Amber avatar
Coin98 Insights
Nơi chia sẻ tất cả những kiến thức Crypto từ cơ bản đến nâng cao, kinh nghiệm đầu tư Bitcoin và các hình thức đầu tư tiền điện tử khác.

SYNTHR là gì? Dự án tích hợp công nghệ Omnichain

Ứng dụng có thể kết nối đa chuỗi (omnichain) trong DeFi ngày càng được nhiều giao thức sử dụng. SYNTHR là một dự án không ngoại lệ. Không những thế, SYNTHR còn tạo ra các mô hình khác nhau để tối ưu hiệu quả sử dụng vốn cho người dùng. Liệu SYNTHR có thật sự đặc biệt đến vậy?
Amber avatar
linhnt
8 min read
Published Aug 06 2023
Updated Aug 08 2023
Amber media

SYNTHR là gì? 

SYNTHR là giao thức tài sản tổng hợp có khả năng tương tác đa chuỗi (Omnichain), cho phép mint, quản lý, giao dịch và kiếm lợi nhuận từ những tài sản phái sinh đại diện cho các công cụ tài chính trên thế giới. 

Nói cách khác, với SYNTHR, người dùng có thể token hoá bất cứ loại tài sản nào (trong DeFi và TradFi) thành tài sản tổng hợp có dạng syAsset, từ cổ phiếu công ty, trái phiếu, bất động sản, ngoại tệ, hàng hoá, tiền điện tử, NFT...

*Omnichain (đa chuỗi) là thuật ngữ mô tả nền tảng có khả năng tương tác với tất cả mạng lưới blockchain, đồng thời cung cấp cơ sở hạ tầng chung nơi tất cả các chuỗi tương tác và truyền dữ liệu cho nhau.

advertising
website synthr
Website SYNTHR: https://www.synthr.io

syAsset - Sản phẩm cốt lõi của SYNTHR

Sản phẩm của SYNTHR là tài sản tổng hợp có dạng syAsset, ví dụ như syUSD, syBTC, syTSLA (đại diện cho cổ phiếu TESLA)... và có giá trị tương đương với tài sản thế chấp, được xác định thông qua cơ chế Oracle.

syAsset giúp người dùng tăng hiệu quả sử dụng vốn và duy trì tính ổn định cho người nắm giữ thông qua các cơ chế: 

Yield Bearing Collateral (Tài sản thế chấp sinh lãi)

Cơ chế Yield Bearing Collateral giúp gia tăng lợi nhuận bằng cách:

Bước 1: Người dùng cung cấp thanh khoản trên các giao thức khác và nhận về phần thưởng là các LP token.  

Bước 2: SYNTHR cho phép người dùng gửi LP token ở bước 1 làm tài sản thế chấp để mint syAsset, sử dụng syAsset tham gia các hoạt động DeFi.

Như vậy, lợi nhuận nhận về bao gồm: 

LP token ở bước 1. 
Lợi nhuận khi tham gia vào các hoạt động DeFi.

Debt Pooling Model

SYNTHR sử dụng mô hình Debt Pooling Model của giao thức Synthetix giúp đảm bảo cho tài sản syAsset được duy trì ở mức an toàn. 

Nói cách khác, với mô hình trên, khi người dùng mint syAsset tức là đã có một khoản nợ trong SYNTHR và khoản nợ này sẽ được chia đều cho tất cả người mint thay vì độc lập như các giao thức khác. 

Ví dụ: 

Bước 1: Vinh và Kỳ, 2 Trader cùng mint một khoảng 50,000 syUSD.

Bước 2: Vinh dùng syUSD để mua syBTC, trong khi Kỳ giữ nguyên syUSD.

Bước 3: BTC tăng 50%, lúc này Vinh sẽ nắm 75,000 USD, Kỳ giữ 50,000 USD, và tổng nợ của SYNTHR đã tăng lên 75,000 USD + 50,000 USD = 125,000 USD.

Bước 4: Vì vào thời điểm ban đầu, Vinh và Kỳ cùng có một khoản nợ 50,000 syUSD, nên trách nhiệm trả nợ là 50:50. Khi khoản nợ tăng lên $125,000, 2 bên sẽ cùng chịu khoản nợ là 62,500 USD. Khi đó Vinh đang nắm 75,000 USD, sẽ lời 12,500 USD, trong khi Kỳ nắm 50,000 USD sẽ lỗ 12,500 USD so với ban đầu.

Rõ ràng mô hình Debt Pooling Model trên sẽ gây bất lợi cho người dùng nếu gửi tài sản thế chấp ít biến động. Vì vậy, giao thức SYNTHR đã tích hợp công cụ Hedge Pool vào mô hình Debt Pooling Model cho phép người dùng có thể tự bảo vệ tài sản của mình trước những biến động của thị trường. 

Giả định tương tự ví dụ trên:  

Sau khi Kỳ nhận được 50,000 syUSD được mint, Kỳ tiếp tục mint syUSD vào Hedge Pool làm tài sản thế chấp để nhận về Hedge token.
Khi BTC tăng 50%, Hedge token của Kỳ cũng sẽ tăng lên 50% để đảm bảo khoản nợ của Kỳ không bị ảnh hưởng. 

Stability Pool

Stability Pool giúp duy trì tính ổn định của syAssets bằng cách triển khai các chương trình khai thác thanh khoản gọi là LP Mining.

Quy trình hoạt động của Stability Pool như sau: 

Bước 1: Người dung cung cấp thanh khoản (stability pool provider) vào pool. 

Bước 2: Khi tỷ lệ tài sản thế chấp của người mint giảm xuống 120%, các stability pool provider kích hoạt tính năng thanh lý nhằm duy trì sự ổn định của giao thức. 

Bước 3: Các stability pool provider nhận phần thưởng là các token SYNTH (utility token của giao thức). 

Các sản phẩm khác của SYNTHR

Bên cạnh sản phẩm chính là syAsset, SYNTHR có hai sản phẩm khác bao gồm: SynthSwap và Vaults. 

SynthSwap

SynthSwap là sàn DEX của giao thức, cho phép người dùng swap các loại tài sản syAsset. 

Ví dụ về quy trình của SynthSwap như sau: 

Đối với người dùng: swap syUSD để nhận syETH. 
Đối với giao thức: Đốt (burn) syUSD và mint syETH cho người dùng với mức trượt giá (slippage) bằng 0. 

Bằng cách hoạt động trên, SynthSwap giúp người dùng tiết kiệm được phí slippage đồng thời có thể linh hoạt sử dụng các loại tài sản để gia tăng hiệu quả sử dụng vốn.

quy trinh hoat dong cua synthswap
Quy trình hoạt động của SynthSwap

Vault

SYNTHR cho phép người dùng cung cấp thanh khoản vào các vault: Long-Farm Vault, Short-Farm Vault, Delta-Neutra Vault và User Created Vault nhằm tối ưu lợi nhuận thông qua phần thưởng. 

1. Long-Farm Vault:

Long-Farm Vault giúp người dùng kiếm phần thưởng bằng cách phân bổ tài sản dựa trên dự đoán về giá của syAsset sẽ tăng trong tương lai. 

Ví dụ về cách dòng tiền di chuyển trong Long-Farm Vault: 

Bước 1: Trang có 900 syUSD. Trang dự đoán trong tương lai các sàn DEX đối tác của SYNTHR sẽ giao dịch syUSD với mức giá cao hơn so với công cụ Oracle của giao thức cung cấp. Do đó, Trang gửi 900 syUSD vào Long-Farm Vault.

Vault tự động chia tài sản của Trang thành hai phần A, B, mỗi phần tương ứng 450 syUSD. 

Bước 2: Chiến lược của Long-Farm Vault như sau: 

Gửi phần A tới sàn DEX thứ ba để mua tài sản syAsset khác với mức giá cao hơn so với mức giá được cung cấp bởi Oracle. 
Phần B được sử dụng để cung cấp thanh khoản cho cặp tài sản syAsset trên DEX khác để nhận phần thưởng.

Theo đó, người dùng nhận về lợi nhuận như sau: 

Phần thưởng nhận về được xác định dựa trên tỷ lệ chênh lệch giữa giá syAsset trên DEX và Oracle. Mức chênh lệch càng cao, phần thưởng nhận về càng lớn (được trả bằng token SYNTH).
Phần thưởng cung cấp thanh khoản được phân phối bởi token SYNTH. 
kha nang tuong tac voi dex
Khả năng tương tác với các DEX đối tác trong DeFi của syAsset để kiếm lợi nhuận

2. Short-Farm Vault

Short-Farm Vault giúp người dùng kiếm phần thưởng bằng cách phân bổ tài sản dựa trên dự đoán về giá của syAsset sẽ giảm trong tương lai.

Ví dụ về cách dòng tiền di chuyển trong Long-Farm Vault: 

Bước 1: Trang có 900 syUSD. Trang dự đoán trong tương lai các sàn DEX đối tác của SYNTHR sẽ giao dịch syUSD với mức thấp hơn so với công cụ Oracle. Do đó, Trang gửi 900 syUSD vào Short-Farm Vault.

Vault tự động chia tài sản của Trang thành hai phần A, B, mỗi phần tương ứng 450 syUSD. 

Bước 2: Chiến lược của Short-Farm Vault như sau: 

Gửi phần A tới sàn DEX thứ ba để mua tài sản syAsset khác với mức giá thấp hơn so với mức giá được cung cấp bởi Oracle. 
Phần B được sử dụng để cung cấp thanh khoản cho cặp tài sản syAsset trên DEX khác để nhận phần thưởng.

Theo đó, người dùng nhận về lợi nhuận tương tự Long-Farm Vault. 

3. User Created Vault

Với User Created Vault, người dùng có thể sở hữu một vault của riêng mình bằng cách tự tạo, tùy chỉnh và quản lý chiến lược trong vault. 

Nói cách khác, User Created Vault cho phép người dùng quản lý tài sản syAsset của mình trong vault và thực hiện chiến lược như: farming, lending và borrowing để kiếm lợi nhuận. Tài sản trong User Created Vault có thể hoạt động trong toàn bộ hệ sinh thái của SYNTHR. 

Điểm nổi bật của SYNTHR

Mô hình POL (Protocol owned Liquidity): Bằng các chương trình khuyến khích cung cấp thanh khoản, giao thức đảm bảo được mức thanh khoản sâu.
Giải pháp Omnichain: SYNTHR sử dụng giải pháp Omnichain của LayerZero để người dùng có thể chuyển tài sản giữa các chain khác nhau trong một giao dịch. 
Tài sản thế chấp có thanh khoản sâu: syAssets được thế chấp bởi các loại tài sản có thanh khoản sâu như ETH, USDC hoặc USDT, nhằm đảm bảo khả năng thanh toán cao. 
Data-feed của Oracle: SYNTHR sử dụng data-feed (sản phẩm cung cấp dữ liệu về giá), nhằm:

Cung cấp giá trị syAssets on-chain giúp đảm bảo số lượng tài sản có thể mint cũng như tỷ lệ thế chấp của người dùng.

Cung cấp giá trị các loại tài sản thế chấp giúp giao thức có các hoạt động tái cân bằng để ổn định tỷ lệ neo (peg).

Token SYNTHR là gì?

SYNTHR có 2 token là SYNTH (utility) và veSYNTH (governance).

SYNTH Token Key Metric

Token name: SYNTHR
Ticker: SYNTH
Blockchain: Cập nhật..!
Token contract: Cập nhật..!
Token Type: Utility
Token Supply:  590,047,619 SYNTH
Circulating Supply: Cập nhật…! 

SYNTH Token Use Cases

SYNTH token được dùng để: 

Stake token SYNTH để nhận về veSYNTH
Cung cấp thanh khoản.
Làm phí và phần thưởng cho người dùng.

veSYNTH token được sử dụng để:

Chia sẻ doanh thu từ giao thức.
Quyền quản trị.
Phần thưởng khuyến khích.
Phí hỗ trợ dự án. 
Tạo Pool. 

SYNTH Token Allocation

SYNTH token được phân bổ như sau:

Vòng Seed và Private: 26.6%
Sale: 2%
Team: 9.5%
Advisors: 3.4%
Governance, Grants, LP, Rewards: 33.9%
Legal, Marketing và Operations: 13.6%
Exchange và Liquidity Partnerships: 3.4%
Treasury: 5.9%
Bug Bounty: 0.8%
Airdrop: 0.8%
phan bo token synth
Phân bổ token SYNTH

SYNTH Token Release Schedule

Cập nhật…!

SYNTH Token Sale

Dự án công bố có 3 vòng sale bao gồm: Seed, Private và Public.

Roadmap

Q1 2023

Chương trình tài trợ
Chương trình dành cho người đóng góp sớm
Triển khai testnet EVM

Q2 2023

Triển khai testnet 
Aggregator DEX
Stability Pool

Q3 2023

veSYNTH
Audit
Triển khai mainet

Q4 2023

Hedge Pool
Vaults
Phát triển hệ sinh thái

Đội ngũ dự án

Dự án chưa công bố đội ngũ, Coin98 Insight sẽ tiếp tục cập nhật!

Đối tác dự án

SYNTHR công bố các đối tác như: Swapped, Redbelly, Stratement Exchange…

Dự án tương tự

Các dự án tương tự SYNTHR như: 

Lybra: Là giao thức thuộc mảnh ghép Liquid Staking Derivative (LSD), được kỳ vọng sẽ gia tăng tính linh hoạt cho các loại tài sản trên Ethereum, đồng thời thúc đẩy lợi nhuận cho người dùng bằng cách phát triển interest-bearing stablecoin eUSD. 
Swell: Là giao thức liquid staking cho phép người dùng stake ETH, nhận lại liquid staking token (LST) và nắm toàn quyền kiểm soát tài sản của mình.