Swell là gì? Giao thức Liquid Staking trên Ethereum

Swell là gì? 

Swell là giao thức liquid staking cho phép người dùng stake ETH, nhận lại liquid staking token (LST) và nắm toàn quyền kiểm soát tài sản của mình. Thông qua LST, người dùng có thể gia tăng lợi nhuận kiếm được nhờ việc nắm giữ có thời hạn hoặc tham gia vào các hoạt động DeFi.

Sản phẩm của Swell

Sản phẩm chính của Swell là swETH. 

swETH là token thuộc chuẩn ERC-20. swETH được thiết kế là một reward bearing token (giá trị token càng tăng, phần thưởng người dùng nhận về càng lớn) nhằm tối ưu lợi nhuận cho người nắm giữ qua các tính chất: 

Khả năng chịu thuế: swETH giảm thiểu các giao dịch có thuế để tối ưu hoá chi phí cho người dùng.‍
Hoạt động DeFi: Người dùng có thể sử dụng swETH token trong các hoạt động DeFi để thu lợi nhuận. 

Giao dịch dễ dàng: Tất cả những người nắm giữ swETH đều nhận được phần thưởng stake cho dù có thông qua Swell hay không.

Cơ chế hoạt động của Swell

Swell là giao thức có sự tham gia của hai vai trò chính: Node Operator và Staker. 

Quy trình hoạt động của Swell như sau: 

Bước 1: Người dùng gửi ETH và nhận lại swETH tương ứng.

Bước 2: ETH được giao thức tự động gửi vào Deposit manager contract và chờ đến khi đủ 32 ETH.

Bước 3: Sau khi đủ 32 ETH, Node operator sẽ tạo một Validator key và mang ETH đi staking. Đối với các operator, giao thức sẽ tính phí tiêu chuẩn 5%.

Như vậy, thay vì trả cho người dùng tài sản tổng hợp như stETH, Swell sẽ cộng phần lãi stake ETH vào giá trị của swETH. Do đó, giá trị swETH token không cố định mà sẽ dần tăng lên nhờ phần tích luỹ ETH trên chain. Giao thức tuyên bố, theo thời gian, tỷ giá giữa ETH và swETH có thể như sau: 

Ví dụ: 

Tháng đầu, Alice và các người dùng khác đều stake 1 ETH và nhận lại 1 swETH.

Qua thời gian nắm giữ, phần thưởng tích luỹ trên chain tăng lên đã khiến giá trị của swETH tăng theo, lúc này 1 swETH Alice nắm giữ sẽ tương đương 1.1 ETH.  

Ngoài ra, khi nắm giữ swETH, người dùng có thể tối ưu lợi nhuận từ ETH đã stake bằng các cách sau:

Thoát vị thế stake: Thay vì nắm giữ, người dùng có thể thoát vị thế stake bằng cách bán ETH trên một sàn giao dịch phi tập trung.
Swell Vaults: Những người nắm giữ swETH có thể gửi swETH vào các vault trên Swell để kiếm thêm lợi nhuận từ việc khai thác thanh khoản.
Cung cấp thanh khoản: Người dùng có thể tối ưu lợi nhuận kiếm được từ phí giao dịch và các phần thưởng khuyến khích.
Cho vay: Kiếm thêm lợi nhuận bằng cách cung cấp swETH cho người dùng khác vay.
Vay: Ngoài việc cho vay, swETH có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp để vay từ các giao thức cho vay khác.

Tính năng của Swell

Swell có hai tính năng chính: Stake và Liquidity Pool.

Stake

Swell cho phép người dùng stake ETH để nhận lại swETH. Giao thức không giới hạn mức stake tối thiểu, tuy nhiên, nếu số lượng stake quá thấp sẽ không phải là lựa chọn tốt vì người dùng bị ảnh hưởng bởi phí gas.

Người dùng có thể gia tăng thu nhập bằng cách nắm giữ swETH để nhận phần thưởng stake với APY khoảng 5%.

Phần thưởng từ stake được chia thành hai loại:

Phần thưởng lớp đồng thuận (Consensus layer rewards) - phần thưởng từ đợt phát hành ETH tiêu chuẩn dành cho các validator giao dịch và tạo ra các block trên giao thức. Phần thưởng sẽ được khoá (locked) và tích lũy với số ETH đã stake.

Phần thưởng lớp thực thi (Execution layer rewards) - phần thưởng bao gồm phí ưu tiên và hoặc MEV.

Thông tin về phân phối phần thưởng như sau:

Liquidity Pool

Với tính năng Liquidity Pool, người dùng có thể tối đa hóa lợi nhuận bằng cách gửi swETH vào các pool thanh khoản trên Balancer, Maverick hoặc các giao thức khác.

Ngoài ra, người dùng có thể redeem swETH để nhận lại ETH thông qua các pool thanh khoản có hỗ trợ swETH (tính năng redeem sẽ được giao thức kích hoạt vào quý 3/2023). 

Ví dụ: Người dùng có thể gửi swETH và ETH trên Balancer, sau đó thực hiện redeem swETH:ETH Balancer Pool Tokens (BPT) để nhận reward.

Điểm nổi bật của Swell

Đơn giản hoá

Swell đặt mục tiêu trở thành giao thức liquid staking đơn giản và dễ dàng bằng cách hỗ trợ Ethereum Blockchain và tạo nhiều lượt truy cập nhất trên DeFi. Từ đó cho phép người dùng gia tăng lợi nhuận nhờ phần thưởng kiếm được.

Công nghệ cải tiến

Swell thực hiện cải tiến giao thức bằng cách áp dụng công nghệ trình xác thực phân tán (Distributed Validator Tech).

Công nghệ thực hiện hỗ trợ phân cấp và làm việc với hệ sinh thái DeFi để xây dựng trải nghiệm liquid staking tốt cho người dùng. 

Bảo mật

Swell áp dụng các cách đảm bảo tính bảo mật cao như lên lịch audit contract, chương trình bug bounty đồng thời uỷ quyền stake cho các nhà khai thác node chuyên nghiệp và uy tín.

Token Swell là gì?

Swell sẽ launch token có tên là SWELL. Mặc dù thiết kế cuối cùng vẫn chưa được xác nhận, nhưng dự án công bố token sẽ có chức năng sau: 

Quản trị (governance) giao thức.
Cung cấp thanh khoản cho giao thức thông qua các chương trình khai thác thanh khoản, giới thiệu (referral) và airdrop khác nhau.

Token Key Metric

Token name: Swell
Ticker: SWELL
Blockchain: Ethereum
Token contract ở Ethereum: Cập nhật…!
Token Type: Governance/Utility
Token Supply: Cập nhật…!
Circulating Supply: Cập nhật…! 

SWELL Token vẫn đang được dự án phát triển, Coin98 Insight sẽ tiếp tục cập nhật!

Roadmap 

Cập nhật…!

Đội ngũ dự án

Swell công bố dự án được phát triển bởi Swell DAO.

Đối tác dự án

Swell đã kêu gọi thành công 3.75 triệu USD vào ngày 14/3/2022 từ IOSG Ventures và Framework cùng với một số nhà đầu tư thiên thần như Mark Cuban, Ryan Sean Adams...

Dự án tương tự

Các dự án tương tự Swell như: 

Lido: Là một giải pháp liquid staking - giúp tăng nguồn lợi nhuận trên ETH bị khóa khi tham gia vào ETH 2.0 và các tài sản crypto khác.

Rocket Pool: Là giao thức staking Ethereum phi tập trung được xây dựng để tương thích với Ethereum Beacon chain.