SynFutures và tương lai của Phái sinh phi tập trung

Lấy cảm hứng từ xu hướng Uniswap và nhận ra được tiềm năng của giao dịch phái sinh. SynFutures đã kết hợp hai yếu tố và cho ra mắt sàn giao dịch phái sinh phi tập trung. Tuy nhiên điểm khác biệt của SynFutures với các đối thủ là gì?

cryptolover994

Published Mar 05 2021

Updated Jun 05 2024

6 min read

SynFutures là gì?

Thực tế rằng khi khối lượng giao dịch được báo cáo, thì đến 70% tổng khối lượng là giao dịch phái sinh. Điều đó cũng không khác ở thị trường crypto. Theo dữ liệu mình check ở Coingecko và lấy dữ liệu từ Binance thì ở thị trường giao ngay Binance chỉ ghi nhận 25 tỷ đô nhưng phái sinh thì lên đến 49 tỷ đô gần như gấp đôi.

Tuy nhiên xét về mặt phi tập trung thì ở thị trường giao ngay chúng ta có Uniswap hay Sushiswap rất thành công, khối lượng giao dịch đã từng vượt qua Coinbase vài lần, nhưng xét về sàn phái sinh phi tập trung thì hoàn toàn chưa có dự án nào nổi bật.

Chính vì thế SynFutures đã ra mắt sàn giao dịch phái sinh phi tập trung. Vậy điểm khác biệt của SynFutures với các sàn giao dịch phi tập trung khác như Perpetual Protocol và dYdX là gì?

Điểm nổi bật của SynFutures

Điểm nổi bật của SynFutures là với một loại tài sản ký quỹ duy nhất, SynFutures sẽ hỗ trợ người dùng giao dịch trên nhiều cặp tài sản khác nhau như vàng, hashrate của Bitcoin hay thậm chí cổ phiếu Tesla. Đây là một ý kiến khá hay khi vốn hóa của những thị trường khác như Vàng đang có khối lượng giao dịch lớn hơn Crypto rất nhiều lần.

Cũng giống như những AMM phi tập trung khác trên thị trường, SynFutures sẽ là sân chơi cho cả người dùng muốn giao dịch và người dùng muốn cung cấp thanh khoản cho sàn. Người dùng có thể cung cấp thanh khoản cho bất kì cặp token nào với tỉ lệ 50/50 tương tự như cung cấp thanh khoản cho Uniswap.

Funding Rate trong SynFutures

Mặc dù Funding Rate là một loại phí rất phổ biến trong giao dịch phái sinh không kì hạn nhằm cân bằng lại giá ở thị trường giao ngay (Spot exchange) và thị trường phái sinh (Future exchange). Tuy nhiên ở thời điểm hiện tại khi phí gas luôn dao động trong vùng $50 cho một tác vụ đơn giản như Swap thì việc tính phí Funding mỗi ngày là điều không thể.

Thêm nữa thì cách tính Funding rate sẽ dựa vào độ chênh lệch của giá ở hai thị trường giao ngay và phái sinh, tuy nhiên ở thời điểm hiện tại rất nhiều DEX không đủ thanh khoản và hoàn toàn có thể bị thao túng.

Chính vì thế, ở SynFutures thì việc thanh toán chỉ được tính một lần duy nhất vào lúc hợp đồng đáo hạn. SynFutures cũng sẽ phát hành post trên Medium hướng dẫn anh em tối ưu phí gas trong các hợp đồng thông minh. Trong phiên bản v2 sắp tới, SynFutures sẽ cung cấp giao dịch hoán đổi vĩnh viễn (perpetual swap).

Đọc thêm: So sánh các Perpetual Swap: PERP, dYdX, FutureSwap

Chính sách bảo vệ người dùng của SynFutures

Giới hạn vị thế giao dịch: Hiện tại giao dịch phái sinh, người dùng có thể trade nhiều sàn với đòn bẩy lên tới x150 lần, tuy nhiên khi có biến động giá, việc kiểm soát rủi ro gần như là không thể ở thị trường biến động vô cùng nhanh như crypto. Chính vì thế tại từng thời điểm khác nhau, các thông số về giới hạn vị thế sẽ được điều chỉnh bởi đội ngũ để giảm thiểu rủi ro cho người dùng.
Giá thanh lý: Hiện nay nhiều sàn DEX thanh lý trên một nguồn cung cấp dữ liệu giá Oracle duy nhất. Điều này có thể dẫn đến việc tài sản kí quỹ bị thế chấp một cách bất hợp lý khi nguồn cung cấp giá gặp trục trặc. Chính vì vậy SynFutures sẽ tính giá đánh dấu bằng cách sử dụng đường trung bình động hàm mũ (EMA) trên cơ sở giá mốc và giá trung bình theo thời gian (TWAP) của chỉ số giao ngay để xác định giá thanh lý.

Thông tin về token của sàn SynFutures

Hiện tại thì sàn SynFutures chưa ra mắt token như những sàn DEX khác như Uniswap (UNI), Sushiswap (SUSHI). Đội ngũ Coin98 Insights sẽ cập nhật cho anh em sớm nhất có thể khi có thông tin về token của dự án SynFutures.

Roadmaps & Updates

Hiện tại thì SynFutures vẫn đang trong giai đoạn Testnet và đang vận hành trên mạng lưới Kovan Ethereum. Nhưng tổng quan thì anh em có thể thấy được giao diện đơn giản và dễ sử dụng.

Trong ô Contract sẽ gồm có Base (tài sản thế chấp), Quote (tài sản giao dịch) và Maturity (ngày đáo hạn).
Trong ô Position Detail (Thông tin vị thế) sẽ hiển thị vị thế mà anh em đang mở, bao gồm giá mở vị thế, giá hiện tại, giá thanh lý,...
Trong ô Quick buy và Quick sell chính là nơi anh em đặt lệnh tương tự như những sàn khác. SynFutures cho phép anh em đặt số lượng, nó sẽ tự tính ra tổng giá trị trên số vốn kí quỹ của anh em.

Nhà đầu tư và đối tác dự án SynFutures

Nhà đầu tư

Hiện tại thì SynFutures được đầu tư bởi hai quỹ đầu tư lớn trong ngành crypto là Dragon Capital và Standard Crypto. Dưới đây mình sẽ liệt kê một số dự án nổi bật mà hai quỹ đã đầu tư:

Dragonlfly Capital: Celo, 1Inch, DDX Derivadex, Bybit, dYdX,...
Standard Crypto: Aave, DefiDollar, SynFutures, Reflexer Labs,...

Xét về quy mô thì quỹ Dragonfly Capital có quy mô tương đối lớn hơn Standard Crypto và trong portfolio của Dragonfly cũng có vài dự án thuộc phân mục sàn giao dịch như 1Inch, Bybit, dYdX. Đây sẽ là một lợi thế khi có được cố vấn từ Dragonfly Capital.

Đối tác

Hiện tại thì smart contract của SynFutures đã được audit bởi Peckshield đây là thông tin khá tốt cho người dùng. Vì dạo gần đây có rất nhiều vụ hack hay lỗi xảy ra khi smart contract không được lập trình một cách an toàn (bảo mật kém).

Peckshield là một công ty audit với lượng khách hàng rất lớn, gần đây nhất Peckshield cũng có Audit cho DODO, Perpetual Protocol hay Sushiswap.

Dự án tương tự

Hiện tại thì có nhiều dự án đang hoạt động trên nền tảng phái sinh phi tập trung như DerivaDEX, dYdX hoặc gần đây nhât là Pepertual Protocol. Anh em có thể click vào để xem thêm thông tin. Nếu anh em từng trải nghiệm qua nền tảng nào rồi thì chia sẻ cho mọi người ở group chat Coin98 Insights nhé.