How to DeFi 2020? Tổng quan về xu hướng DeFi 2020 (Part 1)

By Falcon 11 | Đầu tư

Defi 2020

How to DeFi 2020 là bài viết giúp người đọc nắm 1 cách tổng quan về xu hướng DeFi 2020 hiện tại.

Trong bài viết mình có nhắc tới nhiều keywords và Coin98 cũng đã có những bài viết chi tiết cho những keywords đó, được đính kèm để mọi người có thể đọc và nắm bắt thông tin nhanh nhất.

DeFi = Decentralized Finance (tài chính phi tập trung). Các sản phẩm, dịch vụ tài chính áp dụng công nghệ blockchain (đặc biệt là tính phi tập trung) thì gọi là DeFi. Hiểu sâu hơn về DeFi, anh em cần đọc:

  1. DeFi là gì? » Đọc bài viết tại đây.
  2. DeFi Simplified: Hiểu rõ về DeFi chỉ trong 3 phút » Đọc bài viết tại đây.

DeFi’s features

  1. Permissionless (không cần sự cho phép): Anh em thích thì sử dụng, không thích thì thôi. Không ai có quyền (hoặc có thể) ngăn cản anh em tham gia sử dụng sản phẩm DeFi đó.
  2. Trustless (phi tín nhiệm): Anh em đã tham gia DeFi là không lo người này người kia lừa đảo (ở phương diện blockchain). Smartcontract sẽ lo phần việc đó “Trustless”.
  3. Transparency (minh bạch).

Để hiểu rõ hơn thì đọc bài DeFi là gì ở trên nhé!

Why is DeFi booming? Bùng nổ?

Cơ bản & sớm nhất là các sàn DEX - người dùng giao dịch mua bán thông qua ví, mà không cần phải deposit tiền lên sàn, key của anh em, anh em giữ.

Tuy nhiên mình muốn anh em hiểu rộng hơn, chứ không chỉ DEX (sàn giao dịch phi tập trung).

Nó thế này: Các ứng dụng DeFi hiện tại đang xoay quanh crypto (anh em thấy ứng dụng nào khác ngoài crypto thì comment bổ sung giúp mình).

Riêng các vấn đề trong crypto cũng đã là 1 PAIN-POINT rất lớn mà rất nhiều bigboys đang muốn giải quyết.

Đó là tính thanh khoản (Liquidity).

Why do you need Liquidity?

Anh em muốn mua/bán 1 đồng coin? Vậy ai sẽ trao đổi với anh em?

Tất nhiên là người trader khác.

Quá trình xảy ra 1 giao dịch như sau:

  • Mỗi người sẽ đặt các order book ở các mức giá khác nhau.
  • Mỗi order book được khớp sẽ tạo ra 1 giao dịch.
  • Giao dịch xảy ra ở các mức giá khác nhau sẽ tạo ra sóng trên thị trường.
  • Bid - Ask (giá hỏi mua và giá hỏi bán) càng sát nhau thì khi giao dịch xảy ra, giá sẽ ít biến động.

Nhưng nếu nhu cầu anh em muốn bán ra rất nhiều token cùng 1 lúc, thì mức giá xảy ra giao dịch sẽ thay đổi & có xu hướng giảm dần. Do khối lượng lệnh mua thấp.

Như vậy sẽ không phù hợp cho các trader tay to. Nhu cầu phát sinh là:

  • Giao dịch tiện lợi: Mọi lúc mọi nơi, không bị ngăn cản, giao dịch từ ví luôn, không cần trung gian sàn.
  • Thanh khoản lớn (Liquidity).

Vậy làm sao DeFi giải quyết Pain-Point này?

Để nhanh gọn, trong cơ chế DeFi sẽ có các Pool (hiểu nó như 1 bể hoặc 1 hồ chứa token/coin). Tại đó, anh em muốn bán ETH (hoặc mua) và lấy về USDT là có ngay (và ngược lại). Bể nước đầy thì nhiều người đến múc nước thoải mái hơn.

Đó là lý do Yield Farming & Liquidity Mining ra đời.

Yield Farming  & Liquidity Mining

Để có Liquidity Pool:

Các dự án cần có incentives (cơ chế khuyến khích) để những người tham gia cung cấp cho pool thanh khoản đó. Vậy động lực gì để người dùng (tổ chức) đưa token của họ (Crypto Assets - gồm cả token, stablecoins,..)?

Chúng ta có khái niệm: Yield Farming & Liquidity Mining.

Yield Farming: Cung cấp thanh khoản (farmers) cho các pool để thu về (farm) x% lợi nhuận (của tổng số tiền).

Liquidity Mining: Cung cấp thanh khoản (Liquidity Providers) cho các pool để thu về (farm) rewards khi cung cấp thanh khoản & Governance token (Ví dụ: $YAM, $CRV, $BAL, $SNX, $MKR...).

Như vậy, các hoạt động cung cấp thanh khoản cho các Liquidity Pool và nhận về rewards lợi nhuận được gọi là farming.

Vấn đề được giải quyết:

  • Người cung cấp thanh khoản nhận được rewards (OK).
  • Người trader có thanh khoản giao dịch nhanh & dễ dàng ngay trên ví (OK).

PAIN-POINT được giải quyết => OK.

Ngoài ra, trong cơ chế vận hành của Yield Farming & Liquidity Mining có Governance token - token quản trị.

Governance Token

Farmers sẽ “farm-canh tác” rewards gồm: Phí giao dịch (1 phần) và Token. Chúng thường là các Governance token (token quản trị).

Với các Governance token này, người ta có thể:

  • Staking để tăng thêm tỉ lệ nhận rewards.
  • Voting bầu cử cho các thay đổi, chính sách của dự án đó.

=> Nhu cầu sở hữu Governance token cứ thế tăng theo.

Danh sách các dự án phổ biến (và các token quản trị) với mô hình này:

(đọc hết sẽ hiểu được tất cả các dự án trend DeFi này đang làm gì).

  • MakerDAO: Dùng Maker mint DAI, cầm DAI đi Farm » Đọc tại đây.
  • Compound: Cung cấp liquidity vào Compound farm $COMP » Đọc tại đây.
  • Uniswap: Cung cấp Liquidity vào Pools Farm phí và dùng LP tokens đi farm ở các platform hỗ trợ » Đọc tại đây.
  • Balancer: Farm $BAL,FARM các governance tokens khác hỗ trợ pools trên balancer » Đọc tại đây.
  • Synthetix: Dùng $SNX mint sUSD, mang sUSD đi FARM ở các pool trên các nền tảng khác » Đọc tại đây.
  • Aavee: Vay và cho vay tiền, flash loan > cung cấp liquidity ở các platform khác > farm more » Đọc tại đây.
  • Curve Finance: Farm phí và interest rate và $CRV » Đọc tại đây.
  • yEarn Finance: Farm phí của protocol, farm $YFI » Đọc tại đây

Đọc các bài viết về các dự án DeFi mới này để hiểu về cách thức hoạt động của DeFi.

Oracle Blockchain Platform

“Oracle (nghĩa gốc là nhà tiên tri, nhà thông thái) trong khoa học máy tính nó là 1 bộ phận/hệ thống thu thập và nắm bắt thông tin, các sự kiện theo thời gian thực để cung cấp cho các máy tính, bộ phận xử lý khác trong hệ thống hay trong blockchain. Là các node để có được thông tin chính xác nhất theo thời gian thực khi thực hiện đồng thuận”.

Như vậy trong Blockchain:

Oracle là giải pháp giúp chuyển hóa dữ liệu (data - thông tin con người có thể hiểu được) vào Smart Contract (thông tin blockchain có thể hiểu được).

Các dự án DeFi phần lớn đang tập trung giải quyết về đề thanh khoản (như đã nói ở trên). Việc này yêu cầu phải cập nhật giá theo thời gian thực & tin tưởng được.

Đó là lý do Oracle Blockchain Platform lên ngôi thời gian gần đây.

Nhấn mạnh là:

Oracle projects có thể không phải là dự án DeFi. Họ không phát hành ra token có tính chất của DeFi. Nhưng nó liên quan trực tiếp tới cách các dự án DeFi vận hành. 

Vì vậy Oracle thường được nhắc tới song hành cùng DeFi.

Hiểu về bản chất của các dự án Oracle rồi thì đừng dịch nó là Nhà tiên tri gì nữa nhé. Cứ gọi nó là Oracle Blockchain Platform.

Các dự án Oracles cần phải biết:

New features from DeFi?

Swap - Hoán đổi

Giao dịch trong DeFi người ta thường dùng từ Swap - Hoán đổi.

Tiền (token) anh em bỏ vào Pool và đổi lại token khác. Đồng thời người khác sẽ nhận lại token mà anh em đưa vào.

Đơn giản như vậy. Nhưng để hiểu cách các Pool & các sàn DEX (cho phép hoán đổi swap) hoạt động như thế nào thì hãy đọc bài viết về Uniswap ở đây:

Đây là cách thức hoạt động điển hình nhất của Swap.

Các sàn cho phép Swap cần biết:

  • Uniswap, Mooniswap, 1inch Exchange.. (Ethereum).
  • Trustswap (Tron).

How to catch DeFi Trend? (don't be a latecomer)

  • Hiểu bản chất của DeFi & cách nó vận hành (tham khảo bên trên).
  • Chuẩn bị sẵn ETH trên ví Online để tham gia đầu tư token DeFi khi có cơ hội.
  • Tìm hiểu cách sử dụng các ứng dụng DeFi (Uniswap, DEX, Wallet...).
  • Cài sẵn ví Coin98 Wallet trên điện thoại đi, mấy nữa anh em có thể giao dịch Uniswap ngay trên ví Coin98 Wallet.
  • Bên cạnh đó thì việc chủ động update kiến thức mới về DeFi là không thể thiếu. Thị trường thay đổi rất nhanh. Khuyến khích anh em sử dụng Twitter để cập nhật nhanh các thông tin crypto (nhớ đọc có chọn lọc).

How to earn from the DeFi trend? 

Bigboy (tay to)

Trở thành Farmer - người nông dân canh tác => Cung cấp Liquidity Pool (Automated Market Maker) => Nhận về rewards (fee & token governance).

Cách này nhận rewards đều đặn & an toàn. Nhưng chỉ dành cho những anh em có rất nhiều tiền. Nếu là retail investors với số vốn nhỏ thì rewards nhận về không đáng kể. 

Retail Investors (Ở góc độ đầu tư nhỏ lẻ)

Đầu tư token của các dự án DeFi để nhận về profit khi giá tăng.

Dưới đây là thống kê profit đầu tư token của một số dự án DeFi:

  • $XOR x636 (3 months).
  • $DOS x248 (5 months).
  • $YFI x147 (20 days).
  • $SNX x119 (over 1 year).
  • $LEND x108 (12 months).
  • $RUNE x68 (10 months).
  • $KNC x 142 (8 months).

Crazy!

Có cả các dự án cũ như LEND, DOS tăng giá rất mạnh. Vì sao?

Các dự án này thay đổi cơ chế token - tokenomics, khiến cho tính Utility của nó tăng lên. Nhu cầu mua vào Buy Demand lớn hơn nhu cầu bán ra Sell Demand, từ đó làm giá tăng lên.

Muốn hiểu về bản chất của tokenomic các dự án này thì lên Coin98.net search các từ khóa token là ra.

What is risk on the DeFi Trend?

  • Scam token: Nhiều token fake được đưa lên trading (trên Uniswap rất nhiều token clone, fake).
  • Tốc độ phát triển quá nhanh, một số dự án không được audit kỹ lưỡng, tạo lỗ hổng. YAM dính vấn đề về code khiến số lượng tokens sinh ra gấp 100 lần so với đúng thiết kế. Giá YAM bị tụt từ $159 xuống còn $0.28 ở thời điểm thấp nhất.

Future of DeFi (Part 1)

Hồi 2017, trend ICO (phần lớn cứ mua được ICO là ăn xx).

  • Người chơi phải dùng ETH để mua các dự án ICO => kích thích nhu cầu mua vào ETH.
  • ETH tăng từ $10 lên $1400, x140 lần.

Năm 2020, trend DeFi:

  • Người chơi muốn join DeFi phần lớn phải dùng ETH để swap qua.
  • Gas fee có lúc tăng tới 600 Gwei (Crazy !?) Đắt cắt cổ nhưng nhiều người vẫn join vì vẫn có lợi nhuận.
  • Kích nhu cầu mua ETH để join.

Vậy có phải cơ hội chỉ nằm ở Ethereum.

KHÔNG!

Ethereum là blockchain platform, DeFi đang fomo phần lớn là các dự án build trên Ethereum & yêu cầu phải có ETH để join.

Nhưng, không chỉ có 1 mình Ethereum, mà còn rất nhiều blockchain nền tảng khác. Và tất nhiên không ai muốn mình bị thụt lùi.

  • Tron Network đang cố build hệ sinh thái DeFi của họ với Trustswap » Đọc bài viết tại đây.
  • Polkadot cũng có universal riêng của họ với đầy đủ Oracle, smartcontract platform, DeFi, Dex, Polkaswap... » Đọc bài viết tại đây.
  • Và Solana ngày càng hot, từ từ tiến lên với Serum (con cưng của FTX) » Đọc bài viết tại đây
  • Others...

Tìm hiểu kỹ về tiềm năng của các đối thủ này, anh em sẽ dự phóng được sự tăng trưởng & cơ hội đầu tư cho mình.

Cùng đón đọc ở Phần 2 nhé!

Hot Keywords in the future (sẽ hot trong tương lai):

  • Hakka Finance.
  • Blackhole.
  • LIEN Finance (một dự án có cơ chế vận hành gần tương tự như MarkerDAO, MRK).

Future of DeFi (Part 2)

Coming soon...

PS: Các bài viết được nhắc tới trong đây đều là sản phẩm tâm huyết từ đội ngũ Coin98. Nếu anh em thấy có ích thì chia sẻ cho bạn bè cùng tham khảo nhé!

Falcon 11

AI, Machine Learning, Big Data & Blockchain are 4 pillars of the current Technology Development.