ZeroLiquid là gì? Giao thức với các khoản vay 'tự thanh toán'

ZeroLiquid là gì? 

ZeroLiquid là giao thức cho vay thuộc mảnh ghép Liquidity Staking Derivatives (LSDs) trên Ethereum, cho phép người dùng thế chấp token LSD để vay với lãi suất 0% mà không có rủi ro bị thanh lý. Đặc biệt, ZeroLiquid cung cấp khoản vay “tự thanh toán" dựa trên lợi nhuận tạo ra từ tài sản thế chấp của người dùng.

Cơ chế hoạt động của ZeroLiquid

ZeroLiquid có 4 tính năng chính: ZeroLoan, Steamer, Peg Protection, ZeroFund.

ZeroLoan

ZeroLoan cho phép người dùng vay bằng cách mint zETH đến 50% giá trị nhờ việc gửi tài sản thế chấp như stETH, ETH… vào giao thức. Thông qua công cụ ZeroVault, giao thức sẽ phát hành tài sản tổng hợp từ token LSD. Lợi nhuận từ token LSD sẽ được ZeroLiquid tự động trả khoản nợ cho người dùng.

Tài sản thế chấp được gửi sẽ không bị thanh lý trừ khi người dùng yêu cầu.  Ngoài ra, họ có thể stake hoặc unstake các vị thế trong ZeroLiquid bất kỳ lúc nào. 

Người dùng được phép vay đến 50% giá trị tài sản thế chấp.

Ví dụ: Alice gửi 1 ETH vào ZeroVault sẽ nhận lại 1 stETH. Với 1 stETH, Alice có thể vay được tối đa 0.5 zETH. 

Cụ thể, quy trình ZeroLoan được diễn ra như sau:

• Bước 1: Người dùng gửi ETH hoặc stETH vào công cụ ZeroVault như tài sản thế chấp. 
• Bước 2: Nếu tài sản là ETH, thông qua hợp đồng hoán đổi (Swapper Contract), giao thức sẽ tự động chuyển đổi thành token LSD của ETH. 
• Bước 3: ZeroVault phát hành tài sản tổng hợp (zETH).
• Bước 4: Người dùng nhận được khoản vay dưới dạng zETH từ giao thức. 

ZeroLiquid đang hỗ trợ người dùng stake các token bao gồm stETH, rETH... MATIC, SOL và các token LSD khác.

Steamer

Steamer hỗ trợ người dùng swap zETH với stETH theo tỷ lệ 1:1.

Steamer đóng hai vai trò quan trọng: duy trì tính ổn định của zETH/stETH và tăng tỷ lệ hoàn trả khoản vay. 

Lợi nhuận của ZeroLiquid từ token LSD (đã trừ đi 8% phí) sẽ được chuyển thẳng đến Steamer. 

• Duy trì ổn định: Giao thức triển khai cơ chế khuyến khích thanh khoản đồng thời tích hợp zETH với các giao thức DeFi khác nhau nhằm giảm bớt áp lực bán đối với zETH.
• Tăng tỷ lệ hoàn trả khoản vay: Khoản tiền được giữ trong Steamer được sử dụng để hỗ trợ hoàn trả các khoản nợ chưa thanh toán cho tất cả người dùng ZeroLiquid.

Peg Protection

Để duy trì tính ổn định, bảo mật cho giao thức và sự an toàn cho tỷ lệ zETH/stETH, ZeroLiquid sử dụng cơ chế bảo vệ Peg bao gồm các thành phần sau:

• Kinh doanh chênh lệch giá (arbitrage): giao thức cho phép người dùng gia tăng thu nhập thông qua mức giá chênh lệch giữa zETH và stETH. Khi zETH thấp hơn stETH, người dùng có thể sử dụng tính năng Steamer để lấy lại stETH theo tỷ lệ 1:1. Nếu giá trị zETH lớn hơn stETH, giao thức khuyến khích người dùng vay zETH và bán trên thị trường để kiếm lời. 
• Khuyến khích thanh khoản: Để khuyến khích người dùng cung cấp thanh khoản cho zETH/stETH, ZeroLiquid cung cấp các ưu đãi đến từ ZERO Token.
• Zero Fund: ZeroFund là khoản dự trữ thu từ phí trên giao thức, được dùng để đảm bảo sự ổn định của tỷ giá zETH/stETH trong các giai đoạn thị trường biến động mạnh.
• Giới hạn cho vay: Bằng cách kiểm soát giới hạn cho vay, ZeroLiquid có thể đảm bảo sự tăng trưởng ổn định của TVL và tránh gây áp lực bán quá mức đối với zETH. 
• Protocol Owned Liquidity: ZeroLiquid sở hữu thanh khoản cặp ZERO/ETH, tất cả ETH được tạo ra từ pool này sẽ được dùng để đảm bảo tính an toàn và ổn định của zETH/stETH. Ngoài ra, ZeroLiquid cũng sở hữu phần lớn thanh khoản của zETH/stETH. 

Zero Fund

Zero Fund là quỹ dự trữ được dùng để phát triển giao thức và bảo vệ tỷ giá 1:1 của zETH/stETH. Theo đó, 10% phí thu được từ người dùng được chuyển vào Zero Fund.

Zero Fund cũng sẽ bao gồm các token có thể tạo lợi nhuận, đồng nghĩa với việc quỹ có thể tăng trưởng ít nhất 5-10%/năm dựa trên phần lợi nhuận tích lũy.

Điểm nổi bật của ZeroLiquid

Khoản vay tự thanh toán (Self-Repaying Loans) 

ZeroLiquid mang đến giải pháp khoản vay tự trả, tự động trả các khoản vay theo thời gian bằng lợi nhuận được tạo ra từ tài sản thế chấp.

Bằng hình thức vay này, ZeroLiquid mang đến cho người dùng khả năng tiếp cận vốn dễ dàng, đồng thời thể hiện được tính minh bạch và an toàn vì được thực hiện bởi hợp đồng thông minh.

Lãi suất 0% (0% Interest Loans)

ZeroLiquid cam kết người dùng sẽ không phải chịu bất kỳ khoản lãi suất vay nào, thay vào đó là khoản phí nhỏ từ lợi nhuận của người dùng. 

Không có rủi ro thanh lý (No Liquidation Risk) 

Cơ chế thanh lý xảy ra khi giá trị của tài sản thế chấp bị giảm so với giá trị của tài sản người dùng được mint. 

Để tránh rủi ro thanh lý, ZeroLiquid đã xử lý bằng cách neo giá (peg) zETH theo tỷ lệ 1:1 với stETH. 

Đọc thêm: UST mất peg - Liệu có phải do sự sụp đổ của mô hình “Ponzi”?

ZeroLiquid Token là gì?

ZERO Token Key Metric

• Token name: ZeroLiquid
• Ticker: ZERO
• Blockchain: Ethereum
• Token contract: 0xb0ed33f79d89541dfdcb04a8f04bc2c6be025ecc
• Token Type: Utility/Governance
• Token Supply: 30,500,000 ZERO
• Circulating Supply: Cập nhật…! 

ZERO Token Use Cases

ZERO token được sử dụng để giao dịch, cung cấp thanh khoản và quản trị.

ZERO Token Allocation

ZERO Token được phân bổ theo bảng sau:

Token Release Schedule

Dự án công bố kế hoạch phát hành Token như sau:

ZERO Token Sale

Dự án không có kế hoạch mở bán Token

Mua ZERO Token ở đâu

Người dùng có thể mua ZERO Token ở sàn giao dịch phi tập trung (DEX): UniSwap V3, 1inch…

Roadmap ZeroLiquid

Dự án đang cập nhật Roadmap từ tháng 5/2023 đến tháng 7/2023: 

Tháng 5/2023

• Triển khai Testnet
• Mở rộng mối quan hệ với các đối tác
• Đề xuất về thanh khoản của zETH
• Sửa lỗi (bug)

Tháng 6/2023

• Audit
• Marketing & Partnerships
• Website mới

Tháng 7/2023

• Triển khai Mainnet
• Chương trình khai thác thanh khoản zETH
• Tính năng ZERO Staking
• Gamification to drive TVL

Đội ngũ dự án

ZeroLiquid không công bố thông tin đội ngũ dự án. 

Đối tác dự án

Dự án chưa công bố các đối tác. 

Dự án tương tự

Các dự án tương tự ZeroLiquid như:

• Lybra: Lybra là giao thức DeFi hỗ trợ mint stablecoin interest-bearing eUSD.
• FlashStake: FlashStake là nền tảng DeFi cho phép người dùng stake các token liquid staking derivatives (LSD).