Pear Protocol là gì? Sàn phái sinh phát triển công cụ Pair Trading

Pear Protocol là gì?

Pear Protocol là sàn giao dịch phái sinh Perpetual DEX thuộc hệ sinh thái Arbitrum. Điểm nổi bật của Pear Protocol là cho phép người dùng giao dịch .

Pair Trading là hình thức mà người dùng mở hai vị thế trái ngược nhau trên một cặp tài sản có tính tương quan cao. Ví dụ tại cặp giao dịch BTC/ETH, người dùng có thể Long ETH và Short BTC trong cùng một giao dịch, cùng đòn bẩy.

Thông thường, chiến lược Pair Trading được các nhà đầu tư sử dụng dựa trên dữ liệu lịch sử của hai cặp tiền có tính liên kết cao. Ví dụ, tại một thời điểm nhất định, giá ETH tăng cao và giá BTC giảm, người dùng có thể áp dụng Pair Trading để Long ETH và Short BTC cùng lúc. Từ đó, nhà đầu tư có thể tối ưu vốn, lợi nhuận và phí giao dịch.

Tuy nhiên, hình thức Pair Trading không phổ biến trong thị trường crypto, bởi độ biến động cao, vốn hoá thấp. Thậm chí, dữ liệu lịch sử ngắn khi thị trường crypto cũng chỉ mới trải qua 3-4 chu kỳ. Do đó, nhà đầu tư tại crypto thường khó khăn trong việc áp dụng Pair Trading.

Theo đội ngũ dự án, Pear Protocol sẽ có lộ trình phát triển sắp tới tại mạng lưới Monad.

Ngoài ra, Pear Protocol chưa ra mắt token, nhưng đang có chương trình tính điểm airdrop dựa trên khối lượng giao dịch. Coin98 Insights sẽ cập nhật tokenomics ngay khi có thông tin mới nhất.

Sản phẩm của Pear Protocol

Hiện tại, Pear Protocol có ba sản phẩm chính gồm Isolated Margin, Cross Margin và Intent Based.

Isolated Margin

Isolated Margin là sản phẩm cho phép người dùng mở vị thế Long và Short với mức ký quỹ riêng biệt. Tương tự như chức năng Isolated Margin trên Binance, rủi ro và lợi nhuận của vị thế luôn được giới hạn bởi số tiền cố định.

Chức năng Isolated Margin của Pear Protocol được tích hợp từ sàn GMX, do đó thanh khoản và các cặp token đều liên kết với GMX. Ngoài ra, khi tham gia Isolated Margin, người dùng cần sở hữu token USDC trên mạng lưới Arbitrum.

Cross Margin

Cross Margin là sản phẩm cho phép số dư tài sản được sử dụng để ký quỹ và duy trì tất cả vị thế của người dùng. Khác với Isolated Margin, khi một vị thế gần tới ngưỡng thanh lý, số tiền trong ví được tự động thêm vào để hỗ trợ vị thế, tránh bị thanh lý.

Chức năng Cross Margin của Pear Protocol được tích hợp từ giao thức Vertex. Từ đó, mô hình hoạt động của Cross Margin cũng tương tự như giao thức này. Khi sử dụng Cross Margin, người dùng phải tạo một sub-account (tài khoản phụ) và nạp token USDC, nhằm mục đích kỹ quỹ và duy trì cho tất cả vị thế của người dùng.

Đọc thêm: Cách phòng tránh bị thanh lý trong crypto.

Intent Based

Intent Based là sản phẩm Cross Margin sử dụng mô hình AMM, thay vì orderbook như Cross Margin từ Vertex. Cấu trúc của Intent Based tương tự như giao thức SYMM, người dùng thế chấp tài sản và đặt vị thế Long/Short. Tiếp theo đó, các Solver (người cung cấp thanh khoản) là những thực thể chấp nhận hoặc từ chối vị thế.

Thông thường, khi một vị thế được tạo ra, solver đưa ra những điều kiện như mức trượt giá, phí giao dịch, tài sản thế chấp, tỷ lệ phí funding… Ngoài ra, Solver cũng phải thế chấp tài sản để chấp nhận và từ chối vị thế.

Nhìn chung, Intent Based cho phép một bên thanh toán cho bên còn lại dựa trên PnL của cả hai bên. Mô hình giúp tối ưu thanh khoản cho cả hai bên tham gia, nhưng tốc độ giao dịch lệnh diễn ra chậm và phần lớn phụ thuộc vào Solver.

Điểm nổi bật của Pear Protocol

Dưới đây là những điểm nổi bật của Pear Protocol:

• Phí giao dịch rẻ: Hiện tại, phí giao dịch của Pear Protocol tương đối rẻ so với những nền tảng Perpetual DEX, với phí đặt lệnh và đóng lệnh đều là 0.25%. Thậm chí, dự án xây dựng trên Arbitrum nên phí mạng lưới chỉ giao động từ 0.001 USD - 0.01 USD.
• Giao dịch Pair Trading: Như đã đề cập ở trên, Pear Protocol là một trong số ít dự án hỗ trợ Pair Trading cho nhà đầu tư. Ví dụ, trong xu hướng của các token Layer 1, nếu dòng tiền chảy từ Ethereum sang Solana, khả năng cao giá SOL sẽ tăng mạnh và giá ETH giảm nhẹ. Từ đây, người dùng có thể đặt lệnh Long SOL và Short ETH cùng một thời điểm và đòn bẩy, để tối ưu vốn, lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro.
• Giao diện thân thiện: Mặc dù hỗ trợ tính năng hiếm thấy trong thị trường crypto, giao diện giao dịch của Pear Protocol thân thiện với người dùng và hiển thị đầy đủ thông tin từ kích thước lệnh, lịch sử giao dịch cho tới biểu đồ, phí funding…

Đội ngũ, nhà đầu tư và đối tác dự án Pear

Đội ngũ dự án

Hiện tại, đội ngũ đằng sau Pear Protocol vẫn trong tình trạng ẩn danh. Coin98 Insights sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới nhất.

Nhà đầu tư và đối tác

Ngày 11/4/2023, Pear Protocol huy động thành công 1.25 triệu USD vòng Seed, với sự tham gia của các quỹ đầu tư như Flow Ventures, Portico Ventures…

Các đối tác chiến lược của Pear Protocol đa phần là những dự án có tên tuổi trong Perptual Traidng như GMX, Vertex, SYMMIO…

Một số dự án tương tự

• Hyperliquid: Sàn Perpetual DEX thuộc mạng lưới HyperLiquid. Hiện tại, HyperLiquid thuộc top những sàn Perp DEX hỗ trợ giao dịch phái sinh nhiều loại tài sản nhất trong thị trường.
• Vooi: Dự án Perpetual DEX Aggregator, tổng hợp và kết nối thanh khoản của những sàn Perptual DEX trên nhiều mạng lưới khác nhau