi trội hơn gồm không phí giao dịch khi dịch chuyển thanh khoản, chiến thuật tối ưu hơn. Hiện tại, Solver có 2 loại:
- Replicating Solver: Là Solver tự động điều chỉnh vị trí thanh khoản dựa trên Bid và Ask trên sàn CEX, và đồng thời cũng dựa trên lợi nhuận hiện tại của người dùng. Lợi nhuận này gồm phí giao dịch và những phần thưởng từ các chương trình của Haiko. Theo đó, mô hình Replicating Solver có thể được coi là bản cải tiến của Strategies.
- Reversion Solver: Là Solver ưu tiên những cặp token có độ biến động cao. Từ đây, Reversion Solver sẽ tự động điều chỉnh vị trí thanh khoản phù hợp dành cho những cặp token này. Với Replicating Solver, đây là Solver thường dành cho những cặp token phổ biến, đã có trên các sàn CEX.
Theo đội ngũ dự án, người dùng vẫn có thể sử dụng Strategies, nhưng khuyến khích tham gia Solver để có những lợi ích như không phí giao dịch và hạn chế rủi ro Impermanent Loss.
Đội ngũ, nhà đầu tư và đối tác của dự án Haiko
Hiện tại, đội ngũ đằng sau dự án Haiko vẫn trong tình trạng ẩn danh. Bài viết sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới nhất.
Các đối tác chiến lược của Haiko đa phần đều đến từ những dự án thuộc hệ sinh thái Starknet như Pragma, Starknet, Retro Bridge…
Tuy nhiên, số tiền gọi vốn và những nhà đầu tư của Haiko hiện vẫn chưa có thông tin chính thức. Bài viết sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới nhất.