Fundraising H1 2024: Dòng tiền quỹ đầu tư đang ở đâu?

Tổng quan gọi vốn H1 2024

Đầu năm 2024, thị trường crypto quay trở lại giai đoạn tăng trưởng, điều này đã khiến các dự án start-up crypto mới có sức hút với các quỹ đầu tư. Số lượng deal (các thương vụ gọi vốn) đầu tư tăng mạnh nhưng tổng số tiền gọi vốn không tăng tương ứng cho thấy thị trường vẫn chưa đạt được sự hưng phấn như giai đoạn 2021 - cuối 2022.

Một số con số nổi bật về hoạt động gọi vốn trong nửa đầu năm 2024 bao gồm:

• Tổng số deal: 793 
• Tổng giá trị USD gọi vốn: 5.97 tỷ USD
• Số lượng deal tăng trưởng 30% so với H2/2023 (đạt 608 deal)
• Giá trị các deal tăng trưởng 45% so với H2/2023 (đạt 4.11 tỷ USD).

Xét theo từng nhóm dự án, một số nhóm như DeFi, Blockchain L1 & L2, Gaming, cơ sở hạ tầng có tỷ trọng cao nổi bật. Một số nhóm được cộng đồng bàn tán như AI, Liquid Staking, Social lại có số lượng deal tương đối thấp so với nhóm khác.

Có thể thấy cơ sở hạ tầng là nhóm dự án căn bản, số lượng deal và giá trị gọi vốn đều cao áp đảo. Các dự án L1 & L2 tuy có số lượng deal thấp nhưng tổng giá trị lớn cho thấy chất lượng các deal cao. Ngược lại nhóm DeFi, Gaming có số lượng deal nhiều nhưng tổng giá trị gọi vốn chỉ hơn 200 triệu USD.

Chi tiết hơn về các quỹ đầu tư và thông tin hữu ích rút ra được từ các vòng gọi vốn sẽ có ở phần tiếp theo.

Các tổ chức VCs nổi bật trong H1 2024

OKX Ventures

Các quỹ đầu tư liên quan tới sàn giao dịch tỏ ra rất tích cực đầu tư vào các dự án. Trong top 14 quỹ có nhiều deal nhất đã có 4 quỹ từ sàn giao dịch bao gồm (OKX, Binance, Hashkey, Coinbase…)

Trong đó, OKX Ventures là quỹ đầu tư tích cực nhất trong H1/2024 với 78 deal và 13 deal với vai trò là nhà đầu tư chủ chốt. Các deal OKX là nhà đầu tư dẫn đầu chủ yếu liên quan tới DeFi và cơ sở hạ tầng. Các deal này cũng có mức gọi vốn thuộc nhóm trung bình nhỏ và không tiết lộ mức định giá.

Với các deal OKX Ventures tham gia với tư cách nhà đầu tư thông thường, quỹ đầu tư này thể hiện sự quan tâm đặc biệt tới các dự án blockchain nền tảng L2 và một số L1 mới nổi bật như Movement Labs, Monad.

Xem thêm: Hệ sinh thái Monad: Đằng sau thương vụ gọi vốn 250 triệu đô.

Animoca Brands

Quỹ đầu tư có sự tích cực xếp hạng thứ 2 là Animoca Brands. Đây là quỹ đầu tư nổi bật trong mảng Gaming và Metaverse. Trong H1/2024, Animoca Brands vẫn giữ nguyên khẩu vị đầu tư khi nhóm dự án chính vẫn là gaming. Trong đó, có deal nổi bật là Sandbox mới diễn ra gần đây với mức định giá 1 tỷ USD.

Binance Labs

Nhà đầu tư nổi bật được cộng đồng chú ý là Binance Labs cũng có những hoạt động tích cực. Hiện Binance Labs đã tách ra khỏi sàn Binance để hoạt động độc lập. Binance Labs dành sự tập trung đặc biệt dành cho nhóm dự án DeFi khi dẫn đầu hầu hết các thương vụ này.

2 dự án gọi được nhiều vốn nhất trong các vòng gọi vốn có sự tham gia của Binance Labs là Movement Labs (Blockchain L1) - 38 triệu USD và Babylon - (Blockchain cho phép stake BTC) -  70 triệu USD.

Paradigm

Quỹ đầu tư nổi tiếng Paradigm mới đây đã thông báo thành công huy động vốn 850 triệu USD dành cho việc đầu tư các dự án crypto mới. Số tiền này khiến Paradigm trở thành quỹ đầu tư đáng chú ý hàng đầu trong giai đoạn này.

Paradigm có danh mục đầu tư khá chọn lọc và đa dạng. Dù số lượng dự án đầu không nhiều nhưng các dự án thường có mức định giá tỷ đô. Đặc biệt, mỗi khi đầu tư Paradigm hầu như sẽ luôn là lead investor, điều này cho thấy Paradigm luôn là quỹ đầu tư có sức ảnh hưởng lớn.

Trong số các dự án được Paradigm đầu tư trong năm 2024, 2 dự án đáng chú ý nhất là Farcaster (SocialFi trên Base) với định giá 1 tỷ USD và Monad (blockchain L1) với định giá 3 tỷ USD.

Xem thêm: Phân tích Farcaster - Dự án tiêu biểu trong xu hướng DeSoc.

Nhóm dự án gọi vốn nổi bật H1 2024

DeFi

Các quỹ đầu tư đang quay trở lại với DeFi, sự quan tâm được thể hiện qua số lượng deal cao trong các nhóm dự án. Các dự án này đã thu hút tổng vốn đầu tư là 396 triệu USD trong 6 tháng.

Dự án có mức định giá cao nhất thuộc mảng DeFi là Elixir Finance với Round Valuation lên tới 800 triệu USD. Đây là dự án cung cấp giải pháp tăng thanh khoản cho orderbook, Elixir Finance đang cung cấp dịch vụ cho các Perp DEX hàng đầu hiện nay như dYdX, Vertex, Hyperliquid…

Một số dự án nổi bật khác thực hiện gọi vốn nhưng chưa ra token:

• Puffer: Dự án Liquid Restaking được chú ý khi Etherfi và Renzo đã ra token, dự án gọi được 18 triệu USD tại định giá 200 triệu USD. Có sự tham gia của Electric Capital, Coinbase Ventures, ConsenSys…
• Portal: Giải pháp kết nối BTC trên nhiều blockchain để sử dụng trong hoạt động DeFi. Dự án gọi vốn 34 triệu USD, có sự tham gia của Coinbase Ventures, Arrington Capital, OKX Ventures…
• ALEX: Tập hợp các ứng dụng tài chính trên Bitcoin, dự án gọi vốn 10 triệu USD với sự tham gia của Spartan Group, Ouroboros Capital, DWF Labs…

Blockchain Platform

Các blockchain vẫn luôn là lựa chọn hàng đầu của VCs khi đây là nhóm dự án nền tảng của thị trường crypto. Nhóm dự án DeFi áp đảo về số lượng deal, tuy nhiên về chất lượng deal (giá trị theo USD) thì nhóm blockchain lại cho thấy sự nổi bật hơn hẳn. 

Nhóm Blockchain L1 tổng cộng huy động 548 triệu USD, L2 huy động 607 triệu USD và L3 khiêm tốn hơn với 28 triệu USD. Trong đó, một vài dự án nổi bật nhất bao gồm:

• Monad: Dự án blockchain L1 có khả năng tương thích với máy ảo Ethereum với khả năng mở rộng cao thông qua cấu trúc thực thi giao dịch song song (parallel execution). Tổng cộng đã gọi vốn hơn 250 triệu USD.
• Berachain: EVM blockchain với cơ chế Proof of Liquidity và tri-token mới ra mắt. Tổng cộng đã gọi vốn hơn 100 triệu USD.
• OP Mainnet: Với tầm nhìn chiến lược mở rộng qua Superchain, Optimism được các nhà đầu tư trong vòng gọi vốn gần nhất định giá lên tới 11 tỷ USD. Trước đó, Optimism cũng đã thực hiện bán token private và thu về 89 triệu USD.
• Karak: Blockchain L2 tập trung vào bảo mật, tạo điều kiện cho hoạt động staking và restaking, là đối thủ trực tiếp của Eigen Layer.
• Movement Labs: Tập hợp các blockchain L1/L2 thông lượng cao sử dụng ngôn ngữ lập trình Move. Dự án gọi vốn hơn 41 triệu USD có sự tham gia của Binance Labs, OKX Ventures.

Xem thêm: Hệ sinh thái Berachain - Ý tưởng tập trung thanh khoản.

GameFi

Các dự án thuộc nhóm GameFi xếp thứ 3 về số lượng deal trong H1/2024. Một số dự án đáng chú ý bao gồm:

• Parallel: Trò chơi giao dịch thẻ bài theo chủ đề khoa học viễn tưởng. Gọi vốn thành công 35 triệu USD từ nhiều nhà đầu tư nổi bật như Solana Ventures, Base Ecosystem Fund, Van Eck, Spartan Group…
• Gunz: Studio chuyên phát triển các tựa game nhiều người chơi. Gunz mới khởi động GUNZ blockchain dành riêng cho các dự án game. Dự án đã gọi vốn 2 lần với tổng 76 triệu USD từ các nhà đầu tư như CoinFund, Avalanche Blizzard Fund, Republic Capital, Morningstar Ventures…
• Skyark Chronicles: Dự án blockchain gaming kết hợp nhiều tính năng và NFT, đặt mục tiêu cách mạng hóa GameFi thông qua GameFi-as-a-Service (GAAS). Dự án có sự đầu tư của Binance Labs.

Tổng kết

Thị trường gọi vốn tăng về số lượng nhưng giá trị các deal chưa tăng mạnh. Nhóm dự án có số tiền đầu tư cao nhất trong nửa năm qua là blockchain L1/L2. Nhóm dự án có số deal cao nhất thuộc về DeFi. Có thể thấy, đây vẫn sẽ là 2 xu hướng chính của thị trường thời gian tới.

Đọc thêm: Funding Round là gì? Mục đích của các vòng gọi vốn trong Crypto